A Voya Financial, Inc. (NYSE: VOYA) reportou fortes ganhos no terceiro trimestre de 2024, com a CEO Heather Lavallee citando crescimento significativo nos segmentos de Soluções de Riqueza e Gestão de Investimentos. O lucro operacional ajustado por ação (LPA) da empresa aumentou 9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, atingindo 1,90 USD. Apesar dos desafios no setor de Soluções de Saúde, a Voya está posicionada para crescimento futuro, com a aquisição do negócio de aposentadoria da OneAmerica e uma estratégia para retornar capital substancial aos acionistas.
Principais Conclusões
- O LPA operacional ajustado da Voya Financial subiu para 1,90 USD, marcando um aumento de 9% em relação ao terceiro trimestre de 2023.
- Soluções de Riqueza e Gestão de Investimentos viram crescimento de quase 20% e mais de 10%, respectivamente.
- Soluções de Saúde enfrentou desafios, levando a uma estratégia de reajuste de preços visando melhorar as margens até 2025.
- Espera-se que a aquisição do negócio de aposentadoria da OneAmerica aumente os lucros operacionais antes dos impostos em pelo menos 75 milhões USD em seu primeiro ano.
- A Voya planeja retornar 800 milhões USD em capital excedente aos acionistas em 2024 e antecipa um aumento significativo na geração de capital em 2025.
Perspectivas da Empresa
- Projeta-se que a adição da OneAmerica contribua com pelo menos 75 milhões USD para os lucros operacionais antes dos impostos e mais de 200 milhões USD em receita líquida em 2025.
- A Voya está focada em melhorar as margens em Stop Loss e espera ver crescimento contínuo nos ativos de clientes de varejo.
Destaques Negativos
- Soluções de Saúde encontrou resultados adversos em Stop Loss, levando a uma estratégia de reajuste de preços para melhorar as margens.
- O segmento de Stop Loss antecipa declínios modestos nos prêmios para 2025, com uma taxa de sinistralidade alvo de 77% a 80%.
Destaques Positivos
- A Voya reportou um aumento de 18% ano a ano nos lucros operacionais ajustados para 211 milhões USD no terceiro trimestre de 2023.
- A Gestão de Investimentos alcançou entradas líquidas significativas, superando 9 bilhões USD no acumulado do ano, e excedendo a meta de crescimento orgânico de 2%.
- Soluções de Riqueza experimentou um crescimento robusto, especialmente nos setores de médio mercado e governamental.
Falhas
- O segmento de Stop Loss reportou uma taxa de sinistralidade de 86% para os negócios de janeiro de 2024, o que impactará a primeira metade de 2025.
- Há sinistros elevados em toda a indústria e subprecificação no livro de 2024 que podem levar a taxas de prêmios mais baixas em 2025.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Michael Katz esclareceu que a taxa de Stop Loss se refere aos negócios de janeiro de 2024, influenciando os resultados até 2025.
- As discussões incluíram o impacto das pressões competitivas e tendências de sinistros no negócio de Stop Loss.
- A empresa está otimista sobre o crescimento através de novas parcerias e melhorias na entrega de serviços, apesar de uma taxa de retenção de planos mais baixa em torno de 90% com a OneAmerica.
A teleconferência de resultados do terceiro trimestre da Voya Financial destacou o forte desempenho da empresa e as iniciativas estratégicas para impulsionar o crescimento e retornar valor aos acionistas. Apesar de alguns desafios no segmento de Soluções de Saúde, a Voya Financial permanece confiante em suas perspectivas futuras, sustentadas por uma robusta geração de capital e aquisições estratégicas. Com a integração do negócio de aposentadoria da OneAmerica e um foco na melhoria das margens de Stop Loss, a empresa está bem posicionada para capitalizar as oportunidades de mercado e aumentar o valor para os acionistas.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Voya Financial no terceiro trimestre de 2024 é ainda mais iluminado por métricas-chave do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 11,07% nos últimos doze meses alinha-se com o crescimento reportado nos segmentos de Soluções de Riqueza e Gestão de Investimentos. Este crescimento é particularmente impressionante dada a capitalização de mercado da Voya de 7,27 bilhões USD.
As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso da Voya com os retornos aos acionistas, observando que a empresa "aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos" e "manteve pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos". Isso se alinha com o plano da Voya de retornar 800 milhões USD em capital excedente aos acionistas em 2024, conforme mencionado na teleconferência de resultados.
A saúde financeira da empresa é sublinhada por outra Dica do InvestingPro, que afirma que "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo". Esta forte posição de liquidez suporta a capacidade da Voya de perseguir iniciativas estratégicas como a aquisição da OneAmerica enquanto mantém os retornos aos acionistas.
O índice P/L da Voya de 12,57 e o índice P/L ajustado de 9,91 para os últimos doze meses sugerem que a ação pode estar razoavelmente avaliada, especialmente considerando as perspectivas de crescimento da empresa e o histórico de dividendos. O rendimento de dividendos de 2,4% aumenta ainda mais a atratividade para investidores focados em renda.
Vale notar que o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais além dos mencionados aqui, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores interessados na Voya Financial.
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