No terceiro trimestre de 2024, a StoneCo Ltd . (NASDAQ:STNE), uma provedora líder de soluções de tecnologia financeira no Brasil, reportou um sólido crescimento financeiro e progresso estratégico durante sua teleconferência de resultados. O CEO Pedro Zinner destacou ganhos significativos ano a ano, incluindo um aumento de 20% no volume total de pagamentos (TPV) para clientes MSMB, atingindo 114 bilhões BRL.
A empresa também viu um aumento substancial de 50% nos depósitos à vista para 6,7 bilhões BRL, enquanto a carteira de crédito expandiu quase 30% trimestre a trimestre para 923 milhões BRL. O lucro líquido ajustado e o lucro básico por ação aumentaram significativamente, em 35% e 43%, respectivamente.
A StoneCo mantém-se comprometida em aumentar o valor para os acionistas, destacado pelo seu programa de recompra de ações de 1 bilhão BRL quase concluído e um foco em estratégias de alocação de capital.
Principais Destaques
- A StoneCo reportou um crescimento de 20% ano a ano no TPV para clientes MSMB, atingindo 114 bilhões BRL.
- A empresa alcançou um aumento de 50% nos depósitos à vista, chegando a 6,7 bilhões BRL.
- A carteira de crédito aumentou quase 30% trimestre a trimestre para 923 milhões BRL.
- O lucro líquido ajustado aumentou 35%, com um aumento de 43% no lucro básico por ação ajustado para 1,97 BRL.
- A taxa de take rate do segmento MSMB atingiu um recorde de 2,58%.
- A margem EBITDA ajustada melhorou para mais de 18%.
- A receita geral cresceu 7% ano a ano, principalmente impulsionada pelo segmento MSMB.
- A base de clientes bancários expandiu 47% para 2,8 milhões, com depósitos totais de 6,8 bilhões BRL.
- A receita de serviços financeiros aumentou 8% ano a ano para 3 bilhões BRL.
- A empresa mantém-se confiante em atingir sua orientação apesar dos desafios macroeconômicos.
Perspectivas da Empresa
- A StoneCo está otimista em manter uma taxa de crescimento de 20% no TPV para 2025.
- A empresa está adaptando estratégias para considerar a crescente prevalência de transações PIX.
- A gestão está focada em alavancar o crescimento nos pagamentos digitais enquanto gerencia riscos de crédito e estratégias de precificação em um cenário econômico em mudança.
Destaques Negativos
- A taxa de NPL para Soluções de Merchant aumentou para 3,7%, acima dos 2,6% do trimestre anterior.
- O segmento de contas-chave experimentou uma redução de 11,3% no TPV devido à perda de volume de um grande sub-adquirente.
- As despesas financeiras devem aumentar no Q4 devido ao aumento das taxas de juros.
Destaques Positivos
- O take rate MSMB superou a orientação, atingindo 2,55%.
- A StoneCo está vendo forte desempenho na venda cruzada de serviços financeiros para clientes de software.
- A empresa está explorando alternativas estratégicas para seu negócio de software para aumentar o valor.
Pontos Fracos
- O segmento de software viu um modesto crescimento de receita de 2,5% sequencialmente.
- A posição de caixa líquido ajustada diminuiu em 0,3 bilhão BRL devido às atividades de recompra de ações.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Os executivos enfatizaram uma estratégia asset-light para o negócio de software, permitindo venda cruzada através de parcerias.
- Os incentivos de gestão podem mudar o foco de EPS para ROE no futuro.
- A empresa está avaliando seu excesso de caixa de 5 bilhões BRL para potencial distribuição aos acionistas.
- Mais de 20 partes demonstraram interesse em potenciais vendas de ativos, mas nenhuma decisão foi tomada ainda.
A teleconferência de resultados da StoneCo pintou um quadro de uma empresa que está navegando pelas complexidades do ambiente econômico brasileiro com foco estratégico e eficiência operacional.
A capacidade da empresa de crescer sua base de clientes e TPV, apesar da introdução do PIX e do aumento das taxas de juros, demonstra sua resiliência e adaptabilidade. Com uma estrutura de capital sólida e uma abordagem conservadora para o crescimento, a StoneCo está se posicionando para continuar entregando valor aos seus clientes e acionistas.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente da StoneCo alinha-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 17,99% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 reflete sua forte posição de mercado e capacidade de expandir sua base de clientes, como destacado na teleconferência de resultados. Este crescimento é particularmente impressionante considerando que a StoneCo é um player proeminente na indústria de Serviços Financeiros, uma dica do InvestingPro que sublinha sua vantagem competitiva no cenário fintech do Brasil.
A lucratividade da empresa é evidente em sua margem de lucro operacional ajustada de 45,81% para o mesmo período, o que suporta as melhorias reportadas na margem EBITDA ajustada mencionadas na teleconferência de resultados. Esta lucratividade é ainda reforçada por uma dica do InvestingPro indicando que a StoneCo tem sido lucrativa nos últimos doze meses, alinhando-se com o crescimento positivo do lucro líquido ajustado reportado.
Apesar desses fundamentos fortes, as ações da StoneCo enfrentaram desafios. Uma dica do InvestingPro nota que o preço das ações sofreu uma queda significativa nos últimos seis meses, quantificada pelo retorno total de preço de -30,39% nesse período. Este declínio pode apresentar uma oportunidade para investidores, especialmente considerando que o Valor Justo do InvestingPro está em 17,52$, sugerindo um potencial de alta em relação ao preço de fechamento anterior de 11,59$.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais além das mencionadas aqui. Na verdade, existem mais 8 dicas do InvestingPro disponíveis para a StoneCo, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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