Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na terça-feira, 10 de junho de 2025, a KKR & Co (NYSE:KKR) esteve em destaque na Conferência Morgan Stanley US Financials, Payments & CRE 2025. Adam Smith, sócio e co-diretor dos negócios de Crédito e Mercados de capitais da KKR, apresentou uma visão estratégica destacando o robusto potencial de crescimento da empresa, apesar da volatilidade do mercado. As diversas fontes de receita e expansões estratégicas da KKR sinalizam otimismo para o desempenho futuro.
Principais destaques
- A plataforma de mercados de capitais da KKR gerou US$ 1 bilhão em taxas no ano passado e US$ 2 trilhões desde sua criação.
- A empresa vê potencial de crescimento em grau de investimento privado e financiamento baseado em ativos.
- A expansão da KKR para a Ásia visa capitalizar um mercado dominado por bancos que necessita de capital institucional.
- A integração com a Global Atlantic está desbloqueando novas fontes de receita.
- Um significativo montante de US$ 7 trilhões em dinheiro disponível apresenta oportunidades para o ressurgimento de fusões e aquisições.
Resultados financeiros
A plataforma de mercados de capitais da KKR tem sido um importante impulsionador de receita, gerando mais de US$ 400 bilhões em financiamentos de dívida e capital próprio no ano passado. Desde sua criação, participou de US$ 2 trilhões em financiamentos e obteve US$ 1 bilhão em taxas apenas no último ano. A plataforma mostrou crescimento consistente, com receitas médias superiores a US$ 700 milhões anuais entre 2020 e 2024.
O "party business" da empresa, que fornece serviços a empresas que a KKR não possui, contribuiu com mais de US$ 1 bilhão em receita desde sua criação, destacando a diversificação das fontes de receita.
Atualizações operacionais
A plataforma de mercados de capitais da KKR opera com uma equipe enxuta de 70 funcionários, focando em eficiência e diversificação. A base de receita da plataforma é diversificada com transações menores e granulares, reduzindo a dependência de grandes negócios. A integração com o negócio de crédito da KKR aumenta sua relevância e competitividade, oferecendo uma solução completa para os tomadores de empréstimos.
As iniciativas estratégicas incluem expansão para mercados de capitais estruturados, financiamento baseado em ativos e grau de investimento privado. Além disso, a alavancagem da Global Atlantic proporciona acesso a capital de seguro, criando oportunidades de investimento sinérgicas.
Perspectivas futuras
A KKR visa dobrar seu negócio de mercados de capitais continuando a diversificação, expandindo para novos mercados e aumentando a alavancagem operacional. A empresa vê significativo potencial de crescimento em grau de investimento privado e financiamento baseado em ativos, espelhando a trajetória de crescimento do empréstimo direto. A expansão para a Ásia também é uma prioridade, impulsionada pelo crescimento do PIB e pela necessidade de capital institucional no mercado da região dominado por bancos.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
Durante a sessão de perguntas e respostas, Smith enfatizou a importância da profundidade e liquidez nos mercados de capitais, observando os substanciais US$ 7 trilhões em dinheiro disponível. Ele expressou otimismo sobre o potencial ressurgimento da atividade de fusões e aquisições e a capacidade da empresa de controlar o fluxo de negócios e oferecer oportunidades de investimento.
Para uma análise detalhada, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa abaixo.
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