O Western Alliance Bancorporation (WAL) relatou um forte desempenho no segundo trimestre, com lucro de US$ 1,75 por ação, indicando uma transição bem-sucedida de sua estratégia de reposicionamento para uma focada no crescimento dos lucros.
O banco viu um aumento substancial nos depósitos principais e empréstimos mantidos para investimento (HFI), o que contribuiu para um aumento na receita líquida de juros. Mantendo um sólido perfil de liquidez, a empresa também reportou um crescimento significativo em títulos e caixa.
A qualidade dos ativos está mostrando sinais de normalização, com uma diminuição no total de ativos classificados. Olhando para o futuro, a Western Alliance espera um crescimento contínuo em empréstimos e depósitos, com um índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de 11%.
O banco prevê que a receita líquida de juros cresça entre 9-14% e a receita não decorrente de juros aumente de 15-25%, enquanto as despesas não decorrentes de juros devem aumentar de 9-13%. Espera-se que as baixas líquidas permaneçam baixas, indicando uma forte perspectiva de qualidade de ativos.
Principais takeaways
- O lucro por ação no 2º trimestre foi de US$ 1,75, refletindo um forte crescimento.
- Os depósitos principais aumentaram US$ 4 bilhões; Os empréstimos HFI cresceram US$ 1,7 bilhão.
- A receita líquida de juros deve crescer de 9 a 14%; receita não decorrente de juros para aumentar de 15 a 25%.
- Espera-se que as despesas não decorrentes de juros aumentem de 9 a 13%.
- A qualidade dos ativos está se normalizando, com o total de ativos classificados caindo para 93 pontos-base.
- O rácio de capital CET1 manteve-se estável em 11%; O valor contábil tangível por ação cresceu para US$ 48,79.
- As baixas líquidas estão no terço superior entre os pares, com uma previsão de 15 a 20 pontos-base de empréstimos médios para o ano.
Perspectivas da empresa
- A WAL espera um crescimento de empréstimos de US$ 4,5 bilhões e um crescimento de depósitos de US$ 14 bilhões até 2024.
- Antecipa um rácio CET1 consistente de 11% ou mais.
- Espera-se que a margem líquida de juros permaneça próxima aos níveis atuais nos próximos trimestres.
Destaques de baixa
- As margens de ganho sobre vendas no negócio de bancos hipotecários diminuíram no 2º trimestre.
- Os créditos de menção especial tiveram um aumento, atribuído a processos de revisão em andamento e situações específicas de rendimento.
- A receita de taxas é difícil de prever e mudanças significativas não são esperadas em breve.
Destaques de alta
- A provisão da WAL para perdas de crédito cobriu os últimos quatro anos de baixas líquidas em 4,3 vezes, ocupando o segundo melhor lugar em seu grupo de pares.
- O valor contábil tangível por ação do banco aumentou, com uma taxa de crescimento anualizada de aproximadamente 13%.
- Ações de ratings positivas e um forte pipeline de negócios no negócio Corporate Trust mostram potencial de crescimento.
Perde
- Apesar do forte desempenho, houve uma diminuição notável no ganho nas margens de venda no setor bancário hipotecário durante o 2º trimestre.
Destaques de perguntas e respostas
- Os executivos esperam que a receita líquida de juros continue subindo no 3º trimestre e permaneça estável no 4º trimestre.
- A empresa é neutra em relação à receita líquida de juros e custos de depósito.
- A WAL planeja reposicionar e vender uma propriedade em San Diego.
- Espera-se que a sensibilidade às taxas de juros permaneça em linha com os trimestres anteriores.
Ao longo da teleconferência de resultados, os executivos do Western Alliance Bancorporation expressaram uma perspectiva estável de qualidade de crédito e satisfação com o desempenho do portfólio. Eles continuam comprometidos em apoiar seus clientes e funcionários em meio a mudanças nas condições econômicas, com foco na manutenção de uma forte qualidade de ativos. A estratégia do banco inclui ganhar participação de mercado no negócio de hipotecas à medida que alguns concorrentes saem do mercado e alavancar taxas de juros mais baixas para beneficiar sua receita de taxas de hipoteca e volume de empréstimos. Apesar dos desafios potenciais impostos pelas mudanças nas taxas de juros, o Western Alliance Bancorporation está pronto para crescimento e estabilidade contínuos.
InvestingPro Insights
O Western Alliance Bancorporation (WAL) demonstrou um desempenho financeiro robusto em seu último relatório trimestral, com um notável lucro por ação (EPS) de US$ 1,75. Os movimentos estratégicos do banco o posicionaram bem para um crescimento sustentável, conforme refletido em várias métricas importantes e nas dicas do InvestingPro.
Os dados do InvestingPro para WAL revelam uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 8,37 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) de 11,55, que é ajustada para 12,1 quando considerados os últimos doze meses do 2º trimestre de 2024. Essa medida de avaliação é crucial para os investidores avaliarem a lucratividade da empresa em relação ao preço de suas ações. Além disso, a receita da empresa cresceu 12,41% nos últimos doze meses, ressaltando seus esforços de expansão bem-sucedidos.
Uma dica do InvestingPro destaca que a WAL aumentou seus dividendos por cinco anos consecutivos, mostrando seu compromisso em devolver valor aos acionistas. Esse aumento consistente nos dividendos pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda.
Além disso, as ações do banco estão sendo negociadas perto de sua alta de 52 semanas, com uma porcentagem de preço de 98,02% desse pico, indicando forte confiança do mercado. Este desempenho é suportado por um retorno significativo no último ano, com um retorno total de preço de 62,99%.
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