Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
Na sexta-feira, 30 de maio de 2025, a MSCI Inc . (NYSE:MSCI) apresentou suas perspectivas estratégicas na 41ª Conferência Anual de Decisões Estratégicas da Bernstein 2025. O CFO Andy Wishman delineou as estratégias de crescimento da MSCI, enfatizando oportunidades em indexação personalizada e ESG, enquanto reconhecia desafios como volatilidade de mercado e incertezas regulatórias.
Principais conclusões
- A MSCI está visando um crescimento de baixo dois dígitos em seu negócio de índices, atualmente alcançando crescimento de alto dígito único.
- A empresa vê potencial significativo em índices personalizados, particularmente para estratégias de investimento personalizadas.
- ESG continua sendo um foco crítico, com a MSCI aproveitando sua expertise para navegar pelos desafios regulatórios.
- A MSCI capturou 45% dos fluxos de ETFs para mercados desenvolvidos e emergentes fora dos EUA no 1º tri de 2025.
- O crescimento no segmento de gestores de ativos ativos desacelerou devido a fluxos moderados e pressões sobre taxas.
Resultados financeiros
- Crescimento geral e principais impulsionadores:
- A MSCI visa um crescimento de baixo dois dígitos, mas está experimentando crescimento de alto dígito único.
- O crescimento é impulsionado por portfólios sistemáticos personalizados e segmentos pouco atendidos como fundos de hedge (crescimento de 22%) e gestores de patrimônio (crescimento de 16%).
- O crescimento dos gestores de ativos ativos desacelerou para menos de 7% devido a fluxos moderados e pressão sobre taxas.
- Investimentos internacionais:
- A MSCI capturou 45% dos fluxos para ETFs de mercados desenvolvidos e emergentes no 1º tri, totalizando US$ 37 bilhões dos US$ 42 bilhões em fluxos.
- O 4º trimestre de 2024 e o 1º tri de 2025 combinados viram aproximadamente US$ 90 bilhões em fluxos de ETFs.
- Índice personalizado:
- Mandatos não baseados em capitalização de mercado e não-ETF cresceram 37% no 1º tri, em comparação com 16% para mandatos de capitalização de mercado.
- Precificação e contribuição de receita:
- A precificação contribuiu com mais de 40% das novas vendas em 2022 e 2023, com uma leve diminuição em 2024 e 2025.
Atualizações operacionais
- Negócio de índices:
- Índices personalizados são um foco principal, com a MSCI enfatizando qualidade e credibilidade de nível institucional.
- Índices sustentáveis, climáticos e de fatores são áreas de expansão.
- Negócio de análises:
- O crescimento é impulsionado por análises de renda fixa e modelos de risco de ações.
- Renda fixa continua sendo uma área de crescimento elevado.
- ESG:
- ESG é crucial na Europa, com a MSCI focando em materialidade financeira e resultados de investimento.
- Ativos privados:
- A integração da Burgess (PCS) está desbloqueando benefícios de venda cruzada, especialmente na Europa e Ásia.
Perspectivas futuras
- Negócio de índices:
- A MSCI visa acelerar o crescimento através de índices personalizados e aquisição de novos clientes.
- Venda adicional e inovação são estratégias-chave para apoiar aumentos de preço.
- Investimentos internacionais:
- Espera-se uma rotação sustentada nos mercados internacionais, influenciada pela depreciação do dólar americano e visões macroeconômicas.
- ESG:
- Apesar dos desafios regulatórios, a MSCI permanece otimista sobre oportunidades de ESG a longo prazo.
- Renda fixa:
- Prevê-se o crescimento de índices de múltiplas classes de ativos.
- Ativos privados:
- Integração contínua da Burgess para criar ferramentas de valor agregado para investimentos em ativos privados.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Impulsionadores do crescimento de índices:
- O crescimento é principalmente impulsionado por vendas adicionais e aumentos de preço, com novos clientes contribuindo menos.
- Competição em índices personalizados:
- A MSCI compete com vários players, mas foca em áreas de vantagem competitiva.
- ETFs ativos:
- A mudança de fundos mútuos ativos para ETFs ativos é neutra, a menos que atraia mais ativos para os clientes.
- Mudança de ativo para passivo:
- A MSCI vê essa mudança como positiva, com ativos indexados esperados para crescer globalmente.
- Estratégia de renda fixa:
- Foco em fatores, índices baseados em risco e soluções climáticas, aproveitando análises e parcerias.
Para insights mais detalhados, consulte a transcrição completa abaixo.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.