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Investing.com -- As ações de semicondutores estão mostrando força notável, com vendas de setembro e resultados do terceiro trimestre superando significativamente as expectativas sazonais, de acordo com análise recente do Citi. O setor está demonstrando crescimento robusto em múltiplos indicadores, com várias empresas posicionadas para capitalizar este momento até 2025 e além.
A indústria de semicondutores registrou vendas mensais de US$ 78,2 bilhões em setembro, representando um aumento de 14,0% em relação ao mês anterior, que excedeu substancialmente o crescimento sazonal típico de 8,6%. As vendas anuais saltaram 28,0%, com força particular observada nos segmentos de Flash e Lógica. As vendas de semicondutores do terceiro trimestre aumentaram 15,8% em relação ao trimestre anterior, superando em muito a norma sazonal de 5,5%.
Aqui estão as principais ações de semicondutores destacadas na análise do Citi:
Microchip Technology - A principal escolha do Citi no setor, espera-se que a MCHP demonstre o mais significativo potencial de alta nas estimativas. As vendas e margens da empresa experimentaram o declínio mais acentuado em relação aos níveis de pico, posicionando-a para uma recuperação potencialmente forte. As vendas de setembro e do terceiro trimestre superaram substancialmente as expectativas sazonais, indicando um momento positivo.
Em notícias recentes, a Microchip Technology anunciou vários lançamentos de produtos, incluindo o que descreve como os primeiros switches PCIe Gen 6 do setor, projetados para dobrar a largura de banda para conectividade de sistemas de IA de alta densidade.
Broadcom - A empresa reportou envios de unidades em setembro (excluindo discretos) com aumento de 16,6% em relação ao mês anterior, significativamente acima da expectativa sazonal de 10,6% e da estimativa do Citi de 4,8%. Em comparação anual, as unidades excluindo discretos aumentaram 5,4% em setembro, contrastando favoravelmente com a projeção do Citi de um declínio de 5,3%.
A Broadcom tem sido objeto de vários aumentos de preço-alvo por parte de empresas como Mizuho, Evercore ISI e UBS, após acordos estratégicos com empresas de IA como Anthropic e OpenAI para fornecer aceleradores de IA personalizados.
Analog Devices - Enquanto os preços de setembro mostraram alguma pressão com preços médios de venda (excluindo discretos) caindo 2,6% em relação ao mês anterior, ligeiramente abaixo das normas sazonais de -2,0%, o preço anual permaneceu forte com crescimento de 23,0%, excedendo a estimativa do Citi de 22,6%.
A Analog Devices reportou resultados do terceiro trimestre que excederam as expectativas de Wall Street, levando a Piper Sandler a aumentar seu preço-alvo para a empresa. Adicionalmente, a empresa anunciou que venderá sua instalação de fabricação em Penang, Malásia, para a ASE Technology.
Micron Technology - O Citi aumentou sua previsão de vendas de semicondutores para 2025 para a Micron de 20% para 23% de crescimento anual, projetando vendas de US$ 774,0 bilhões. Esta atualização reflete expectativas de crescimento acima do sazonal em todos os trimestres de 2025, com unidades excluindo discretos projetadas para aumentar 11% e preços médios de venda para subir 12%.
Mais recentemente, a Micron Technology começou a amostragem para clientes de seus novos módulos de memória SOCAMM2 de 192GB para data centers de IA e recebeu um aumento de preço-alvo da UBS, que citou um ambiente de demanda robusto e o agravamento da escassez de fornecimento de DRAM.
NXP Semiconductors - Olhando mais adiante, o Citi introduziu uma previsão de vendas de semicondutores para 2026 de 18% de crescimento anual para US$ 915,4 bilhões para a NXPI. Esta projeção assume crescimento sazonal em todos os trimestres, com unidades excluindo discretos aumentando 12% e preços aumentando 5%. Se realizado, 2026 marcaria o terceiro ano consecutivo de aproximadamente 20% de crescimento, um padrão não visto em três décadas.
A NXP Semiconductors reportou receita do terceiro trimestre de US$ 3,17 bilhões, que superou as expectativas, embora seu lucro por ação de US$ 3,11 tenha ficado ligeiramente abaixo das previsões. Analistas notaram sinais de recuperação cíclica e crescimento sequencial em todos os mercados finais da empresa.
O Citi mantém recomendações de Compra para todas as cinco empresas, junto com a Texas Instruments (TXN), enquanto o setor de semicondutores continua a demonstrar resiliência e potencial de crescimento.
A Texas Instruments recebeu preços-alvo reduzidos de várias empresas, incluindo Bernstein, Baird e Truist Securities. Os ajustes seguiram a fraca orientação da empresa para o quarto trimestre e preocupações dos analistas sobre uma recuperação mais lenta do que o esperado e margens de lucro bruto em declínio.
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