Por Patricia Vilas Boas
SÃO PAULO (Reuters) -A Yduqs (BVMF:YDUQ3) anunciou nesta segunda-feira a compra da Edufor, que mantém escolas de medicina em São Luiz, por 145 milhões de reais em dinheiro, dos quais 72,5 milhões à vista, segundo fato relevante ao mercado.
A companhia afirmou que a Edufor oferece 13 cursos superiores, com 118 vagas de medicina.
Com o negócio, a Yduqs passa a ter cursos de medicina em 18 localidades, com um total de 2.044 vagas anuais autorizadas, das quais 208 no Maranhão.
A operação também inclui uma cláusula de "earn-out" ligada a possíveis vagas adicionais de medicina, no valor de 1 milhão de reais por vaga autorizada, com prazo até 2027.
A aquisição segue a compra do Centro Universitário Newton Paiva, de Belo Horizonte, por 49 milhões de reais, mais cedo este ano.
A Yduqs afirmou em comunicado à imprensa que as novas operações poderão levar a uma elevação das projeções divulgadas em maio, que serão revisadas após o primeiro trimestre de 2025.
O "guidance" da Yduqs aponta para um lucro líquido ajustado por ação entre 1,6 real e 1,9 real em 2024, de 2 a 3 reais em 2025, de 2,5 a 3,5 reais em 2026 e a partir de 2027 até 2029 é esperado um ganho por ação entre 3 e 4 reais. A companhia também prevê um fluxo de caixa operacional acumulado entre 8 bilhões e 10 bilhões de reais para os anos de 2025 a 2029.
"Sem efeito sobre a geração de caixa da Yduqs projetada para 2025, essas aquisições têm impacto positivo já em 2026, com alteração marginal na velocidade do processo de desalavancagem da companhia", afirmou a Yduqs no comunicado.
Analistas do Itaú BBA disseram que a aquisição da Edufor reforça o posicionamento da Yduqs em cursos de medicina e ocorre a um "valuation" acessível, com o valor da transação implicando um múltiplo EV/Ebitda de 2,5 vezes para 2025. A Yduqs disse em fato relevante que projeta uma relação de EV/Ebitda de 4,1 vezes para 2027.
Por volta das 14h30 (horário de Brasília), as ações da Yduqs subiam 4,95%, a 8,7 reais cada, enquanto o Ibovespa subia 1,05%.
(Edição Alberto Alerigi Jr.)