Alguns dos maiores acionistas da Frontier Communications estão expressando dúvidas sobre a iminente aquisição da empresa pela Verizon (NYSE:VZ) Communications, com uma significativa resistência ao preço de compra proposto.
A Glendon Capital Management, detentora de quase 10% das ações da Frontier, pretende votar contra o acordo de 9,6 bilhões de dólares, alegando que a oferta de 38,50 dólares por ação é muito baixa. Incluindo a dívida adquirida, o valor total da transação chegaria a aproximadamente 20 bilhões de dólares.
O acionista dissidente planeja dar seu voto em 13.11.2023, quando a maioria das ações em circulação deve apoiar o acordo para que ele prossiga. Além disso, a Cerberus Capital Management, com uma participação de 7,3% na Frontier, acredita que o preço de compra subestima significativamente a empresa, embora sua intenção de voto permaneça não divulgada.
A aquisição foi anunciada no mês passado e ofereceu um prêmio de 44% sobre o preço médio ponderado por volume das ações da Frontier nos últimos 90 dias. O CEO da Verizon, Hans Vestberg, descreveu a aquisição como um "ajuste estratégico", visando aumentar a competitividade da empresa em novos mercados. Espera-se que o acordo leve até 18 meses para ser concluído.
Na segunda-feira, as ações da Frontier fecharam em 35,25 dólares, mais de 3 dólares abaixo do preço proposto no acordo. A aquisição marcaria um movimento significativo para a Verizon, que busca competir melhor com AT&T e T-Mobile, particularmente em planos ilimitados e opções de pacotes.
O ceticismo dos investidores está alinhado com as opiniões de alguns analistas de pesquisa de que a oferta da Verizon é insuficiente e que os ativos da Frontier poderiam se valorizar ao longo do tempo.
Jonathan Chaplin, analista da New Street Research, sugeriu na semana passada que os acionistas deveriam esperar por um preço mais alto, indicando que a Verizon poderia oferecer pelo menos 67 dólares por ação e ainda assim ver criação de valor para seus acionistas.
A Ares Management, maior investidora da Frontier com uma participação de 15,6%, não divulgou publicamente sua posição sobre o acordo ou como votará na próxima assembleia de acionistas. Verizon e Frontier não responderam aos pedidos de comentários sobre as preocupações dos acionistas.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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