Synchrony Financial na conferência do Morgan Stanley: estratégias e perspectivas de mercado

Na terça-feira, 10 de junho de 2025, a Synchrony Financial (Nova York:SYF) apresentou suas iniciativas estratégicas e perspectivas de mercado na Conferência Morgan Stanley US Financials, Payments & CRE 2025. A empresa destacou seus robustos investimentos digitais, parcerias estratégicas e abordagem disciplinada de crédito. Embora a Synchrony observe estabilização nos gastos dos consumidores, mantém-se cautelosa com restrições de crédito em meio a incertezas econômicas.

Principais destaques

• A Synchrony anunciou uma nova parceria com o One Pay do Walmart, que deve aumentar o engajamento e as vendas.
• A empresa reportou uma taxa de charge-off de 5,2% em maio, indicando desempenho de crédito melhor que o esperado.
• A Synchrony aumentou seu dividendo trimestral em 20% e autorizou uma recompra de ações de US$ 2,5 bilhões.
• Planeja suspender as restrições de crédito nos próximos 18 meses, dependendo das condições econômicas.
• O índice CET1 da empresa mantém-se forte em 13,2%, apoiando suas estratégias de alocação de capital.

Resultados financeiros

• Meta de perdas: A Synchrony visa retornar à sua meta de longo prazo de perdas de 5,5% a 6% até 2025, com o desempenho atual sugerindo uma trajetória positiva.
• Desempenho em maio: A taxa de inadimplência foi de 4,2%, e a taxa de charge-off foi de 5,2%, superando as expectativas sazonais.
• Retorno de capital: Foi anunciado um aumento de 20% no dividendo trimestral para US$ 0,30 por ação, junto com uma autorização de recompra de ações de US$ 2,5 bilhões.
• Índice CET1: A empresa mantém um índice CET1 de 13,2%, refletindo uma posição sólida de capital.

Atualizações operacionais

• Parceria com Walmart One Pay: A nova parceria deve ser um importante impulsionador de crescimento, oferecendo uma proposta de valor mais rica e alinhada com as metas financeiras da Synchrony.
• Gastos do consumidor: Embora os gastos discricionários tenham recuado desde junho do ano passado, há sinais de estabilização, particularmente em bens não duráveis.
• Ações de crédito: Ações mais amplas de crédito em 2023 e 2024 foram tomadas para mitigar riscos, impactando o crescimento, mas garantindo melhor desempenho de crédito.

Perspectivas futuras

• Planos de crescimento: A Synchrony planeja flexibilizar as restrições de crédito nos próximos 18 meses, o que poderia aumentar os volumes de compra.
• Restrições de crédito: A flexibilização das restrições não foi incluída na orientação para o ano inteiro, indicando potencial de alta.
• Mudanças de preços: Os parceiros estão explorando o reinvestimento dos ganhos de preços em melhorias de valor para impulsionar o crescimento.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Potencial do programa Walmart One Pay: O programa pode se tornar um dos cinco ou dez principais da Synchrony, dado o porte do Walmart.
• Impacto das tarifas: O comportamento do consumidor permanece inalterado pelas tarifas, sugerindo resiliência nos padrões de gastos.
• Índice de reserva: As expectativas de tendência para um CECL inicial de 9,7% dependem das tendências de inadimplência e charge-off.

A estratégia abrangente e a forte gestão de capital da Synchrony Financial a posicionam bem para o crescimento futuro. Para uma compreensão detalhada, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa.

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