Por Michael Elkins
O Jefferies reiterou a recomendação de compra para as ações da Tesla (NASDAQ:TSLA) e elevou seu preço-alvo em US$ 50, para US$ 230, após o Dia do Investidor da fabricante de veículos elétricos.
“Depois de um segundo semestre difícil, o Dia do Investidor mostrou que a Tesla continua sendo uma empresa do ‘Dia 1'”, escreveram os analistas em nota. “A falta de revelação de novos produtos não significa grandes atrasos no crescimento, em nossa visão. A manutenção da dinâmica dos preços pode restringir surpresas com os resultados em 2023/24, beneficiando o fluxo de caixa livre e o ROIC”.
De acordo com a apresentação da Tesla aos investidores, a companhia pretende cortar custos na próxima geração de suas plataformas em 50%. Uma redução de 50% na unidade NextGen COGS pode significar um aumento de 20% na margem bruta e de cerca de 15% no Ebit. Os analistas viram um progresso tangível na produção de eletrodos secos e 4680, essenciais para que um custo menor das células de bateria para US$ 70/Kwh. O Jefferies considera que a produção da próxima geração de plataformas com processos simplificados terá início no segundo semestre de 2024 na fábrica mexicana da companhia.
O Jefferies aumentou as estimativas de margem EBIT para 2023 em 10%, para US$ 15,3 bilhões; a margem de 14,7% e FCL de US$ 13,4 bilhões, incluindo reversão de WC, com o ROIC pós-imposto passando de 40% para 60% até 2025. Analistas dizem que o primeiro trimestre deve ser um ponto baixo com receita, que pode ficar em US$ 23,1 bilhões.
As ações da TSLA operavam em queda de 0,79% por volta das 15h18 desta terça-feira.