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Na quarta-feira, 11 de junho de 2025, a Granite Ridge Resources (Nova York:GRNT) apresentou na Conferência Virtual de Pequenas Empresas da Sidoti, delineando seu plano estratégico para oferecer aos investidores públicos uma exposição semelhante ao private equity no setor de petróleo e gás. O CEO Luke Brandenburg destacou tanto as estratégias financeiras disciplinadas da empresa quanto seus desafios em um mercado competitivo.
Principais destaques
- A Granite Ridge visa um crescimento de produção de 16% ano a ano, com foco na Bacia do Permiano.
- A empresa gerou aproximadamente US$ 291 milhões em EBITDA em 2024.
- A Granite Ridge está cerca de 75% protegida por hedge até o final de 2026 para mitigar riscos.
- A empresa tem como meta um retorno de 25% em parcerias operadas e 20% em investimentos tradicionais não operados.
- Uma abordagem disciplinada de alocação de capital é central para a estratégia da Granite Ridge, com forte ênfase nos retornos aos acionistas através de dividendos.
Resultados financeiros
- EBITDA 2024: Aproximadamente US$ 291 milhões.
- Crescimento da produção: Meta de 16% ano a ano.
- Índice de alavancagem: Aproximadamente 0,7x dívida para EBITDA dos últimos 12 meses, menor que a média de médio porte de 1,2x.
- Retorno com dividendos: Aproximadamente 9% no momento da apresentação, ajustado para cerca de 7% devido ao aumento do preço das ações.
- Múltiplo de negociação: Aproximadamente 3x lucros, considerado com desconto em relação aos pares.
- Orçamento de capital: Buscando uma posição neutra de fluxo de caixa, com fluxo de caixa aproximadamente igual ao CapEx.
- Pagamentos de dividendos: Pouco menos de US$ 60 milhões anualmente.
Atualizações operacionais
- Base de ativos diversificada: Ativos em seis grandes bacias dos EUA, com foco principal na Bacia do Permiano.
- Fluxo de negócios: Avaliou mais de 650 transações únicas em 2024, fechando menos de 10%.
- Parcerias operadas: A estratégia envolve investimentos controlados com operadores experientes, visando um retorno de ciclo completo de 25%.
- Não-operado tradicional: Continua sendo parte central do negócio, com foco na coleta de informações e alocação disciplinada de capital.
- Programa de hedge: Aproximadamente 75% da produção atual está protegida até o final do próximo ano, com foco na mitigação de riscos.
Perspectivas futuras
- Foco em parcerias operadas: Espera-se que continue impulsionando o crescimento.
- Meta de produção: Visando 7.000 barris por dia do programa de parceria operada em 2025.
- Alocação de capital: Mantendo uma abordagem disciplinada, priorizando oportunidades de alto retorno e defendendo o balanço.
- Estratégia de crescimento: Disposta a assumir alavancagem conservadora para crescer em ritmo acelerado, principalmente através da estratégia de parceria operada.
- Sustentabilidade dos dividendos: Objetivo de pagar CapEx de manutenção e dividendos por pelo menos dezoito meses em ambientes de preços desafiadores.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Avaliação de negócios: Prioriza uma taxa de retorno de 25% em parcerias operadas e mais de 20% em não-operados tradicionais.
- Visões sobre preços de commodities: Considera preços de mercado e expectativas de preços de longo prazo com base nos custos de produção e demanda.
- Programa de hedge: Usado como mitigador de risco, não para apostar em preços.
- Modelo operado: Aproveita a expertise dos engenheiros de petróleo e gás, especialistas em terras e contadores da empresa.
- Mal-entendido do mercado: Acredita que o mercado precisa ver resultados comprovados da estratégia da Granite Ridge.
A Granite Ridge Resources continua focada no crescimento estratégico e nos retornos aos acionistas. Os leitores podem consultar a transcrição completa para obter insights mais detalhados.
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