Trump eleva tarifa do Brasil para 50%, mas isenta aeronaves e suco de laranja do aumento
Investing.com - A Bernstein rebaixou a Tyson Foods (NYSE:TSN) para Market-Perform de Outperform, alertando sobre os contínuos desafios no segmento de carne bovina da empresa e o limitado potencial de crescimento em seu negócio de frango antes dos resultados do terceiro trimestre.
A corretora reduziu seu preço-alvo para US$ 59 de US$ 74, citando previsões reduzidas de EBITDA e um múltiplo de avaliação mais baixo.
A Bernstein afirmou que a lucratividade continua sendo a principal preocupação, especialmente na carne bovina, onde restrições de oferta, riscos de doenças e incertezas comerciais estão pressionando as margens.
Espera-se que as margens de carne bovina da Tyson permaneçam negativas no curto prazo. As margens de EBIT devem ficar entre -1,5% e -1,0% para o trimestre, uma leve melhora em relação ao consenso de -2,6%.
Ainda assim, o fornecimento de gado permanece historicamente restrito, com taxas de abate de novilhas muito altas para apoiar a reconstrução do rebanho. Pressão adicional surgiu com a propagação da New World screwworm, que levou a fechamentos repetidos do corredor de importação de gado entre EUA e México, uma fonte-chave de fornecimento.
A Bernstein também sinalizou riscos políticos, incluindo o escrutínio das importações de carne bovina da Austrália sob o governo Trump, o que pode limitar ainda mais a flexibilidade da oferta.
No segmento de frango, o desempenho continua sólido, mas pode estar se aproximando de um teto. A Bernstein afirmou que os ganhos recentes, impulsionados pelo fechamento de plantas, melhor genética e previsões aprimoradas, podem ter levado o segmento verticalmente integrado a margens de pico.
Embora a demanda esteja saudável, a administração sinalizou poder de precificação limitado devido ao papel do frango como uma proteína de menor custo.
As margens de carne suína continuam sob pressão devido aos custos mais altos dos suínos, enquanto o segmento de Alimentos Preparados enfrenta inflação nos custos de insumos, apesar das recentes melhorias operacionais.
A Bernstein alertou que a indústria de proteínas em geral enfrenta incertezas estruturais e políticas, e que a perspectiva de margens da Tyson no curto prazo permanece frágil, apesar de alguns ventos favoráveis no segmento de frango e iniciativas de eficiência em Alimentos Preparados.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.