Em uma recente teleconferência de resultados, a empresa delineou suas estratégias financeiras e desempenho, incluindo recompras de ações, gestão de ativos e passivos, e projeções de crescimento. Piyush Gupta, o representante do banco, comparou a estratégia de recompra da empresa à da JPMorgan, sugerindo um programa potencial de 3 bilhões a 5 bilhões de dólares, influenciado pelas condições de mercado e pela participação acionária da Temasek.
Gupta também discutiu a estratégia de substituição de ativos do banco, que melhorou o rendimento de 2,2% para aproximadamente 3,8%-4%, e projetou uma renda estável apesar de uma potencial diminuição na captação de rendimento. O banco espera um crescimento modesto de empréstimos, apoiado por fortes pipelines em setores como imobiliário e centros de dados, e antecipa um aumento na carga tributária devido a novas regulamentações fiscais globais.
Principais Conclusões
- A empresa pode recomprar de 3 bilhões a 5 bilhões de dólares em ações, dependendo das condições de mercado e necessidades de capital.
- A gestão de ativos e passivos levou a uma melhoria no rendimento, com uma perspectiva de renda estável apesar de uma potencial diminuição na captação de rendimento.
- O crescimento de empréstimos é projetado para ser modesto, com fortes pipelines em setores específicos.
- Uma nova regulamentação fiscal global aumentará a carga tributária da empresa em 400 milhões de dólares, afetando principalmente as operações em Singapura.
- O banco viu recuperações no setor de petróleo e gás, com 130 milhões de dólares recuperados neste trimestre.
Perspectiva da Empresa
- Crescimento modesto de empréstimos de 3% a 5% esperado no próximo ano.
- Aumento previsto na carga tributária devido a novas regulamentações fiscais globais.
- Oportunidades futuras de crescimento em gestão de patrimônio, comércio e FICC.
- Interesse em fusões e aquisições estratégicas, particularmente na Malásia, dependendo das condições geopolíticas.
Destaques Pessimistas
- O aumento das taxas de impostos em Singapura resultará em uma carga tributária adicional de 400 milhões de dólares no próximo ano.
- Receita de juros projetada para perder de 500 milhões a 600 milhões de dólares.
- Espera-se uma relação custo-receita mais alta devido ao crescimento das despesas em torno de 5%.
Destaques Otimistas
- Recuperados 130 milhões de dólares de empréstimos não performantes neste trimestre.
- Forte crescimento de empréstimos impulsionado por setores como centros de dados, semicondutores e saúde.
- Espera-se que a sensibilidade da margem de juros líquida aumente de 4% para aproximadamente 6% até o próximo ano.
Falhas
- Apesar do significativo crescimento de novos empréstimos em 2023, os fortes pagamentos no Q2 e Q3 moderaram o crescimento geral.
- A receita não proveniente de juros enfrentou um total negativo de aproximadamente 1 bilhão de dólares.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- As recompras de ações poderiam envolver um adicional de 3 bilhões a 5 bilhões de dólares, com um prazo de 2-3 anos.
- A gestão se compromete com um aumento básico de 0,24 dólares ao longo de 3-5 anos.
- O banco detém 190 bilhões de dólares em ativos de taxa fixa, com uma perspectiva de margem de juros líquida que poderia melhorar se os fundos CASA retornarem.
- O crescimento na gestão de patrimônio está mudando para componentes de anuidade mais estáveis, com relutância em divulgar receitas detalhadas por segmento.
- Espera-se que as transações com cartões cresçam de meio a alto dígito único, com uma desaceleração deliberada devido ao aumento das inadimplências.
Em conclusão, a empresa está navegando estrategicamente nas condições de mercado com foco em recompras de ações, gestão de ativos e passivos, e crescimento de empréstimos impulsionado por setores, enquanto se prepara para o aumento das cargas tributárias e explora oportunidades em gestão de patrimônio e potenciais fusões e aquisições.
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