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A Netstreit Corp divulgou seus resultados do 3º tri de 2025 em 28 de outubro, revelando uma significativa queda tanto no lucro por ação (LPA) quanto nas previsões de receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,01, ficando abaixo dos US$ 0,07 esperados, representando uma surpresa negativa de 85,71%. A receita alcançou US$ 43,31 milhões, abaixo dos US$ 45,71 milhões previstos, marcando uma queda de 5,25%. Após esses resultados, as ações da Netstreit caíram 3,53%, fechando a US$ 19,54.
Principais destaques
- A Netstreit registrou uma queda substancial nas previsões de LPA e receita para o 3º tri de 2025.
- O preço das ações caiu 3,53% em resposta ao anúncio dos resultados.
- A empresa levantou US$ 209,7 milhões através de uma oferta subsequente e mais US$ 20,6 milhões por meio de um programa ATM.
- A Netstreit mantém uma alta taxa de ocupação de 99,9% e espera alugar sua única propriedade vaga até o 4º tri de 2025.
- A empresa vê oportunidades atrativas no mercado de locação líquida, focando em setores resilientes.
Desempenho da empresa
O desempenho geral da Netstreit Corp no 3º tri de 2025 foi marcado por uma significativa queda nos lucros, embora a empresa tenha continuado a fazer investimentos estratégicos e manter altas taxas de ocupação. A firma fechou US$ 203,9 milhões em investimentos em 50 propriedades, focando em setores como supermercados e serviços automotivos, que são considerados resilientes. Apesar da maior competição de private equity, a Netstreit está capitalizando oportunidades nos estados do Sun Belt, conhecidos pelo crescimento populacional.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 43,31 milhões, abaixo da previsão de US$ 45,71 milhões
- Lucro por ação: US$ 0,01, abaixo da previsão de US$ 0,07
- FFO Core: US$ 26,4 milhões ou US$ 0,31 por ação
- AFFO: US$ 28 milhões ou US$ 0,33 por ação, aumento de 3,1% ano a ano
- G&A recorrente total: US$ 5,1 milhões, representando 10,6% da receita total
Resultados vs. previsão
O LPA do 3º tri de 2025 da Netstreit de US$ 0,01 ficou abaixo dos US$ 0,07 previstos, resultando em uma surpresa negativa de 85,71%. Esta queda foi significativa em comparação com trimestres anteriores, onde a empresa geralmente atendia ou superava as expectativas. A receita também ficou abaixo do esperado em US$ 43,31 milhões, uma queda de 5,25% em relação à previsão de US$ 45,71 milhões.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Netstreit diminuiu 3,53%, fechando a US$ 19,54. Esta queda reflete a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado. A ação está atualmente sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 19,64, indicando que o mercado pode ter tido altas expectativas antes da divulgação dos resultados.
Perspectivas e orientações
A Netstreit aumentou sua orientação de investimento líquido para 2025 para US$ 350-400 milhões e manteve sua orientação de AFFO por ação de US$ 1,29-1,31. A empresa espera continuar crescendo em aquisições em 2026 e está considerando uma potencial classificação de grau de investimento até o final do ano. Um dividendo trimestral de US$ 0,215 por ação foi declarado.
Comentários da diretoria
O CEO Mark Manheimer afirmou: "Estamos vendo atualmente o conjunto de oportunidades mais atrativo desde que abrimos o capital há mais de cinco anos." Ele enfatizou a capacidade da empresa de aumentar rapidamente os investimentos após as recentes captações de capital. O CFO Dan Donlan expressou confiança em alcançar taxas de crescimento acima da média em 2026 e além.
Riscos e desafios
- Aumento da concorrência de private equity no mercado de locação líquida poderia pressionar as margens.
- Potenciais flutuações nas taxas de juros podem impactar os rendimentos dos investimentos.
- Incertezas econômicas poderiam afetar a estabilidade dos inquilinos e taxas de ocupação.
- A dependência da empresa em inquilinos com grau de investimento, embora seja um ponto forte, pode limitar a diversificação.
- Quaisquer atrasos no aluguel da propriedade vaga restante poderiam impactar a receita.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram no momento dos investimentos do 3º tri e no cenário competitivo com o private equity. A administração abordou essas preocupações, destacando oportunidades robustas de aquisição e perspectivas estáveis de crédito dos inquilinos. O potencial para aumento de aquisições em 2026 também foi discutido, refletindo uma visão positiva de longo prazo.
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