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No verão de 2024, a Third Point, fundo hedge gerido por Dan Loeb, adquiriu uma nova posição na Brookfield Corp. A notícia foi revelada na carta do quarto trimestre do fundo hedge aos seus acionistas.
A Third Point expressou otimismo sobre as perspectivas da Brookfield Corp, citando a posição da empresa como uma das maiores gestoras globais de ativos alternativos, com mais de 500 bilhões USD em ativos sob gestão (AUM) geradores de taxas. O fundo hedge acredita que a Brookfield está bem posicionada para se beneficiar do crescimento em infraestrutura e crédito privado, duas classes de ativos em rápido crescimento no setor alternativo.
O fundo hedge destacou a preeminência da Brookfield no setor de infraestrutura, onde deve se beneficiar de uma lacuna de financiamento global estimada em 100 trilhões USD em infraestrutura tradicional até 2040. Espera-se também que aumente a demanda da empresa por infraestrutura digital para suportar necessidades de dados e computação.
A longa história da Brookfield em possuir e operar ativos reais, que antecede sua franquia de gestão de ativos, foi mencionada como um ponto forte. Em 2022, a empresa levantou com sucesso seu fundo Global Transition com um notável primeiro vintage de 13 bilhões USD. Além disso, em 2023, fechou o maior fundo de infraestrutura drawdown já levantado, no valor de 28 bilhões USD.
No setor de crédito privado, a Brookfield integrou a Oaktree, que adquiriu em 2019, com suas capacidades únicas de originação de dívida em infraestrutura e imóveis. A empresa também possui uma franquia de seguros em crescimento, subscrevendo quase 20 bilhões USD em novos negócios anualmente.
Apesar de sua escala e crescimento, a Third Point acredita que a Brookfield é subvalorizada e pouco coberta como uma história de ações. A ação é negociada a aproximadamente 13 vezes os ganhos do ano seguinte, mais comparável a gestores de ativos tradicionais do que seus pares alternativos, que são negociados entre 20-30 vezes.
A Third Point vê potenciais catalisadores para uma reavaliação das ações da Brookfield. O fundo acredita que a administração da empresa começou a simplificar sua história de ações e melhorar sua comunicação com investidores. Eles veem a Brookfield como um negócio com oportunidade de reavaliação e forte composição de ganhos no ativo subjacente.
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