Bitcoin recua e testa suporte em meio a liquidações e cautela global
Na terça-feira, 27 de maio de 2025, a Glaukos Corp (NYSE:GKOS) apresentou no Fórum Virtual de Oftalmologia Stifel 2025, oferecendo uma visão detalhada de suas iniciativas estratégicas. A discussão centrou-se no lançamento do iDose, desafios de reembolso e expectativas financeiras futuras. Enquanto a Glaukos expressou otimismo sobre o potencial do iDose, também reconheceu obstáculos no negócio de stents nos EUA devido aos LCDs.
Principais conclusões
- As vendas do iDose para 2025 estão projetadas entre US$ 120-125 milhões, com forte desempenho esperado na segunda metade do ano.
- O negócio de stents nos EUA enfrenta dificuldades, com um declínio de dígito médio único previsto para 2025.
- A Glaukos visa atingir o ponto de equilíbrio de fluxo de caixa livre no curto prazo.
- O reembolso do iDose está progredindo, com 50% de cobertura alcançada, espelhando o Darista.
- A empresa está comprometida em impulsionar a adoção de soluções intervencionistas para glaucoma.
Resultados financeiros
Desempenho do iDose:
- O 1º tri de 2025 mostrou progresso significativo no mercado do iDose.
- As estimativas de vendas para o 2º tri de 2025 são US$ 4-5 milhões mais altas sequencialmente, embora a Glaukos não tenha confirmado isso.
- Espera-se que a segunda metade de 2025 seja mais forte, particularmente no quarto trimestre, devido à sazonalidade e ao crescente acúmulo de procedimentos.
Negócio de stents nos EUA:
- O quarto trimestre de 2024 experimentou crescimento de dígito médio único, enquanto o 1º tri de 2025 viu um declínio atribuído aos LCDs.
- A orientação para 2025 foi ajustada para refletir um declínio de dígito médio único.
Perspectiva financeira geral:
- As margens incrementais têm sido fortes nos últimos trimestres.
- Alcançar o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa continua sendo um objetivo primário.
Atualizações operacionais
Reembolso do iDose:
- A Noridian está totalmente operacional com reembolso abrangente.
- Novitas e First Coast estão cada vez mais pagando o código J e taxas de instalação.
- Progresso é notado com CGS e NGS, embora o NGS seja mais lento.
Negócio de stents nos EUA:
- Os médicos estão se adaptando aos LCDs, com expectativa de que alguns impactos diminuam ao longo do ano.
Operações gerais:
- O foco permanece na educação médica, logística de centro cirúrgico e faturamento administrativo para aumentar a adoção do iDose.
- Os investimentos continuam para apoiar a iniciativa mais ampla de glaucoma intervencionista.
Perspectivas futuras
iDose:
- Espera-se progresso contínuo com a Noridian, juntamente com avanços incrementais da Novitas e First Coast.
- Uma visão de longo prazo vê o iDose como um investimento de ciclo de dez anos com potencial significativo.
Negócio de stents nos EUA:
- Antecipação de redução do impacto do LCD à medida que o ano avança.
Objetivos financeiros:
- O objetivo de curto prazo é atingir o ponto de equilíbrio de fluxo de caixa livre.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
Tempo de reembolso do iDose:
- Os impactos dos marcos podem levar 3-6 meses devido a desafios educacionais e operacionais.
Dinâmica de lançamento do iDose:
- O lançamento é mais procedimental devido às complexidades envolvidas, com desafios de reembolso afetando a adoção.
Vendas máximas do iDose:
- As estimativas de vendas máximas são baseadas em uma combinação de analogias de lançamento de stent e anti-VEGF, apoiadas por uma análise detalhada de mercado.
Para uma compreensão detalhada, os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa abaixo.
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