Teleconferência de resultados: SFL Corporation reporta resultados sólidos no terceiro trimestre de 2024, rendimento de dividendos em 10%

No terceiro trimestre de 2024, a SFL Corporation (NYSE: SFL) reportou resultados financeiros robustos com receitas superando 260 milhões de dólares e um lucro líquido de aproximadamente 45 milhões de dólares, ou 0,34 dólares por ação. A empresa declarou seu 83º dividendo consecutivo de 0,27 dólares por ação, demonstrando um forte rendimento de 10%. O backlog de taxa fixa foi reportado em cerca de 4,7 bilhões de dólares, com uma parte substancial vinda de clientes com grau de investimento. A expansão da frota da SFL continua com a entrega de sete novos navios e o pedido de cinco novos grandes navios porta-contêineres com contratos de fretamento de 10 anos.

Principais Destaques

• As receitas da SFL Corporation excederam 260 milhões de dólares, com um fluxo de caixa equivalente ao EBITDA de cerca de 167 milhões de dólares.

• O lucro líquido ficou em torno de 45 milhões de dólares, ou 0,34 dólares por ação, um aumento em relação ao trimestre anterior.

• A empresa declarou seu 83º dividendo consecutivo de 0,27 dólares por ação, rendendo aproximadamente 10%.

• A SFL tem um backlog de taxa fixa de aproximadamente 4,7 bilhões de dólares, com a maioria proveniente de clientes com grau de investimento.

• A frota expandiu para 81 navios, incluindo a recente adição de sete novos navios e o pedido de cinco grandes navios porta-contêineres.

• Os custos operacionais aumentaram para cerca de 32 milhões de dólares, principalmente devido aos custos operacionais totais da plataforma Hercules e às entregas de novos navios.

Perspectivas da Empresa

• A SFL está focada em expandir sua frota com navios modernos e eco-projetados para entrega em 2028.

• A empresa está estrategicamente eliminando gradualmente os navios porta-contêineres mais antigos e menos eficientes em termos de combustível para melhorar a eficiência geral da frota.

• Espera-se que a plataforma Hercules comece a gerar receita no quarto trimestre após sua mobilização para a Noruega.

Destaques Negativos

• A receita contratual diminuiu para aproximadamente 70 milhões de dólares, de 90 milhões de dólares no trimestre anterior.

• Os custos operacionais aumentaram significativamente devido aos custos operacionais totais da plataforma Hercules e aos custos de mobilização amortizados.

Destaques Positivos

• O EBITDA ajustado aumentou para aproximadamente 167 milhões de dólares, de 131 milhões de dólares no trimestre anterior.

• A empresa emitiu com sucesso um título de 750 milhões de coroas norueguesas com uma taxa de cupom de 3,25%, refinanciando a dívida existente.

• A SFL garantiu financiamento de cerca de 1 bilhão de dólares este ano, com 700 milhões de dólares sacados durante o trimestre.

Pontos Fracos

• De acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos nos EUA (U.S. GAAP), as receitas operacionais totais foram reportadas em aproximadamente 255 milhões de dólares, abaixo dos 263 milhões de dólares recebidos em fretamento bruto.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• As despesas operacionais estão atualmente em torno de 200.000 dólares por dia, que podem ser significativamente reduzidas entre contratos para uma meta segura de 75.000 a 100.000 dólares por dia.

• A empresa vendeu um navio porta-contêineres de 1.700 TEU construído em 2005 fretado para a Maersk e está considerando o refretamento ou venda de outros navios mais antigos.

Os resultados do terceiro trimestre da SFL Corporation demonstram o contínuo crescimento financeiro da empresa e a gestão estratégica da frota. Com um forte rendimento de dividendos e um backlog significativo, a SFL permanece focada em melhorar a eficiência de combustível e as capacidades operacionais de sua frota. A abordagem proativa da empresa para capitalizar oportunidades de mercado e gerenciar custos operacionais ressalta seu compromisso em gerar valor para os acionistas.

Insights do InvestingPro

O robusto desempenho financeiro da SFL Corporation no terceiro trimestre de 2024 é ainda mais iluminado por métricas-chave do InvestingPro. A impressionante margem de lucro bruto de 62,99% da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 ressalta sua eficiência operacional, alinhando-se com o forte crescimento do EBITDA e da receita reportado nos resultados.

Uma dica do InvestingPro destaca que a SFL manteve pagamentos de dividendos por 21 anos consecutivos, o que é consistente com a declaração de seu 83º dividendo consecutivo pela empresa. Este compromisso de longa data com os retornos aos acionistas se reflete no atual rendimento de dividendos de 10,08%, conforme reportado pelo InvestingPro, tornando-a uma opção atraente para investidores focados em renda.

O crescimento da receita da empresa de 18,81% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 suporta a narrativa de expansão da frota e aumento da atividade operacional mencionada no relatório de resultados. Esta trajetória de crescimento é particularmente notável dada a capitalização de mercado da SFL de 1,41 bilhões de dólares.

Vale notar que, embora a SFL negocie a um índice P/L de 11,17 (ajustado para os últimos doze meses), uma dica do InvestingPro sugere que está negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo. Isso pode indicar que os investidores estão precificando as perspectivas de crescimento futuro da empresa, incluindo as novas entregas de navios e contratos de longo prazo mencionados no relatório.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da SFL.

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