A Telesat, uma operadora global de satélites, reportou uma queda na receita do terceiro trimestre para 138 milhões CAD, abaixo do ano anterior, principalmente devido a uma diminuição nos serviços e taxas de renovação mais baixas com um cliente importante da América do Norte. No entanto, a empresa fechou com sucesso o financiamento para seu programa Telesat Lightspeed, uma rede de satélites de próxima geração, que se prevê que fornecerá vantagens competitivas sobre serviços existentes como o StarLink. O EBITDA ajustado foi de 96 milhões CAD, com fluxo de caixa operacional de 64 milhões CAD. As despesas operacionais tiveram uma redução, e a empresa encerrou o trimestre com 1,1 bilhão CAD em caixa. A Telesat continua cumprindo todos os compromissos em seus acordos de crédito.
Principais Destaques
- A receita do 3º trimestre da Telesat caiu para 138 milhões CAD, com uma queda anual de 37 milhões CAD.
- O EBITDA ajustado foi de 96 milhões CAD, e o fluxo de caixa operacional totalizou 64 milhões CAD.
- A empresa fechou com sucesso o financiamento para o programa Telesat Lightspeed.
- As receitas para o ano completo de 2024 devem ficar no limite superior da orientação, entre 545 milhões CAD e 565 milhões CAD.
- Os gastos de capital para 2024 estão projetados entre 1 bilhão CAD e 1,4 bilhão CAD.
- Acordos renovados com EchoStar e o ISP canadense Explorer impactaram as receitas.
- A Telesat está envolvida em um processo judicial contra a Shaw, buscando 45 milhões CAD em danos.
- Discussões com a ViaSat sobre a compra de capacidade do Lightspeed estão em andamento, sem contratos finalizados ainda.
- A empresa planeja aumentar sua força de trabalho em 40%, impactando os custos operacionais.
Perspectivas da Empresa
- A Telesat prevê que suas receitas para o ano completo de 2024 atinjam o limite superior de sua orientação de 545 milhões CAD a 565 milhões CAD.
- Espera-se que o EBITDA ajustado atinja ou exceda 340 milhões CAD a 360 milhões CAD.
- Os gastos de capital estão projetados para serem significativos, entre 1 bilhão CAD e 1,4 bilhão CAD, principalmente para o projeto Lightspeed.
- A empresa planeja divulgar seu backlog para os negócios GEO e LEO em futuros arquivamentos na SEC.
Destaques Negativos
- A queda na receita foi principalmente devido à redução de serviços e uma taxa de renovação mais baixa com um cliente norte-americano.
- Espera-se que a renovação com a EchoStar resulte em uma diminuição de receita de cerca de 30%.
- Uma reestruturação de contrato com o ISP canadense Explorer terminará no 3º trimestre de 2025, com impactos esperados na receita.
Destaques Positivos
- A Telesat fechou o financiamento para seu programa Lightspeed, que se espera que compita com serviços como o StarLink.
- A empresa garantiu contratos para antenas de gateway com a Intellian e está progredindo para atender às necessidades de gateway do Lightspeed.
- A Telesat visa a interoperabilidade com constelações militares dos EUA e possíveis conexões com a rede IRIS² da Agência Espacial Europeia.
Falhas
- A empresa experimentou uma queda na receita no terceiro trimestre, principalmente devido à redução de serviços e taxas de renovação mais baixas.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Goldberg discutiu o impacto na receita da renovação com a EchoStar e planos para realocar capacidade para compensar as perdas.
- Nenhuma orientação para 2025 foi fornecida durante a chamada.
- Discussões com a ViaSat sobre a capacidade do Lightspeed estão em andamento, sem contratos finalizados.
- Goldberg confirmou o interesse de potenciais parceiros em integrar cargas úteis de espectro adicional em satélites futuros.
- A empresa está em um processo judicial em andamento com a Shaw, buscando 45 milhões CAD em danos.
A Telesat (ticker: TSAT) permanece focada em suas iniciativas estratégicas, particularmente o programa Telesat Lightspeed, apesar dos desafios enfrentados no terceiro trimestre de 2024. Os esforços da empresa para melhorar o engajamento do cliente, o quadro de funcionários e as ações legais indicam uma abordagem proativa para manter sua vantagem competitiva na indústria de comunicações por satélite. Com gastos de capital significativos direcionados para o ambicioso projeto Lightspeed, as perspectivas de crescimento futuro da Telesat dependem do sucesso na implantação e aceitação de mercado desta rede de satélites de próxima geração.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente e as perspectivas futuras da Telesat podem ser ainda mais esclarecidos pelos dados do InvestingPro. Apesar da queda de receita reportada, a Telesat (TSAT) mostrou uma notável resiliência no desempenho de suas ações. Os dados do InvestingPro revelam um retorno total significativo de 72,68% no preço nos últimos seis meses, indicando forte confiança dos investidores nas perspectivas de longo prazo da empresa, particularmente com o programa Telesat Lightspeed.
No entanto, esse otimismo é moderado por algumas métricas financeiras desafiadoras. Uma dica do InvestingPro observa que a Telesat está "queimando caixa rapidamente", o que se alinha com os planos substanciais de gastos de capital da empresa para o projeto Lightspeed. Essa queima de caixa é um fator crítico para os investidores monitorarem, especialmente considerando os gastos de capital projetados entre 1 bilhão CAD e 1,4 bilhão CAD para 2024.
Outra dica do InvestingPro destaca que "os analistas antecipam queda nas vendas no ano atual", o que corrobora a diminuição de receita reportada no 3º trimestre e o impacto esperado da renovação com a EchoStar. Essa dica sublinha a importância dos esforços da Telesat para compensar essas perdas através da realocação de capacidade e novas iniciativas de negócios.
Em uma nota positiva, o índice Preço/Valor Contábil da Telesat está em um modesto 0,36, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ativos. Isso pode ser visto como uma oportunidade para investidores que acreditam na capacidade da empresa de alavancar seus ativos, particularmente através do programa Lightspeed, para crescimento futuro.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Telesat, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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