Analistas da Wolfe Research mudaram suas classificações para Raymond James Financial (RJF) e JPMorgan (NYSE:JPM) para 'Peer Perform' de 'Outperform', e para State Street (STT) para 'Underperform' de 'Peer Perform' em seus últimos relatórios na segunda-feira.
A empresa afirmou que, embora tenha uma visão favorável da RJF desde janeiro de 2021, reconhecendo que a empresa está em uma posição forte para se beneficiar das tendências positivas em andamento no setor de patrimônio, agora reconhece riscos potenciais.
Esses riscos incluem a possibilidade de ajustes inesperados para baixo nas previsões de lucros, a chance de um aumento imprevisto na relação compensação/receita, dependência de instrumentos financeiros de curto prazo e novos valores líquidos desfavoráveis de ativos.
No caso do JPMorgan, a Wolfe Research apontou que, devido ao valor de mercado do banco se aproximar de níveis recordes e sua maior vulnerabilidade à redução da receita líquida de juros devido à queda das taxas de juros, eles estão reduzindo seus investimentos no banco.
A State Street recebeu um preço-alvo de ação de US$ 73. Os analistas da Wolfe Research antecipam que o desempenho da empresa pode continuar aquém das expectativas, principalmente devido aos ajustes antecipados para baixo nas previsões de lucros. Eles afirmam que as previsões atuais de lucro médio por ação são excessivamente otimistas.
"Nossas estimativas para 2025 são 10% menores do que a previsão média e, para 2026, são até 20% menores", afirmaram os analistas da Wolfe Research. As razões para isso incluem receita líquida de juros mais fraca, crescimento mais lento das taxas e capacidade reduzida de distribuição de capital.
"Não podemos identificar uma estratégia convincente para a State Street atingir lucro por ação superior a US$ 10 nos próximos três anos, e acreditamos que há uma chance significativa de que as previsões médias precisem ser significativamente reduzidas", concluíram.
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