Teleconferência de resultados: Simon Property Group relata desempenho robusto no 2º trimestre

O Simon Property Group (NYSE: NYSE:SPG), líder global na propriedade de destinos de compras, restaurantes, entretenimento e uso misto de primeira linha, anunciou um forte desempenho financeiro e operacional para o segundo trimestre de 2024. A empresa registrou um crescimento significativo nos volumes de locação, tráfego de compradores e volumes de vendas no varejo, levando a uma receita operacional líquida (NOI) imobiliária recorde no trimestre.

Os fundos operacionais relatados atingiram US$ 1,09 bilhão ou US$ 2,90 por ação, um aumento em relação aos US$ 1.800 milhões ou US$ 2,88 por ação do ano anterior. O Simon Property Group também aumentou seu dividendo por ação para US$ 2,05 no terceiro trimestre, marcando um aumento de 7,9% ano a ano. A orientação revisada da empresa para o ano inteiro sugere uma faixa de US$ 12,80 a US$ 12,90 por ação, acima dos US$ 12,51 por ação no ano anterior.

Principais takeaways

• NOI imobiliário recorde para o 2º trimestre, impulsionado pelo aumento de locações, ganhos de ocupação e gastos do consumidor.
• Os fundos das operações do 2º trimestre foram de US$ 1,09 bilhão ou US$ 2,90 por ação.
• O dividendo por ação aumentou para US$ 2,05 no 3º trimestre, um aumento de 7,9% em relação ao ano anterior.
• Orientação para o ano inteiro aumentada para US$ 12,80 a US$ 12,90 por ação.
• Mais de 1.400 contratos de locação assinados para aproximadamente 4,8 milhões de pés quadrados, com 30% de novos negócios.
• O tráfego de compradores e os volumes totais de vendas aumentaram 5% e 2%, respectivamente.
• Novos projetos de desenvolvimento e redesenvolvimento em andamento, incluindo a expansão do Tulsa Premium Outlets e do Busan Premium Outlets.
• Refinanciou 10 hipotecas imobiliárias, encerrando o trimestre com aproximadamente US$ 11,2 bilhões em liquidez.

Perspectivas da empresa

• A taxa de ocupação deve exceder 96% até o final do ano.
• Concentre-se na substituição de varejistas de baixo desempenho para melhorar o mix de lojistas.
• Confiança em resistir a uma possível recessão; um ambiente de taxas de juros mais baixas visto como benéfico.
• Aberto a aquisições externas seletivas, enfatizando ativos de qualidade pelo preço certo.

Destaques de baixa

• Uma desaceleração prolongada do mercado de ações pode levar a uma desaceleração nos gastos do consumidor.
• Declínio no NOI de ativos internacionais e de joint venture devido à ausência de uma taxa de desempenho única.
• O segmento de consumidores de baixa renda enfrenta um mercado difícil.

Destaques de alta

• Forte demanda por espaço em todas as plataformas, com a maior ocupação já registrada.
• Negócio de outlet, particularmente outlets internacionais, com bom desempenho.
• Demanda ampla por espaço, com um pipeline assinado, mas não aberto, de cerca de 300 pontos-base.
• Varejistas contribuindo com cerca de US$ 200 milhões em EBITDA, com novas aquisições tendo um bom desempenho.

Perde

• Nenhuma atualização fornecida sobre a meta de crescimento de NOI doméstico de 3%.
• Nenhum valor exato em dólares fornecido para o espaço assinado, mas não ocupado.

Destaques de perguntas e respostas

• A maioria assinou, mas não ocupou espaço para ficar online no próximo ano, com tempo ponderado de back-end.
• Crescimento do aluguel básico impulsionado por melhores leasing nos principais ativos.
• Nenhuma nova adição à lista de observação para falências de varejistas; nenhuma nova falência material prevista.
• Contribuição dos varejistas para o portfólio que deve ficar estável em 2024.

O forte desempenho do Simon Property Group no 2º trimestre de 2024 reflete sua estratégia eficaz e resiliência diante de possíveis desafios econômicos. O foco da empresa na criação de valor por meio de investimentos disciplinados e sua capacidade de se adaptar às demandas do mercado a posicionam bem para o crescimento contínuo e o sucesso a longo prazo.

InvestingPro Insights

O Simon Property Group (NYSE: SPG) continua a demonstrar robustez financeira e excelência operacional, conforme evidenciado por seu forte desempenho no segundo trimestre de 2024. Diante disso, o InvestingPro fornece mais informações que podem ser de interesse para os investidores que consideram as ações da SPG.

Os dados do InvestingPro mostram que o Simon Property Group tem uma capitalização de mercado de US$ 55,49 bilhões, ressaltando sua presença substancial no setor de REITs de varejo. A relação P/L da empresa é de 18,99, que se ajusta a 25,23 quando se olha para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Isso sugere que os investidores estão dispostos a pagar um preço mais alto pelos lucros, potencialmente devido ao forte histórico da empresa e às perspectivas de crescimento futuro. O crescimento da receita nos últimos doze meses foi de sólidos 7,56%, indicando que a empresa está expandindo com sucesso seus fluxos de receita.

As dicas do InvestingPro adicionam mais contexto ao desempenho da empresa. Uma pontuação Piotroski perfeita de 9 pontos para uma forte saúde financeira e eficiência operacional, o que é um impulsionador significativo da confiança para potenciais investidores. Além disso, o fato de 2 analistas terem revisado seus ganhos para cima para o próximo período sugere que pode haver um sentimento positivo em torno da lucratividade futura da empresa. Essas dicas, entre outras, estão disponíveis no InvestingPro, com um total de 10 dicas adicionais do InvestingPro listadas para Simon Property Group em https://www.investing.com/pro/SPG.

A capacidade do Simon Property Group de manter o pagamento de dividendos por 31 anos consecutivos, conforme destacado por uma das dicas do InvestingPro, é particularmente notável. Essa consistência é uma prova da estabilidade financeira da empresa e do compromisso com o retorno aos acionistas, o que se alinha bem com o aumento de dividendos relatado no artigo.

O foco estratégico da empresa em aquisições e projetos de desenvolvimento de alta qualidade, conforme discutido no artigo, é complementado pela Dica do InvestingPro que identifica a SPG como um player de destaque em seu setor. Isso, combinado com as fortes métricas de desempenho da empresa, mostra uma empresa bem posicionada que provavelmente continuará sua trajetória de crescimento e sucesso.

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