Teleconferência de resultados: USA Compression Partners divulga resultados recordes no 2º trimestre de 2024

A USA Compression Partners (USAC), líder de mercado em serviços de compressão de gás natural, anunciou resultados financeiros robustos para o segundo trimestre de 2024, alcançando receitas recordes, margem bruta ajustada e EBITDA ajustado.

A empresa também relatou uma utilização de 95% no final do período, com unidades de grande potência acima de 1.000 cavalos de potência sendo efetivamente totalmente utilizadas em 99%.

As perspectivas da empresa permanecem positivas, com expectativas de um forte mercado de compressão de contratos e planos de aumento de preços, juntamente com o objetivo de reduzir seu índice de alavancagem.

Principais takeaways

• Receitas recordes, margem bruta ajustada e EBITDA ajustado alcançados no 2º trimestre de 2024.
• Utilização no final do período em um recorde histórico de 95%, com grandes unidades de potência (mais de 1.000 HP) com 99% de utilização.
• Planos para aumentar os preços e estender os prazos dos contratos em um forte mercado de compressão de contratos.
• Impacto positivo antecipado do EBITDA ajustado gerado a partir de despesas de capital.
• Conversão de unidades preferenciais da Série A pelo EIG para aumentar a liquidez dos detentores de unidades de participação comuns.
• Lucro líquido de US$ 31,2 milhões, com lucro operacional de US$ 77,4 milhões no 2º trimestre de 2024.
• Implantação de 41.000 cavalos de potência adicionais durante o trimestre.
• Orientação financeira revisada para o ano de 2024, com aumento do lucro líquido e faixas de EBITDA ajustadas.
• Despesas de capital de expansão de US$ 67 milhões e despesas de capital de manutenção de US$ 8,9 milhões no 2º trimestre de 2024.

Perspectivas da empresa

• Crescimento contínuo esperado no mercado de compressão de gás natural, impulsionado pelo aumento da demanda por petróleo e gás natural, especialmente na Bacia do Permiano.
• A empresa espera implantar de 30.000 a 50.000 cavalos de potência de ativos de frota não contratados no restante de 2024.

- Orientação para 2024 aumentada para lucro líquido de US$ 105 milhões a US$ 125 milhões, EBITDA ajustado de US$ 565 milhões a US$ 585 milhões e fluxo de caixa distribuível de US$ 345 milhões a US$ 365 milhões.

Destaques de baixa

• Nenhuma mudança significativa da terceirização para a propriedade ou vice-versa entre os clientes, apesar do aumento dos custos do equipamento.
• O CapEx de manutenção permanecerá em US$ 32 milhões, sem mais detalhes sobre a capacidade das unidades de compressão de unidade dupla de gerar e potencialmente vender energia.

Destaques de alta

• Espera-se que o aumento da demanda por backup de gás natural em data centers beneficie os sistemas de coleta na Bacia do Permiano.
• Foco da empresa em rentabilidade e aquisições oportunistas.
• Planeja converter unidades ociosas em status ativo e implantar de 30.000 a 50.000 cavalos de potência de ativos de frota não contratados existentes durante o restante de 2024.

Perde

• A empresa não divulgou o percentual de unidades associadas ao gas lift, detalhes sobre o valor pago por seu hedge de taxa de juros ou o impacto da extinção de ações preferenciais e refinanciamento nas taxas de distribuição de unidades ordinárias.

Destaques de perguntas e respostas

• A empresa discutiu fatores que influenciam a propriedade e a terceirização de equipamentos na indústria de petróleo e gás, como custo de capital e ciclos de implantação.
• Não foram fornecidos mais detalhes sobre o potencial das unidades de compressão de acionamento duplo devido a razões competitivas.
• A teleconferência foi concluída sem perguntas adicionais dos participantes.

O desempenho da USA Compression Partners no segundo trimestre de 2024 dá um tom positivo para o futuro da empresa, com uma forte presença no mercado e iniciativas estratégicas para capitalizar a crescente demanda por serviços de compressão de gás natural. O aumento da orientação financeira da empresa para o ano reflete a confiança em sua capacidade de manter o ímpeto e agregar valor aos acionistas.

InvestingPro Insights

A USA Compression Partners (USAC) demonstrou resiliência financeira e crescimento estratégico no setor de serviços de compressão de gás natural, conforme evidenciado por seu forte desempenho no segundo trimestre de 2024. Para fornecer uma compreensão mais profunda da saúde financeira e do desempenho das ações da empresa, o InvestingPro oferece dados em tempo real e insights de especialistas:

Dados do InvestingPro:

• Capitalização de mercado (ajustada): 2,55 bilhões de dólares

• Índice P/L (ajustado) nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024: 52,72

• Crescimento da receita nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024: 18,96%

Dicas do InvestingPro:

• A USAC está sendo negociada a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros de curto prazo, sugerindo uma possível subvalorização com base nas expectativas de lucros futuros.

• A empresa manteve o pagamento de dividendos por 7 anos consecutivos, o que, combinado com um rendimento de dividendos significativo de 9,63% em meados de 2024, pode atrair investidores focados em renda.

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