As ações da Walgreens Boots Alliance tiveram um aumento de 5% e as negociações foram temporariamente interrompidas devido à volatilidade após notícias de que a empresa está em discussões com a Sycamore Partners sobre uma potencial aquisição. Este acordo poderia potencialmente retirar a rede de farmácias do mercado público, onde tem visto um declínio consistente no valor das ações ao longo de quase uma década.
As negociações em curso, se bem-sucedidas e não interrompidas, poderiam levar a um acordo finalizado no início do próximo ano, de acordo com um relatório do Wall Street Journal, citando fontes. A Walgreens, outrora avaliada em mais de 100 bilhões de dólares em 2015, agora tem um valor de mercado de aproximadamente 7,5 bilhões de dólares. As ações da empresa caíram quase 70% este ano, sob o peso dos desafios tanto nas operações de farmácia quanto nos segmentos de varejo.
A Sycamore Partners, uma empresa de private equity com sede em Nova York conhecida por seus investimentos em varejo e consumo, normalmente se envolve em transações menores. No entanto, adquirir a Walgreens representaria um empreendimento significativo para a empresa, que pode considerar vender partes do negócio ou buscar parcerias para facilitar o acordo.
A Walgreens tem uma história notável, expandindo-se ao longo de 12 décadas para se tornar uma presença familiar em bairros nos EUA, América Latina e Europa. A empresa possui mais de 12.000 lojas e recentemente investiu em clínicas de saúde para ampliar seus serviços.
A expansão da empresa incluiu a ambiciosa aquisição da Alliance Boots, um gigante farmacêutico europeu, em 2012, com a aquisição total concluída em 2015. No entanto, essa expansão encontrou dificuldades financeiras, levando a considerações de venda da rede Boots.
A Walgreens e sua principal concorrente, CVS Health, têm lutado com margens estagnadas no negócio de dispensação de medicamentos prescritos, enfrentando pressões de pagamento de gestores de benefícios farmacêuticos e um ambiente de varejo desafiador dominado por plataformas de comércio eletrônico como a Amazon.
Ao contrário da CVS, que se diversificou adquirindo um gestor de benefícios farmacêuticos e uma companhia de seguros, a Walgreens manteve o foco em suas operações de farmácia de varejo. Tim Wentworth, que se tornou CEO em outubro de 2023, iniciou esforços para revitalizar a empresa, incluindo o fechamento de lojas e a redução de seu negócio de cuidados primários.
A possibilidade de uma aquisição por private equity tem sido um tópico de especulação para a Walgreens, com seu tamanho anteriormente visto como uma barreira. Em 2019, a KKR supostamente abordou a Walgreens com uma oferta de 70 bilhões de dólares, que teria sido um dos maiores acordos de privatização se tivesse se concretizado.
O setor de private equity tem mostrado menos interesse em aquisições de varejo após vários fracassos de alto perfil, como a Toys "R" Us, que tornaram o financiamento de tais acordos mais desafiador. A Sycamore Partners, conhecida pela aquisição da Staples em 2017 e interesse na Kohl's em 2022, atualmente detém investimentos em marcas de varejo incluindo Ann Taylor Loft, Aéropostale e a loja de departamentos Belk.
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