A O'Reilly Automotive, Inc. (ORLY) divulgou seus ganhos do segundo trimestre de 2024, revelando um desempenho misto com um aumento de 2,3% nas vendas comparáveis das lojas, mas ficando aquém das expectativas gerais. A empresa reconheceu a pressão sobre as vendas, impactando o lucro operacional e o lucro por ação, e revisou sua perspectiva para o ano inteiro, esperando um aumento de 7% no LPA.
A O'Reilly Auto Parts continua confiante nos impulsionadores da demanda de longo prazo para a indústria de reposição automotiva, apesar dos desafios enfrentados no segundo trimestre, incluindo clima úmido frio e ventos contrários mais amplos da indústria.
Principais takeaways
- A O'Reilly Auto Parts experimentou um aumento de 2,3% nas vendas comparáveis das lojas no 2º trimestre de 2024.
- Espera-se que o LPA para o ano inteiro cresça 7%, com orientação revisada de vendas em lojas comparáveis de 2% a 4%.
- A margem bruta diminuiu devido ao mix de produtos, custos de distribuição e um vento contrário maior do que o previsto do mix de bricolage e negócios profissionais.
- As despesas de SG&A ficaram abaixo das expectativas, e a empresa planeja gerenciar esses custos em resposta à volatilidade das vendas.
- 27 novas lojas foram abertas no 2º trimestre, com uma meta de 190 a 200 novas lojas para o ano inteiro, incluindo expansão no México e Canadá.
- A projeção de receita total para 2024 está entre US$ 16,6 bilhões e US$ 16,9 bilhões.
- O fluxo de caixa livre para o primeiro semestre de 2024 foi de US$ 1,2 bilhão, com uma orientação para o ano inteiro de US$ 1,8 bilhão a US$ 2,1 bilhões.
- A empresa continua seu programa de recompra de ações e mantém uma relação dívida ajustada/EBITDAR saudável de 1,97x.
Perspectivas da empresa
- A O'Reilly Auto Parts revisou sua perspectiva para o ano inteiro, agora esperando um aumento de 7% no LPA.
- A empresa reduziu sua orientação de vendas de lojas comparáveis para o ano inteiro para 2% a 4%.
- A orientação da margem bruta para o ano inteiro permanece em 51% a 51,5%.
- Espera-se que as receitas totais para 2024 fiquem entre US$ 16,6 bilhões e US$ 16,9 bilhões, com uma taxa de imposto efetiva para o ano inteiro de 22,4%.
Destaques de baixa
- O lucro operacional e o lucro por ação foram impactados negativamente devido à pressão sobre as vendas.
- A margem bruta caiu, afetada pelo mix de produtos, custos de distribuição e o mix de bricolage e negócios profissionais.
- As vendas comparáveis de lojas de bricolage caíram, com aparência discricionária e categorias de acessórios tendo um desempenho lento.
Destaques de alta
- Os negócios profissionais tiveram vendas comparáveis de um dígito.
- As categorias relacionadas ao clima quente tiveram um bom desempenho.
- A empresa continua confiante na estabilidade dos custos de aquisição e preços de venda, o que pode melhorar as margens brutas.
- Investimentos estratégicos em iniciativas de preços profissionais aumentaram a competitividade e o atendimento ao cliente.
Perde
- A empresa não atingiu as expectativas com impacto negativo no lucro operacional e no lucro por ação.
- O desempenho das vendas no 2º trimestre foi afetado pelo clima adverso e ventos contrários mais amplos do setor.
Destaques de perguntas e respostas
- Leslie Skorick assumirá como o principal contato para Relações com Investidores, sucedendo Mark Merz.
- A empresa vê normalização nos custos de aquisição de produtos, sem deflação significativa.
- Espera-se que as margens brutas para o segundo semestre do ano sejam semelhantes às do ano anterior.
- O desempenho em junho foi melhor e mais alinhado com as expectativas da empresa.
A O'Reilly Auto Parts continua a navegar por um ambiente de mercado desafiador, com foco em investimentos estratégicos e gerenciamento prudente de despesas. A confiança da empresa em seu modelo de negócios e nos impulsionadores de demanda de longo prazo da indústria de reposição automotiva permanece firme, conforme refletido em seu compromisso com a expansão da loja e a excelência no atendimento ao cliente. Apesar da perspectiva revisada, a O'Reilly Auto Parts está pronta para manter seu ímpeto com uma abordagem disciplinada de crescimento e eficiência operacional.
InvestingPro Insights
A O'Reilly Automotive, Inc. (ORLY) tem navegado em um cenário de mercado complexo, conforme refletido em seu recente relatório de ganhos. As principais métricas de desempenho do InvestingPro fornecem contexto adicional para a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 63,47 bilhões e uma relação P/L de 27,38, a empresa está sendo negociada com uma avaliação significativa. Notavelmente, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 é de 25,83, o que pode levantar preocupações sobre a avaliação das ações em relação ao crescimento de seus lucros no curto prazo, especialmente considerando que o índice PEG para o mesmo período é de 1,92.
O crescimento da receita continua sendo um ponto positivo, com um aumento de 8,49% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indicando que a empresa está expandindo seus números de receita. As margens de lucro bruto também são robustas em 51,3%, o que se alinha com a orientação de margem bruta para o ano inteiro mencionada no artigo. Esses números sugerem que a O'Reilly Auto Parts está mantendo a lucratividade, apesar dos ventos contrários enfrentados no 2º trimestre de 2024.
As dicas do InvestingPro para a O'Reilly Automotive destacam vários pontos de interesse para os investidores. Os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, o que pode ter contribuído para a perspectiva cautelosa da empresa. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) sugere que a ação está atualmente em território de sobrecompra, o que pode indicar potencial para uma correção de preço.
Do lado operacional, embora a empresa opere com um nível moderado de endividamento, as obrigações de curto prazo que excedem os ativos líquidos podem merecer atenção em relação à posição de liquidez da empresa. No entanto, vale a pena notar que os fluxos de caixa são suficientes para cobrir o pagamento de juros, refletindo a estabilidade financeira em termos de serviço da dívida.
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