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A Starwood Property Trust (STWD) divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2025, superando as previsões tanto de lucros quanto de receita. A empresa registrou lucro por ação (LPA) de US$ 0,43, excedendo os US$ 0,40 previstos, marcando uma surpresa de 7,5%. A receita alcançou US$ 444,28 milhões, mais que o dobro dos US$ 198,73 milhões esperados, refletindo uma surpresa de 123,56%. Após esses resultados, a ação da Starwood registrou uma alta de 0,82% no pré-mercado, sendo negociada a US$ 19,56.
Principais destaques
- O LPA do 2º tri da Starwood de US$ 0,43 superou as expectativas em 7,5%.
- A receita foi significativamente maior que o previsto, com uma surpresa de 123,56%.
- A empresa comprometeu US$ 3,2 bilhões em novos investimentos e originou US$ 1,9 bilhão em empréstimos comerciais.
- O preço das ações aumentou 0,82% nas negociações de pré-mercado.
- A Starwood prevê encerrar 2025 com quase US$ 10 bilhões em empréstimos imobiliários comerciais.
Desempenho da empresa
A Starwood Property Trust demonstrou forte desempenho financeiro no 2º tri de 2025, com lucros distribuíveis de US$ 151 milhões, ou US$ 0,43 por ação. A empresa também reportou lucro líquido GAAP de US$ 130 milhões, ou US$ 0,38 por ação. Neste trimestre, a Starwood comprometeu US$ 3,2 bilhões em novos investimentos e originou US$ 1,9 bilhão em empréstimos comerciais. O desdobramento de US$ 5,5 bilhões no primeiro semestre de 2025 superou todo o desdobramento de 2024, destacando sua estratégia agressiva de crescimento.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 444,28 milhões, significativamente maior que os US$ 198,73 milhões previstos.
- Lucro por ação: US$ 0,43, superando a previsão de US$ 0,40.
- Lucro líquido GAAP: US$ 130 milhões ou US$ 0,38 por ação.
Lucros vs. previsão
Os lucros do 2º tri de 2025 da Starwood Property Trust superaram as expectativas dos analistas, com um LPA de US$ 0,43 em comparação com os US$ 0,40 previstos, representando uma surpresa de 7,5%. A receita também foi significativamente maior que o previsto, atingindo US$ 444,28 milhões contra uma previsão de US$ 198,73 milhões, marcando uma surpresa de 123,56%. Este desempenho reflete a forte execução operacional e os investimentos estratégicos da empresa.
Reação do mercado
Em resposta ao robusto relatório de lucros, o preço das ações da Starwood aumentou 0,82% nas negociações de pré-mercado, alcançando US$ 19,56. Este movimento posiciona a ação mais próxima de sua máxima de 52 semanas de US$ 21,17, indicando sentimento positivo dos investidores. O desempenho da ação está alinhado com as tendências mais amplas do mercado, à medida que os investidores reagem favoravelmente às empresas que superam as expectativas de lucros.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Starwood espera concluir 2025 com quase US$ 10 bilhões em empréstimos imobiliários comerciais. A empresa prevê crescimento contínuo em seus negócios de infraestrutura e arrendamento líquido e está buscando uma classificação de grau de investimento. Espera-se que a aquisição da Fundamental Income Properties pela Starwood contribua para o crescimento dos lucros.
Comentários executivos
Barry Sternlicht, Presidente e CEO, enfatizou a forte posição da empresa, afirmando: "Somos o único FII hipotecário que nunca cortou seu dividendo". Jeff DiMotica, Presidente, observou: "Taxas mais baixas ajudarão refinanciamentos e criarão mais oportunidades", destacando os benefícios potenciais dos cortes de taxa de juros previstos.
Riscos e desafios
- Potenciais flutuações nas taxas de juros podem impactar o crescimento dos empréstimos.
- Volatilidade do mercado e incertezas econômicas podem afetar as avaliações imobiliárias.
- Mudanças regulatórias podem representar desafios para as operações da empresa.
- A concorrência de outros FIIs pode pressionar as margens.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre o potencial crescimento de empréstimos em meio aos cortes de taxas esperados, a estratégia para expandir o portfólio de arrendamento líquido e a estabilidade do portfólio de crédito. Os executivos forneceram insights sobre os planos da empresa e abordaram preocupações sobre a exposição a empréstimos para hotéis e ciências da vida.
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