No terceiro trimestre de 2024, a Ameresco, Inc. (NYSE: AMRC) reportou um crescimento substancial, com receita e EBITDA ajustado aumentando mais de 40%. A empresa superou sua orientação anual ao adicionar 42 megawatts de ativos de energia, totalizando um recorde de 2.000 megawatts. O backlog de projetos cresceu 22% para 4,5 bilhões de dólares, e o backlog contratado aumentou 56% para 1,9 bilhões de dólares.
Os executivos da Ameresco atribuíram esse sucesso ao modelo de negócios diversificado da empresa e à execução eficaz. Projetos-chave, como um sistema de armazenamento de energia em baterias no Vale do Silício e um projeto de infraestrutura geotérmica na Louisiana, contribuíram para as conquistas financeiras da empresa.
A Ameresco reafirmou sua orientação para 2024 e mantém-se otimista quanto às perspectivas de crescimento futuro, apesar de possíveis mudanças nas políticas e desafios na cadeia de suprimentos.
Principais Destaques
- A receita e o EBITDA ajustado da Ameresco no terceiro trimestre cresceram mais de 40%.
- A empresa adicionou 42 megawatts de ativos de energia, atingindo 2.000 megawatts, e superou a orientação anual.
- O backlog de projetos aumentou para 4,5 bilhões de dólares, com o backlog contratado em 1,9 bilhões de dólares.
- A Ameresco está focando na resiliência energética e promoveu quatro executivos para melhorar a eficiência operacional.
- A empresa está desenvolvendo projetos significativos no Vale do Silício e em Fort Johnson, Louisiana, contribuindo para o crescimento da receita.
- A Ameresco reportou um aumento de 49% na receita total para mais de 0,5 bilhões de dólares, com um aumento de 44% no EBITDA ajustado para 62,2 milhões de dólares.
- A empresa mantém um balanço saudável com 114 milhões de dólares em caixa e uma relação dívida/EBITDA de 2,8 vezes.
Perspectivas da Empresa
- A Ameresco reafirmou sua orientação para 2024, projetando crescimento de receita e EBITDA ajustado de 27% e 35%, respectivamente.
- O CEO George Sakellaris está otimista sobre o impulso da empresa e a demanda do mercado por suas soluções.
- A Ameresco está expandindo suas operações na Grécia e na Itália, refletindo a crescente demanda por projetos solares.
- A empresa planeja crescer sua base de ativos em 20% anualmente, focando na monetização de projetos para manter um balanço forte.
Destaques Negativos
- Os problemas na cadeia de suprimentos se estabilizaram, mas os desafios persistem, especialmente com transformadores para armazenamento de baterias e projetos solares.
- A empresa prevê uma diminuição para 100-120 megawatts de ativos entrando em operação no próximo ano, em comparação com o forte desempenho deste ano.
Destaques Positivos
- A Ameresco tem quase 600 milhões de dólares em novos contratos, contribuindo para o crescimento significativo em seu backlog de projetos.
- A empresa espera uma forte receita contratada e melhoria nas margens brutas para impulsionar o EBITDA no quarto trimestre.
- Espera-se que as margens dos projetos permaneçam estáveis, com oportunidades de alta margem na pipeline compensando as margens mais baixas dos projetos europeus.
Resultados Abaixo das Expectativas
- O EPS não-GAAP foi de 0,32 dólares, impactado por custos de juros mais altos.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A Ameresco está confiante na estabilidade dos incentivos federais como o Investment Tax Credit, apesar de possíveis mudanças.
- A empresa está estrategicamente focando em projetos solares menores e explorando vendas de ITC relacionadas a despesas de capital de RNG.
- Não há atrasos importantes previstos em contratos federais devido a possíveis mudanças administrativas, já que a maioria dos projetos são contratos de desempenho neutros em termos orçamentários.
O desempenho do terceiro trimestre da Ameresco reflete a adaptação estratégica da empresa às demandas do mercado e ambientes políticos. Com um portfólio diversificado e foco na eficiência operacional, a Ameresco está bem posicionada para manter sua trajetória de crescimento no setor de energia renovável.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Ameresco no terceiro trimestre de 2024 é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 10,34% nos últimos doze meses, com um notável crescimento trimestral de 33,91% no segundo trimestre de 2024, alinha-se com o aumento reportado de 40% na receita do terceiro trimestre. Essa trajetória de crescimento é reforçada por uma dica do InvestingPro indicando que os analistas antecipam um crescimento contínuo das vendas no ano corrente.
A lucratividade da empresa é evidente, com uma margem de lucro operacional de 5,76% e uma margem de lucro bruto de 16,52% nos últimos doze meses. Uma dica do InvestingPro confirma que a Ameresco tem sido lucrativa durante este período, o que é consistente com os resultados financeiros positivos relatados no artigo.
No entanto, os investidores devem notar que a Ameresco está sendo negociada a um índice P/L relativamente alto de 29,19, que os dados do InvestingPro sugerem que pode ser elevado em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. Essa métrica de avaliação pode ser importante para os investidores considerarem à luz da orientação reafirmada e das projeções de crescimento da empresa.
Vale mencionar que a Ameresco não paga dividendos aos acionistas, como observado por uma dica do InvestingPro. Isso está alinhado com o foco da empresa em crescimento e reinvestimento em seu portfólio de ativos de energia, como discutido no artigo.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Ameresco, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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