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A Capstone Copper reportou receita e EBITDA ajustado recordes para o segundo trimestre de 2025, impulsionados pela forte produção de cobre e gerenciamento de custos. A empresa alcançou uma receita de US$ 543 milhões e um EBITDA ajustado de US$ 250 milhões, marcando um aumento de 75% em relação ao ano anterior. Apesar desses fortes resultados, o preço das ações caiu 1,81% para US$ 12,48, refletindo a cautela dos investidores em meio às tendências mais amplas do mercado.
Principais destaques
- A Capstone Copper alcançou receita trimestral recorde de US$ 543 milhões.
- O EBITDA ajustado mostrou um aumento significativo de 75% em relação ao ano anterior.
- A empresa reduziu sua dívida líquida para US$ 692 milhões, melhorando sua relação dívida líquida/EBITDA para 1,0x.
- A produção de cobre atingiu um recorde de 57,4 mil toneladas.
- A reação do mercado foi tímida, com queda de 1,81% no preço das ações.
Desempenho da empresa
A Capstone Copper demonstrou desempenho robusto no 2º tri de 2025, destacado por receita recorde e melhorias significativas na lucratividade. O foco estratégico da empresa na eficiência operacional e redução de custos contribuiu para esses resultados. A demanda global por cobre permaneceu forte, apoiada por condições favoráveis de mercado e importância estratégica sinalizada pelos governos.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 543 milhões, um recorde para a empresa.
- EBITDA ajustado: US$ 250 milhões, um aumento de 75% em relação ao ano anterior.
- Lucro líquido ajustado: US$ 27,5 milhões, ou US$ 0,04 por ação.
- Fluxo de caixa livre: Aproximadamente US$ 95 milhões.
- Dívida líquida: Reduzida para US$ 692 milhões de US$ 788 milhões no 1º tri.
Perspectivas e orientações
A Capstone Copper reafirmou suas orientações para 2025 em relação à produção, custos e despesas de capital, prevendo uma produção mais forte no segundo semestre do ano. A empresa está explorando potenciais parcerias para seu projeto Santo Domingo, com um anúncio esperado para o 3º tri. Além disso, o projeto Manto Verde Otimizado está programado para aprovação no 3º tri, alinhando-se com a estratégia de crescimento de longo prazo da Capstone, focada em projetos orgânicos e de baixo risco.
Comentários da diretoria
O CEO Cashel Meagher enfatizou o posicionamento estratégico da empresa, afirmando: "Estamos extremamente bem posicionados. Nossas rampas estão completas, nossa produção está aumentando e nossos custos estão diminuindo." Ele também destacou a importância estratégica do cobre, observando: "O cobre está em destaque com os governos sinalizando sua importância estratégica e os fortes preços na LME."
Riscos e desafios
- Volatilidade do preço do cobre: Flutuações nos preços do cobre podem impactar a receita e a lucratividade.
- Desafios operacionais: Questões como restrições de água em Pinto Valley e desafios de recuperação em Manto Verde podem afetar a produção.
- Riscos regulatórios: Potenciais restrições à exportação de concentrado podem representar desafios.
- Condições de mercado: Condições econômicas mais amplas e tendências de mercado podem influenciar o sentimento dos investidores.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre as restrições de água em Pinto Valley e melhorias operacionais. A administração abordou os desafios de recuperação em Manto Verde e discutiu o potencial para uma parceria em Santo Domingo. Preocupações sobre possíveis restrições à exportação de concentrado também foram levantadas, com a administração fornecendo esclarecimentos sobre essas questões.
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