As ações da R1 RCM (RCM) caíram 10% nas negociações de pré-mercado na terça-feira, depois que o investidor significativo New Mountain Capital anunciou que decidiu não avançar com uma oferta colaborativa com a TCP-ASC para uma possível aquisição da empresa.
Embora a New Mountain Capital (NMC) tenha optado por não prosseguir com uma oferta colaborativa com a TCP-ASC, ela continua interessada em adquirir a empresa. No entanto, a empresa reduziu sua proposta de aquisição para US$ 13,25 por ação, ante US$ 13,75 por ação anteriores. A NMC também expressou sua abertura para que o TCP-ASC se junte a um potencial acordo como co-investidores no capital.
Analistas da TD Cowen acreditam que a nova proposta de US$ 13,25 por ação subestima muito o valor da ação e reduz a probabilidade de a aquisição ocorrer.
"Acreditamos que a nova proposta da NMC de US$ 13,25 por ação subestima muito o valor da RCM, e estamos céticos de que a maioria dos acionistas aprovaria essa aquisição. Os efeitos de curto prazo da Change Healthcare e da Ascension são temporários e não afetam o potencial de ganhos de longo prazo da RCM", afirmaram os analistas. "Conversas com a administração indicam que, sem a Change Healthcare e a Ascension, haveria um foco em desempenho operacional robusto, crescimento incremental, um forte pipeline de projetos e a integração bem-sucedida da Providence."
Os analistas também observaram que o arquivamento 13D atualizado da NMC, apresentado onze dias antes do vencimento da extensão da isenção, "indica que a NMC pode ter chegado a um impasse em suas negociações com a TCP-ASC".
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