A Travel + Leisure Co. (TNL) divulgou um forte desempenho financeiro em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, com o CEO Michael Brown destacando um crescimento significativo no EBITDA ajustado e uma perspectiva positiva para o futuro da empresa. A companhia reportou uma margem de 24,4% sobre o EBITDA ajustado de 242 milhões de dólares e mais de 150 milhões de dólares em fluxo de caixa livre ajustado, indicando finanças saudáveis e eficiência operacional. Brown também apontou a integração bem-sucedida do Accor Vacation Club e os desenvolvimentos em andamento no segmento de Travel & Membership, que devem contribuir para as estratégias de crescimento a longo prazo.
Principais Destaques
- EBITDA ajustado de 242 milhões de dólares com margem de 24,4% e mais de 150 milhões de dólares em fluxo de caixa livre ajustado.
- Nova combinação de proprietários acima de 35% e um alto Volume Por Convidado (VPG) de mais de 3.000 dólares refletem aumento na demanda do consumidor e melhoria na qualidade de crédito.
- Pontuação média FICO nas originações aumentou de 725 para 742 ao longo de quatro anos.
- As vendas brutas de Interesses de Propriedade de Férias (VOI) atingiram 606 milhões de dólares, um aumento de 2% na receita.
- Fechou uma transação de títulos lastreados em ativos de 325 milhões de dólares a uma taxa de 5,2%.
- 105 milhões de dólares retornados aos acionistas através de dividendos e recompras de ações.
- A gestão mantém o foco na qualidade de crédito do portfólio e espera que o crescimento de tours se acelere no quarto trimestre.
- A estratégia de inventário inclui um gasto anual de cerca de 100 milhões de dólares, garantindo inventário suficiente para os próximos quatro anos.
Perspectivas da Empresa
- EBITDA ajustado do quarto trimestre previsto entre 240 milhões e 260 milhões de dólares.
- Continuação do impulso esperado no segmento de Propriedade de Férias.
- Estratégias de crescimento a longo prazo em vigor, incluindo a integração bem-sucedida do Accor Vacation Club.
- Perspectiva positiva para 2025 com operações comerciais principais fortes e demanda do consumidor.
Destaques Negativos
- Leve aumento nas inadimplências, embora em linha com as expectativas.
- Furacões impactaram as operações na Flórida e Carolina do Norte, com um efeito estimado de 5 milhões de dólares nos volumes de tours.
- As vendas brutas de VOI ficaram abaixo da orientação, principalmente devido ao desempenho inferior em Las Vegas.
Destaques Positivos
- Forte confiança do mercado indicada por uma transação bem-sucedida de títulos lastreados em ativos de 325 milhões de dólares.
- Altas taxas de retenção com 98% dos consumidores retidos.
- Sinergias de receita iniciais da integração com a Accor alcançadas mais rapidamente do que o esperado.
- Impacto positivo esperado da abertura dos resorts Epic da Universal na Flórida Central em maio de 2025.
Pontos Fracos
- O mercado de Las Vegas mostrou fraqueza, afetando as vendas brutas gerais de VOI.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A gestão discutiu a manutenção das margens de lucro entre 22% e 24% apesar do aumento dos custos de inventário.
- Prevê-se que os gastos com inventário aumentem ligeiramente devido ao desenvolvimento de novos canais de marketing.
- Espera-se que a marca Sports Illustrated cresça gradualmente, começando com 25 milhões a 30 milhões de dólares anualmente.
A Travel + Leisure Co. permanece otimista sobre seu futuro, com planos estratégicos em vigor para manter o crescimento e a lucratividade. A empresa está focada em entregar valor aos acionistas e melhorar as experiências dos proprietários através de melhorias tecnológicas. A próxima teleconferência de resultados está agendada para fevereiro, onde a empresa fornecerá mais atualizações sobre seu desempenho e perspectivas.
Insights do InvestingPro
A Travel + Leisure Co. (TNL) continua a demonstrar força financeira e crescimento estratégico, como evidenciado por seu recente relatório de ganhos e os dados adicionais do InvestingPro. O robusto desempenho da empresa é ainda mais sustentado por várias métricas e insights importantes.
De acordo com os dados do InvestingPro, a TNL possui uma capitalização de mercado de 3,29 bilhões de dólares, refletindo sua presença substancial na indústria de viagens e lazer. O índice P/L da empresa de 7,8 indica que está sendo negociada a um múltiplo de lucros relativamente baixo, o que se alinha com uma das Dicas do InvestingPro sugerindo que a TNL está "Sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo". Esta métrica de avaliação pode ser particularmente atraente para investidores de valor, especialmente considerando o forte desempenho financeiro e as perspectivas de crescimento da empresa delineadas na teleconferência de resultados.
Outra Dica notável do InvestingPro destaca que a TNL "Tem mantido pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos". Este impressionante histórico de dividendos consistentes sublinha o compromisso da empresa em retornar valor aos acionistas, o que é ainda mais enfatizado pelos 105 milhões de dólares retornados aos acionistas através de dividendos e recompras no trimestre recente. O rendimento atual de dividendos é de 4,4%, oferecendo uma proposta de renda atraente para os investidores.
A lucratividade da empresa também é digna de nota, com um EBITDA de 866 milhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, mostrando um crescimento de 6,39%. Isso se alinha bem com o EBITDA ajustado reportado de 242 milhões de dólares no terceiro trimestre e suporta a perspectiva positiva fornecida pela gestão para o quarto trimestre e além.
O InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que podem ser valiosos para investidores considerando a TNL. Há 8 dicas adicionais disponíveis no produto InvestingPro, que poderiam fornecer uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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