Teleconferência de resultados: Nissan delineia reestruturação em meio a queda acentuada nos lucros

Em meio a um mercado automotivo desafiador, a Nissan Motor Co., Ltd. (ticker: 7201) reportou declínios significativos em seu desempenho financeiro para o primeiro semestre do Ano Fiscal de 2024. O CEO Makoto Uchida e o CFO Stephen Ma anunciaram durante a teleconferência de resultados que a receita líquida permaneceu estável em 5,984 trilhões de ienes, enquanto o lucro operacional e o lucro líquido viram quedas dramáticas de 90% e 94%, respectivamente, em comparação com o ano anterior. As vendas globais no varejo também caíram 1,6%, com cortes na produção alinhados à redução da demanda do mercado. Apesar desses contratempos, a Nissan manteve uma posição saudável de caixa líquido e está implementando um plano abrangente de reestruturação, incluindo uma redução de 20% na capacidade de produção global e uma redução de 9.000 funcionários.

Principais Destaques

• A receita líquida manteve-se estável em 5,984 trilhões de ienes, mas o lucro operacional e o lucro líquido caíram acentuadamente em 90% e 94%.

• As vendas globais no varejo diminuíram 1,6%, com quedas significativas na China, Japão e América do Norte.

• A orientação para o ano inteiro foi revisada para baixo, com expectativa de queda de 6,8% nas vendas no varejo.

• A Nissan manteve liquidez com caixa líquido de 1,36 trilhão de ienes.

• Um plano de reestruturação inclui um corte de 20% na capacidade de produção, redução no número de funcionários e nenhum pagamento de dividendo intermediário.

• Medidas de implementação antecipada para modelos ICE e e-POWER, racionalização de ativos e repriorização de despesas de capital estão em vigor.

• A Nissan está refocando em veículos de nova energia, especialmente na China e nos EUA, e reduzindo os prazos de desenvolvimento.

• A venda de uma participação de 10% na Mitsubishi Motors visa aumentar a flexibilidade financeira, com esforços colaborativos em andamento.

• Mudanças estruturais na alta administração estão planejadas para melhorar a agilidade e a tomada de decisões.

• Discussões com a Honda estão em andamento para desenvolvimento conjunto em software e tecnologia de baterias.

Perspectivas da Empresa

• A Nissan está visando reduções de custos fixos de 300 bilhões de ienes e despesas variáveis de 100 bilhões de ienes em comparação com os níveis do ano fiscal de 2024.

• O lançamento de 30 novos modelos permanece no cronograma, mas sua introdução pode ser atrasada devido às condições do mercado.

• A empresa está reduzindo sua capacidade de produção em 20% e planeja otimizar suas 25 linhas de produção de veículos usando tecnologia da Nissan Intelligent Factory.

Destaques Negativos

• As expectativas de lucro operacional foram cortadas em 350 bilhões de ienes, refletindo o aumento de custos e o declínio no desempenho de vendas.

• O aumento dos incentivos no mercado dos EUA impactou a rentabilidade, com modelos principais tendo desempenho abaixo do esperado.

• Alcançar o aumento de 1 milhão de unidades vendidas sob o plano "The Arc" é agora considerado difícil.

Destaques Positivos

• Novos modelos lançados neste ano fiscal foram bem recebidos.

• A Nissan está focando em acelerar o lançamento de veículos e-POWER e PHEV nos EUA.

• A empresa está aproveitando parcerias dentro da Aliança Renault-Nissan-Mitsubishi para apoiar o crescimento.

Falhas

• As metas iniciais de volume de vendas foram excessivamente ambiciosas, levando a uma incompatibilidade na previsão de vendas e gestão.

• A implementação completa de PHEV nos EUA no próximo ano fiscal é improvável.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• Uchida confirmou a colaboração contínua com a Mitsubishi e enfatizou a importância da agilidade na gestão.

• Discussões sobre ajustes específicos em regiões, particularmente na China, estão em andamento, mas não finalizadas.

• A Nissan está comprometida em aprender com experiências passadas para melhorar o desempenho futuro e está aberta a mais perguntas através de sua equipe de comunicações.

À medida que a Nissan navega por um período de reestruturação e realinhamento estratégico, a indústria automotiva estará observando atentamente o progresso da empresa e sua capacidade de se adaptar às demandas do mercado em rápida evolução.

Insights do InvestingPro

O recente desempenho financeiro da Nissan Motor Co., Ltd. reflete as condições desafiadoras do mercado destacadas no relatório de resultados. Os dados do InvestingPro mostram que as ações da empresa sofreram um golpe significativo, com uma queda de 33,47% nos últimos seis meses. Isso está alinhado com as quedas reportadas no lucro operacional e no lucro líquido.

Apesar desses desafios, as Dicas do InvestingPro revelam que a Nissan está sendo negociada a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil de 0,23, o que pode indicar potencial valor para investidores dispostos a enfrentar a tempestade atual. Esta baixa avaliação é consistente com os esforços de reestruturação em andamento da empresa e as reduções de capacidade de produção mencionadas no artigo.

Além disso, uma Dica do InvestingPro observa que a Nissan opera com uma carga significativa de dívida. Esta informação adiciona contexto à decisão da empresa de manter uma posição saudável de caixa líquido de 1,36 trilhão de ienes, conforme relatado na teleconferência de resultados. O foco na liquidez parece ser uma medida estratégica para navegar pela atual desaceleração e financiar o plano abrangente de reestruturação.

Vale ressaltar que o InvestingPro tem 14 dicas adicionais disponíveis para a Nissan, que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. Essas dicas, juntamente com métricas em tempo real, podem ser valiosas para investidores que buscam tomar decisões informadas durante a fase de reestruturação da Nissan.

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