Revolve supera previsão de LPA no 3º tri de 2025, mas ações caem

A Revolve Group LLC (RVLV) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, apresentando um lucro por ação (LPA) significativamente acima das expectativas, mas com receita ligeiramente abaixo do esperado. A empresa registrou um LPA de US$ 0,24, superando a previsão de US$ 0,08, marcando uma surpresa de 200%. No entanto, a receita foi de US$ 295,63 milhões, pouco abaixo dos US$ 297,36 milhões esperados. Apesar desses resultados mistos, as ações sofreram uma queda de 6,2%, fechando a US$ 21,3 no after-market.

Principais destaques

• A Revolve alcançou um LPA significativamente acima das expectativas, com uma surpresa de 200% sobre as previsões.
• A receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas, contribuindo para a queda das ações.
• A empresa registrou seu maior EBITDA ajustado para um 3º tri, atingindo US$ 25 milhões.
• Foi observado forte crescimento em mercados internacionais, particularmente na China.
• A Revolve está focada na expansão de seu portfólio de marcas próprias e presença no varejo físico.

Desempenho da empresa

A Revolve Group demonstrou desempenho financeiro robusto no 3º tri de 2025, com vendas líquidas aumentando 4% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 296 milhões. A empresa alcançou seu maior EBITDA ajustado para um terceiro trimestre, US$ 25 milhões, um aumento de 45% em relação ao ano anterior. A margem bruta consolidada da Revolve expandiu 347 pontos base para 54,6%, e o lucro líquido subiu para US$ 21 milhões, ou US$ 0,29 por ação diluída. A empresa está aproveitando sua forte posição no mercado para expandir-se para novas categorias de produtos e mercados internacionais.

Destaques financeiros

• Receita: US$ 295,63 milhões, alta de 4% em relação ao ano anterior
• Lucro por ação: US$ 0,24, superando significativamente a previsão de US$ 0,08
• EBITDA ajustado: US$ 25 milhões, o maior já registrado para um 3º tri
• Margem bruta: 54,6%, aumento de 347 pontos base em relação ao ano anterior
• Fluxo de caixa livre: Aumento de 265% em relação ao ano anterior, para US$ 59 milhões

Resultados vs. previsões

O LPA da Revolve de US$ 0,24 superou a previsão de US$ 0,08 em 200%, demonstrando forte desempenho de lucros. No entanto, a receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas, com uma diferença de 0,58%. A magnitude da superação do LPA é notável em comparação com trimestres anteriores, refletindo uma gestão eficaz de custos e melhorias de margem.

Reação do mercado

Apesar dos fortes resultados de LPA, o preço das ações da Revolve caiu 6,2% no after-market para US$ 21,3. Essa queda pode refletir preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado e tendências mais amplas do mercado que afetam o setor de e-commerce de luxo. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 39,58 e mínima de US$ 16,8.

Perspectivas e orientações

A Revolve aumentou sua orientação de margem bruta para o ano completo de 2025 para aproximadamente 53,5% e espera margens brutas no 4º trimestre entre 53,1% e 53,6%. A empresa planeja investimentos significativos em marketing para 2026, com foco na expansão internacional e oportunidades de varejo físico, incluindo a abertura de uma nova loja em The Grove, em Los Angeles.

Comentários dos executivos

"Nossa equipe de liderança está energizada pelas muitas oportunidades futuras que acreditamos que acelerarão nossos ganhos de participação de mercado", disse Mike Karanikolas, Cofundador e Co-CEO. Michael Mente, Cofundador e Co-CEO, acrescentou: "Estamos navegando com sucesso pela incerteza macroeconômica contínua a partir de uma posição de força."

Riscos e desafios

• A volatilidade do mercado e a incerteza econômica podem impactar os gastos dos consumidores.
• Interrupções na cadeia de suprimentos e questões tarifárias podem afetar as estruturas de custos.
• A competição de outras plataformas de e-commerce de luxo continua intensa.
• A expansão contínua para o varejo físico apresenta riscos de execução.
• A dependência de mercados internacionais, particularmente a China, pode expor a empresa a riscos geopolíticos.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas focaram no impacto da otimização do algoritmo de descontos e seu efeito nas margens. As perguntas também abordaram as estratégias de mitigação de tarifas da empresa e o potencial de crescimento a longo prazo da categoria de beleza. A Revolve enfatizou seu equilíbrio entre crescimento de vendas e expansão de margem, destacando seus investimentos estratégicos em marketing e mercados internacionais.

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