A Transocean Ltd . (NYSE: NYSE:RIG), uma das principais empreiteiras de perfuração offshore, reportou resultados financeiros robustos para o terceiro trimestre de 2024, com o CEO Jeremy Thigpen anunciando um EBITDA ajustado de 342 milhões de dólares e receitas de perfuração contratadas de 948 milhões de dólares. A margem EBITDA da empresa ficou em 36%, e a utilização de sua frota está projetada para ser quase total para o ano.
A carteira total de pedidos da Transocean aumentou 7,5% para 9,3 bilhões de dólares, com contratos significativos garantidos para os próximos anos. Apesar de um prejuízo líquido de 494 milhões de dólares no trimestre, a empresa permanece otimista quanto à sua disciplina operacional, discussões avançadas para projetos futuros e o potencial de distribuições aos acionistas até o final de 2026.
Principais Destaques
- EBITDA ajustado de 342 milhões de dólares e receitas de perfuração contratadas de 948 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024.
- Utilização da frota projetada para ser quase total, com uma carteira total de pedidos de 9,3 bilhões de dólares.
- Contratos notáveis incluem o contrato da BP de 635.000 dólares por dia e o contrato da Reliance Ind de 410.000 dólares por dia.
- Confiabilidade operacional melhorou 20% com a implementação de Centros de Autorização de Operações Críticas.
- Prejuízo líquido de 494 milhões de dólares reportado para o terceiro trimestre, com foco na redução da dívida e potenciais distribuições aos acionistas até o final de 2026.
Perspectivas da Empresa
- Utilização total da frota prevista para 2024 e reservas sólidas para 2025 até 2026.
- Envolvida em discussões avançadas para projetos com início em 2026, impulsionadas por condições favoráveis de mercado.
- Previsão de receita de perfuração contratada para o quarto trimestre entre 950 milhões e 970 milhões de dólares.
- Projeções de receita para 2025 entre 3,85 bilhões e 4 bilhões de dólares, com liquidez de final de ano projetada entre 1,35 bilhão e 1,4 bilhão de dólares.
- Meta de redução da dívida bruta estabelecida em aproximadamente 6,2 bilhões de dólares.
Destaques Negativos
- Enfrentou desafios de confiabilidade com novos preventores de explosão (BOPs) de 20.000 psi.
- Reportou um prejuízo líquido de 494 milhões de dólares para o terceiro trimestre de 2024.
Destaques Positivos
- Garantiu numerosos contratos, posicionando 2024 como um ano robusto.
- Alta especificação de sondas, incluindo dois navios-sonda de águas ultra-profundas de oitava geração.
- A carteira de pedidos aumentou 7,5% em relação ao relatório anterior.
- Perfuração em águas profundas vista como oferecendo retornos superiores em comparação com outros investimentos em energia.
Falhas
- Apesar das fortes receitas de perfuração contratadas, a empresa reportou um prejuízo líquido significativo para o trimestre.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Executivos discutiram negociações em andamento e estratégias contratuais estratégicas.
- Estabilidade das taxas diárias para sondas de sétima geração e antecipação de aumento da demanda em 2026 e 2027.
- Inflação esperada em torno de 3% para 2025.
- Discussões sobre a adequação das sondas para próximos projetos na Namíbia e o processo de tomada de decisão para empilhamento de sondas.
A Transocean mantém-se comprometida com sua frota de alta especificação e contratos de longo prazo, com metade da frota ativa já reservada para 2027 em limiares de preço de petróleo mais baixos. Os executivos da empresa indicaram que aquisições estratégicas poderiam melhorar o posicionamento de mercado e as eficiências operacionais. Espera-se que as vendas de ativos sejam concluídas até o final do ano, e há expectativas de licitações adicionais e negociações diretas com a Petrobras no Brasil. A empresa planeja reportar os resultados do quarto trimestre de 2024 no futuro, com foco contínuo na disciplina operacional e estabilidade financeira.
Insights do InvestingPro
O panorama financeiro da Transocean revela alguns contrastes interessantes em relação à perspectiva otimista apresentada em seu relatório do terceiro trimestre de 2024. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de 3,8 bilhões de dólares, o que é relativamente modesto considerando sua carteira de pedidos de 9,3 bilhões de dólares. Esta discrepância pode refletir a cautela dos investidores apesar do robusto pipeline de contratos da empresa.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Transocean opera com uma carga significativa de dívida, o que se alinha com o objetivo declarado da empresa de reduzir a dívida bruta para aproximadamente 6,2 bilhões de dólares. Este foco na redução da dívida é crucial, especialmente dada a natureza intensiva em capital da indústria de perfuração offshore.
Outra dica relevante do InvestingPro indica que a Transocean está sendo negociada a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil de 0,35. Isso pode sugerir que o mercado está subvalorizando os ativos da empresa, possivelmente devido a preocupações sobre a lucratividade ou a natureza cíclica do setor de petróleo e gás. No entanto, essa baixa avaliação também pode representar uma oportunidade para investidores que acreditam nas perspectivas de longo prazo da empresa e em sua capacidade de capitalizar o aumento projetado na demanda por perfuração em águas profundas.
O crescimento da receita da empresa de 15,07% nos últimos doze meses e 18,11% no trimestre mais recente demonstra a capacidade da Transocean de garantir e executar contratos de forma eficaz. Esta tendência de crescimento apoia a perspectiva positiva da administração para a utilização da frota e reservas futuras.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Transocean, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores interessados em aprofundar-se na saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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