Analistas do UBS preveem que o Federal Reserve provavelmente reduzirá as taxas de juros no final de 2024.
O relatório do banco enfatiza uma queda recente na inflação, observando que o núcleo do índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subiu em seu ritmo mais mínimo este ano. Essa desaceleração ecoa o padrão anterior visto no Índice de Preços ao Consumidor (IPC).
A diminuição dos gastos do consumidor também está desempenhando um papel na diminuição da inflação. Os números atualizados mostram uma menor taxa de crescimento dos gastos reais do consumidor, sugerindo uma diminuição na atividade de gastos que contribui para atenuar as pressões inflacionárias.
O UBS também se refere a indicadores adicionais de desaceleração da atividade econômica, como estimativas ajustadas para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) e uma diminuição nas encomendas de bens manufaturados de longa duração. Um aumento no número de pedidos de seguro-desemprego em andamento indica ainda um enfraquecimento no mercado de trabalho.
O banco afirma que a estratégia do Federal Reserve de tomar decisões com base em dados econômicos significa que os próximos indicadores econômicos, especialmente o relatório de emprego de junho, serão muito importantes. As autoridades do Federal Reserve estão cientes do esforço contínuo para controlar a inflação, mas também levam em conta o impacto tardio de aumentos passados nas taxas de juros.
O UBS sugere que esses fatores preparam o terreno para uma redução nas taxas de juros no final do ano, com os próximos indicadores econômicos provavelmente influenciando o Federal Reserve a agir. Os analistas esperam que os mercados financeiros comecem a considerar reduções adicionais das taxas para 2025, o que resultaria em rendimentos mais baixos dos títulos até o final do ano. Eles preveem um rendimento do Tesouro de 10 anos de 3,85%.
Nesse mercado, o UBS acha atraentes estratégias envolvendo um mix de diferentes tipos de investimentos em renda fixa. Eles aconselham manter um investimento primário em títulos de alta qualidade, ao mesmo tempo em que investem em partes do mercado de títulos com retornos mais altos para aproveitar a probabilidade de taxas de juros reduzidas e expansão econômica constante.
Este artigo foi criado e traduzido com o auxílio de inteligência artificial e revisado por um editor. Para obter mais informações, consulte nossos Termos e Condições.