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A Montauk Renewables Inc. (MNTK) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando um prejuízo líquido por ação de US$ 0,04, abaixo da projeção de ganho de US$ 0,02. Apesar da receita ter superado ligeiramente as expectativas, atingindo US$ 45,4 milhões, o resultado negativo levou a uma queda significativa de 13,6% nas ações após o fechamento do mercado, com os papéis sendo negociados a US$ 1,68, próximo da mínima de 52 semanas. Os desafios da empresa incluem aumento nos prejuízos líquidos e uma diminuição no EBITDA ajustado.
Principais destaques
- A Montauk Renewables reportou prejuízo líquido, ficando US$ 0,06 abaixo das projeções de LPA.
- A receita superou as expectativas, alcançando US$ 45,4 milhões.
- As ações caíram 13,6% no after-market, refletindo preocupações dos investidores.
- A empresa está expandindo sua capacidade de produção de gás natural renovável (GNR).
- A projeção para 2025 permanece inalterada apesar dos desafios do mercado.
Desempenho da empresa
A Montauk Renewables enfrentou um segundo trimestre desafiador com aumento nos prejuízos líquidos e queda no EBITDA ajustado. A receita da empresa cresceu 4,1% em comparação ao mesmo período de 2024, demonstrando algum crescimento em suas operações principais. No entanto, os prejuízos consistentes e a diminuição nos indicadores de lucratividade levantaram preocupações entre os investidores. A volatilidade do setor de energia renovável, particularmente na produção de GNR e eletricidade, impactou o desempenho da Montauk.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 45,4 milhões, alta de 4,1% em relação ao 2º tri de 2024.
- Prejuízo líquido: US$ 5,5 milhões, comparado a um prejuízo de US$ 700.000 no 2º tri de 2024.
- EBITDA ajustado: US$ 5,0 milhões, uma queda de 28,6% em relação ao 2º tri de 2024.
- Caixa operacional: US$ 17,3 milhões, um aumento de 19,3%.
- Despesas de capital: US$ 45,3 milhões no primeiro semestre de 2025.
Resultados vs. projeções
A Montauk Renewables reportou um lucro por ação (LPA) de -US$ 0,04, não atingindo a projeção de US$ 0,02 por ação, resultando em uma surpresa negativa de 300%. A receita de US$ 45,4 milhões superou ligeiramente a projeção de US$ 44,67 milhões, marcando uma surpresa positiva de 1,63%. O forte contraste entre o desempenho da receita e do LPA destaca os desafios operacionais que impactam a lucratividade.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Montauk Renewables caiu 13,6% no after-market. A queda reflete a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado e o aumento do prejuízo líquido. A ação está sendo negociada próxima à mínima de 52 semanas de US$ 1,68, enfatizando as preocupações do mercado sobre a lucratividade futura da empresa em meio aos desafios do setor.
Perspectivas e projeções
Apesar dos resultados abaixo do esperado, a Montauk Renewables mantém sua projeção para o ano completo de 2025, esperando volumes de produção de GNR de 5,86 milhões de MMBtu e receitas entre US$ 150 milhões e US$ 170 milhões. A empresa também projeta produção de eletricidade renovável entre 178.000 e 186.000 MWh, com receitas de US$ 17 milhões a US$ 18 milhões.
Comentários da diretoria
O CEO Sean McLean afirmou: "Continuamos a manter nossa perspectiva para o ano completo de 2025 fornecida em maio de 2025", indicando confiança na estratégia de longo prazo da empresa apesar dos desafios de curto prazo. Ele também destacou oportunidades no transporte de GNR e na produção de CO2 biogênico como áreas potenciais de crescimento.
Riscos e desafios
- Mudanças regulatórias: Propostas de redução nos requisitos de volume D3 RIN podem impactar a receita.
- Volatilidade do mercado: Flutuações nos preços de GNR e eletricidade adicionam incerteza financeira.
- Investimento de capital: Despesas significativas em projetos como a iniciativa de resíduos suínos na Carolina do Norte podem pressionar os recursos.
- Eficiência operacional: Manter a lucratividade em meio ao aumento de custos e pressões competitivas continua sendo um desafio.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram o impacto da incerteza do EPA RVO nas operações futuras e buscaram esclarecimentos sobre a estratégia de investimento de capital da empresa na Carolina do Norte. Os executivos abordaram despesas de manutenção pontuais e discutiram estratégias de joint venture para mitigar potenciais riscos de mercado.
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