A Patterson-UTI Energy (NASDAQ: PTEN) divulgou ganhos robustos no segundo trimestre de 2024, destacando o forte fluxo de caixa livre e operações com eficiência de capital. A empresa enfatizou seu foco estratégico na prestação de serviços diferenciados, o que levou a uma perspectiva positiva em suas operações de perfuração e conclusão, particularmente na indústria de xisto dos EUA. Com uma perspectiva estável para o restante de 2024 e uma recuperação modesta esperada para 2025, a Patterson-UTI está otimista sobre suas perspectivas futuras, incluindo o crescimento em seus negócios de abastecimento de gás natural e serviços de energia.
Principais takeaways
- A Patterson-UTI registrou receita total de US$ 1,348 bilhão, lucro líquido de US$ 11 milhões e EBITDA ajustado de US$ 324 milhões no 2º trimestre de 2024.
- A empresa devolveu US$ 164 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.
- Aproximadamente 80% de suas frotas ativas podem ser movidas a gás natural, com volumes que devem aumentar em mais de 25% em 2024.
- O negócio de abastecimento de gás natural da Patterson-UTI atingiu massa crítica e eles estão introduzindo novas tecnologias para otimizar o uso e minimizar os custos.
- A empresa firmou seu primeiro acordo de perfuração e conclusão totalmente integrado com um contrato baseado em desempenho.
- Eles planejam gastar abaixo do orçamento original de despesas de capital e se concentrar em gerar um forte fluxo de caixa livre.
- A Ulterra, seu segmento de produtos de perfuração, teve um trimestre recorde em receita por plataforma industrial.
Perspectivas da empresa
- A Patterson-UTI espera uma perspectiva relativamente estável para a atividade de gás natural e petróleo para o resto de 2024.
- Uma recuperação modesta na atividade de xisto dos EUA é esperada em 2025.
- A empresa está bem posicionada para liderar o desenvolvimento do xisto nos próximos anos.
Destaques de baixa
- O mercado está atualmente passando por uma pausa na atividade devido à consolidação de E&P, embora não seja esperada uma piora na atividade.
Destaques de alta
- Os catalisadores positivos para 2025 incluem melhorias na retirada de gás natural e aumento da demanda por gás natural devido a projetos de GNL.
- O contrato integrado da empresa tem potencial para bônus de desempenho com base no tempo de ciclo completo do poço.
Perde
- Há uma escassez potencial de equipamentos que podem queimar gás natural à medida que a demanda aumenta.
Destaques de perguntas e respostas
- William Hendricks discutiu o potencial de alta do mercado nos próximos anos.
- O preço do bombeamento de pressão está se estabilizando, com a empresa sendo seletiva quanto aos preços que aceita.
- Andy Smith espera que o CapEx fique abaixo da estimativa original de US$ 740 milhões.
- A empresa tem flexibilidade na redução do capital de manutenção.
- Houve progresso em um acordo não vinculativo com a ADNOC drilling no Oriente Médio.
A Patterson-UTI conseguiu navegar por um ambiente macro desafiador, mantendo uma abordagem disciplinada para a implantação de capital e concentrando-se na geração de um forte fluxo de caixa livre. Espera-se que as iniciativas estratégicas da empresa em abastecimento de gás natural e serviços de energia impulsionem o crescimento futuro, tanto dentro quanto fora do campo petrolífero. Com a integração das aquisições recentes concluída, a Patterson-UTI está pronta para capitalizar as oportunidades de mercado e continuar agregando valor aos seus acionistas.
InvestingPro Insights
O desempenho recente da Patterson-UTI Energy (ticker: PTEN) no mercado de ações reflete uma combinação de resiliência e execução estratégica. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,99 bilhões e um sólido crescimento de receita de 66,04% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a empresa demonstra uma saúde financeira robusta. O índice P/L ajustado melhorou para 13,7, indicando uma avaliação mais favorável em comparação com o índice P/L padrão de 17,2.
Uma dica do InvestingPro que vale a pena notar é que a PTEN manteve o pagamento de dividendos por 21 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas. O rendimento de dividendos atual é de 3,07%, o que é particularmente atraente para investidores focados em renda. Além disso, os ativos líquidos da PTEN excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando estabilidade financeira e flexibilidade.
Os analistas preveem que a PTEN será lucrativa este ano, um sentimento apoiado pelo fato de que a empresa foi lucrativa nos últimos doze meses. A margem de lucro bruto de 30,61% reflete operações eficientes e gerenciamento de custos, enquanto o crescimento substancial da receita indica uma forte demanda por seus serviços, especialmente nos setores de abastecimento de gás natural e serviços de energia.
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