Por Sam Boughedda
Em uma relatório divulgado na segunda-feira, um analista do UBS manteve uma classificação neutra e uma meta de preço de US$ 41 por ação na Victoria's Secret & Co (NYSE:VSCO).
O analista disse aos investidores que eles veem um crescimento lento do EPS e um potencial limitado de expansão do P/L.
"A VSCO é uma ação de reviravolta, mas acreditamos que o mercado não verá evidências de uma reviravolta este ano. Esperamos que os ventos contrários macro relacionados à inflação façam com que o EPS da VSCO no FY22 caia 36% a/a e permaneça abaixo dos níveis do FY21", escreveu o analista.
O UBS acredita que a reviravolta da marca Victoria's Secret (VS) pode ganhar força à medida que o ambiente macro melhorar. No entanto, eles não veem nenhum catalisador de curto prazo para impulsionar a aceleração do crescimento do EPS ou a expansão do P/L.
"Nossa estimativa de EPS para o ano fiscal de 22 está 4% abaixo do consenso e prevemos um CAGR de EPS pós-pandemia de -3% em 5 anos com inclinação equilibrada de alta/baixa", acrescentou o analista. "Reduzimos nossa estimativa de EPS para o EF22 em 12%, refletindo uma perspectiva mais difícil para o 2S22."
"Esperamos que as margens operacionais da VSCO no FY23-24 se recuperem modestamente à medida que as pressões de custo da cadeia de suprimentos diminuam, mas elas permanecem na faixa HSD% e 10-20 bps abaixo de nossa previsão anterior. Nossas estimativas de EPS para FY23 e FY24 caíram 8% e 6%, respectivamente, dadas as perspectivas de vendas e margens mais baixas."