Investing.com - A inteligência artificial foi o tema dominante responsável pela retomada das ações dos EUA em 2023, e os analistas do Morgan Stanley (NYSE:MS) ainda veem uma oportunidade fora do radar da maioria no setor: a Dell (NYSE:DELL).
Para os analistas do banco, os servidores de IA da Dell representam uma oportunidade “mais próxima do que se imagina”. Os levantamentos feitos pela instituição apontam que a Dell está acelerando a construção de servidores de IA para os exercícios fiscais de 2023/24.
“Nossa tese de alta da DELL se baseia em grande parte na virada do ciclo de hardware/PC, na perspectiva de inclusão do papel no S&P e em retornos de capital mais intensos”, comentaram. “Mas acreditamos que uma nova perspectiva para nossa tese está surgindo, com foco na IA gerativa, já que nossas verificações da cadeia de suprimentos indicam que a DELL recentemente fez pedidos de construção de 15-25 mil servidores de IA para EF23-24.”
Até o momento, os estrategistas considearm a IA gerativa como uma “opção de compra” (“call option”) para a DELL. No entanto, com base em informações confiáveis da cadeia de suprimentos, a IA gerativa pode adicionar de US$ 3 a 7 bilhões em receita (aumento de 5%) e US$ 0,27 em LPA (aumento de 4%) no EF25. A principal restrição atual é a disponibilidade de GPUs, especialmente com NVDA H100, com prazos de entrega de 30 a 40 semanas, complementaram.
Em vista da oportunidade de servidores de IA, a perspectiva de alta do LPA da empresa para o EF25 foi elevada para US$ 6,99, assim como o valuation, para US$ 84 (de US$ 81), o que implica uma valorização de 54% em relação aos níveis atuais.