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UBS corta estimativas de resultados para Intel, mas mantém recomendação

Publicado 27.09.2023, 17:03
© Reuters
INTC
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Investing.com – O UBS manteve a recomendação neutra para a Intel Corporation (NASDAQ:INTC) na quarta-feira, com um preço-alvo de US$ 38, mas mudou suas projeções para a empresa.

Os analistas do banco disseram que a mudança se deve à margem bruta menor da Intel no primeiro semestre de 2024.

“Nossas estimativas estão menores principalmente por causa da margem bruta mais baixa - especialmente no primeiro semestre de 2024 - mas nossa opinião sobre as ações continua a mesma”, disseram os analistas. “Agora, esperamos que a margem bruta caia um pouco dos níveis do último trimestre de 2023 (dezembro) no primeiro semestre de 2024, mas esperamos uma recuperação no segundo semestre de 2024, terminando o ano com uma margem de 47,5%.”

Eles também elogiaram o progresso da Intel no processo 18A, que está melhorando a execução, e disseram que a “nova divisão dos resultados por segmentos em 2024 vai ajudar a avaliar a empresa por partes”.

No entanto, mostraram pessimismo com os mercados de consumo e o plano de produtos para data centers até 2025, especialmente em IA.

“Com as pressões macroeconômicas, também estamos cortando as estimativas de gastos de capital. Agora, achamos que os gastos brutos de capital em 2024 vão ficar quase iguais a cerca de US$ 25,5 bilhões, subindo para cerca de US$ 28 bilhões (brutos) em 2025. Estamos contando com compensações de cerca de US$ 10 bilhões em 2024 e cerca de US$ 12 bilhões em 2025. Em resumo, esperamos um fluxo de caixa livre quase zero em 2024, que deve crescer para quase US$ 5 bilhões em 2025, impulsionado por um crescimento anual de receita de cerca de 14% e mais compensações de capital”, explicaram.

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