BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Investing.com - Os mercados de ações dos EUA estão atingindo máximas recordes, mas o Morgan Stanley alerta sobre três riscos ocultos que sugerem que os investidores deveriam considerar se proteger em vez de buscar mais ganhos.
"Vemos sinais mais mistos nos dados... e acreditamos que muitos investidores podem estar negligenciando os riscos apresentados por um mercado de trabalho em desaceleração, resultados corporativos mistos e pressões de preços crescentes", disse Lisa Shalett, Diretora de Investimentos do Morgan Stanley Wealth Management, em uma nota online.
Momentum do mercado de trabalho desacelera fortemente
O mercado de trabalho está perdendo força. Os números de empregos não-agrícolas de julho ficaram bem abaixo das previsões de Wall Street, com apenas 35.000 novos empregos criados em uma média de três meses. Isso contrasta com o ritmo mensal de 150.000 visto no início do ano. Os pedidos contínuos de seguro-desemprego aumentaram desde abril e as taxas de contratação estão em seu nível mais baixo desde 2020, destacando um ambiente de empregos em desaceleração.
Lucros corporativos mascaram desempenho desigual
O crescimento dos lucros nas manchetes mascara rachaduras por baixo. Enquanto 80% das empresas superaram as estimativas de consenso e as "7 Magníficas" gigantes de tecnologia disparam com crescimento anual de 26%, as 493 ações restantes do S&P 500 mostram pouco ou nenhum ganho. O desempenho do setor também é desigual. Enquanto tecnologia da informação, serviços de comunicação e financeiros apresentam aumentos de dois dígitos, o restante fica significativamente atrás, levantando preocupações sobre a amplitude da força dos lucros.
Pressões inflacionárias estão aumentando
As tarifas estão definidas para amplificar a inflação, não aliviá-la. O aumento universal de 10% nas tarifas é apenas o começo, com a Casa Branca recentemente propondo aumentos que quase dobrariam as taxas para 18%. A inflação do núcleo de preços ao consumidor, enquanto isso, atingiu 2,9% anualizados em junho, acima dos 2,8% em maio. As previsões de inflação baseadas no mercado voltaram a subir para níveis vistos pela última vez durante um susto no mercado no início deste ano, sinalizando novas pressões de preços à frente.
Ativos reais e títulos de duração intermediária podem oferecer proteção
O Morgan Stanley recomenda que os investidores olhem além da alta das manchetes. Adicionar exposição a ativos reais como ouro, FIIs e infraestrutura de energia poderia oferecer um amortecedor. Eles também sugerem títulos de grau de investimento de duração intermediária, ações internacionais, incluindo mercados emergentes, e alternativas como fundos de hedge e secundários privados para diversificar o risco e enfrentar a volatilidade.
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