‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
A Selective Insurance Group Inc. (SIGI) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando números abaixo das expectativas tanto no lucro por ação (LPA) quanto na receita. O LPA da empresa ficou em US$ 1,31, abaixo dos US$ 1,50 previstos, enquanto a receita atingiu US$ 1,28 bilhão, inferior aos US$ 1,33 bilhão esperados. Após o anúncio, as ações da empresa sofreram uma queda significativa de 17,5%, chegando a US$ 75 nas negociações após o fechamento do mercado.
Principais destaques
- O LPA do 2º tri da Selective Insurance foi de US$ 1,31, abaixo dos US$ 1,50 previstos.
- A receita do trimestre foi de US$ 1,28 bilhão, inferior à estimativa de US$ 1,33 bilhão.
- As ações da empresa caíram 17,5% nas negociações após o fechamento.
- O retorno operacional sobre o patrimônio líquido foi de 10,3%.
- A empresa está expandindo seus negócios de Excess & Surplus (E&S).
Desempenho da empresa
O desempenho geral da Selective Insurance no segundo trimestre de 2025 foi marcado por resultados abaixo do esperado tanto em LPA quanto em receita, contrastando com trimestres anteriores, quando a empresa geralmente atendia ou superava as expectativas. Apesar dos resultados abaixo do previsto, a empresa reportou um retorno operacional sobre o patrimônio líquido de 10,3% e uma melhora em seu índice combinado subjacente para 89,7%, sinalizando eficiências operacionais.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 1,28 bilhão, abaixo dos US$ 1,33 bilhão previstos.
- Lucro por ação: US$ 1,31, menor que os US$ 1,50 esperados.
- Retorno operacional sobre o patrimônio líquido: 10,3%.
- Índice combinado GAAP: 100,2%.
- Receita líquida de investimentos após impostos: US$ 101 milhões, um aumento de 18% em relação ao ano anterior.
Resultados vs. previsões
A Selective Insurance ficou aproximadamente 12,67% abaixo da previsão de LPA, entregando US$ 1,31 em comparação aos US$ 1,50 esperados. A receita também ficou 3,76% abaixo do esperado, registrando US$ 1,28 bilhão contra os US$ 1,33 bilhão previstos. Isso marca um desvio notável da tendência histórica da empresa de atender ou superar as expectativas de lucros.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Selective Insurance caiu 17,5% nas negociações após o fechamento, fechando a US$ 75 em comparação aos US$ 90,91 anteriores. Essa queda reflete a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado. As ações também estão sendo negociadas mais próximas de sua mínima de 52 semanas de US$ 71,75, indicando um ambiente de mercado desafiador para a empresa.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Selective Insurance estabeleceu uma orientação de índice combinado GAAP de 97-98% para o ano de 2025 e espera que a receita líquida de investimentos após impostos alcance US$ 415 milhões. A empresa continua priorizando margens de subscrição em vez de crescimento de receita e está focada na expansão de seus negócios E&S e no aprimoramento de sua estratégia de linhas pessoais.
Comentários da diretoria
O CEO John Marchioni afirmou: "Entregamos um retorno operacional sobre o patrimônio líquido de 10,3% neste trimestre", enfatizando os pontos fortes operacionais da empresa apesar dos resultados abaixo do esperado. Ele também observou: "As tendências de perdas permanecem elevadas, mas estamos confiantes em nossa capacidade de identificar e abordar rapidamente áreas sob nosso controle", destacando as medidas proativas da empresa em resposta aos desafios do mercado.
Riscos e desafios
- Inflação social impactando linhas de seguro de responsabilidade civil.
- Tendências de perdas generalizadas em diversos setores.
- Taxas de retenção decrescentes em linhas comerciais.
- Desafios na manutenção de margens de subscrição.
- Volatilidade do mercado afetando a receita de investimentos.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram a empresa sobre adições de reservas impulsionadas pela emergência de pagamentos em anos de acidentes recentes e os impactos da inflação social nas linhas comerciais. A administração abordou essas preocupações destacando sua abordagem única para ajustes antecipados de reservas e as medidas sendo tomadas para mitigar as tendências de perdas.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.