Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
A CACI International Inc. reportou fortes resultados financeiros para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, com lucro por ação (LPA) de 5,95 dólares superando a previsão de 5,20 dólares. A receita atingiu 2,1 bilhões de dólares, superando as expectativas de 2,02 bilhões de dólares. As ações da empresa responderam positivamente, subindo 2,13% nas negociações após o expediente para 475 dólares.
Principais Destaques
- O LPA da CACI superou as expectativas em 14,4%.
- A receita cresceu 11,2% ano a ano, atingindo 2,1 bilhões de dólares.
- O preço das ações aumentou 2,13% nas negociações após o expediente.
- Importantes vitórias de contratos com a Marinha dos EUA aumentaram a confiança.
- Elevou a previsão de receita para o ano fiscal de 2025 para 8,1-8,3 bilhões de dólares.
Desempenho da Empresa
A CACI International demonstrou um desempenho robusto no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, com crescimento de receita de 11,2% em comparação com o ano anterior. A forte presença da empresa no setor governamental dos EUA, particularmente em defesa e inteligência, contribuiu para seu sucesso. A aquisição da Applied Insight e os avanços na tecnologia de RF definida por software fortaleceram ainda mais sua posição no mercado.
Destaques Financeiros
- Receita: 2,1 bilhões de dólares, aumento de 11,2% ano a ano
- Lucro por ação: 5,95 dólares, aumento de 36% ano a ano
- Margem EBITDA: 10,5%, um aumento de 110 pontos base em relação ao ano anterior
- Fluxo de caixa operacional: 61 milhões de dólares
- Fluxo de caixa livre: 49 milhões de dólares
Resultados vs. Previsão
O LPA da CACI de 5,95 dólares foi 14,4% acima dos 5,20 dólares previstos, marcando uma significativa superação dos resultados. A receita de 2,1 bilhões de dólares superou a previsão em 4%, continuando a tendência da empresa de superar as expectativas do mercado. Este desempenho está alinhado com a tendência histórica da CACI de fortes resultados financeiros.
Reação do Mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da CACI subiram 2,13% nas negociações após o expediente, atingindo 475 dólares. Este aumento reflete a confiança dos investidores no forte desempenho financeiro da empresa e nas vitórias estratégicas. O movimento das ações a coloca mais próxima de sua máxima de 52 semanas de 588,26 dólares, indicando um sentimento positivo do mercado.
Perspectivas e Orientações
A CACI revisou para cima sua orientação de receita para o ano fiscal de 2025 para 8,1-8,3 bilhões de dólares, refletindo confiança em sua trajetória de crescimento. A empresa prevê uma margem EBITDA no limite superior da faixa alta de 10% e lucro líquido ajustado entre 515-535 milhões de dólares. O fluxo de caixa livre é esperado em pelo menos 435 milhões de dólares.
Comentários da Diretoria
O CEO John Mengucci destacou o foco estratégico da empresa, afirmando: "As prioridades de segurança nacional vão impulsionar muito do que ouvimos". Ele enfatizou a posição da CACI no mercado industrial governamental de 250 bilhões de dólares dos EUA e o saudável pipeline de oportunidades da empresa.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas perguntaram sobre os potenciais impactos das considerações orçamentárias do ano eleitoral e a estratégia de fusões e aquisições da empresa. A liderança da CACI detalhou sua abordagem disciplinada para fusões e aquisições e discutiu oportunidades de mercado em capacidades de contra-UAS.
Riscos e Desafios
- Potenciais impactos de ajustes orçamentários do ano eleitoral.
- Trajetória de margem e considerações de capital de giro.
- Saturação do mercado no setor governamental dos EUA.
- Dinâmicas geopolíticas afetando os gastos com defesa.
- Problemas na cadeia de suprimentos que podem impactar o desenvolvimento tecnológico.
Transcrição completa - CACI International Inc (CACI) Q1 2025:
Operador da Conferência: Senhoras e senhores, obrigado por aguardarem, e bem-vindos à teleconferência de resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da CACI International. A chamada de hoje está sendo gravada. Neste momento, todas as linhas estão em modo de apenas escuta. Agora, gostaria de passar a palavra para George Price, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores. Por favor, prossiga.
George Price, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores, CACI International: Obrigado, Mandeep, e bom dia a todos. Sou George Price, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores da CACI International. Obrigado por se juntarem a nós nesta manhã. Estamos fornecendo slides de apresentação, então vamos para o Slide 2. Haverá declarações nesta chamada que não abordam fatos históricos e, como tal, constituem declarações prospectivas sob a lei atual.
Essas declarações refletem nossas visões a partir de hoje e estão sujeitas a fatores importantes que podem fazer com que nossos resultados reais difiram materialmente do previsto. Esses fatores estão listados na parte inferior do comunicado à imprensa de ontem à noite e são descritos nos arquivos da empresa na SEC. Nossa declaração de porto seguro está incluída neste documento e deve ser incorporada como parte de qualquer transcrição desta chamada. Gostaria também de ressaltar que nossa apresentação incluirá discussão de medidas financeiras não-GAAP. Estas não devem ser consideradas isoladamente ou como substituto para medidas de desempenho preparadas de acordo com o GAAP.
Vamos para o Slide 3, por favor. Para abrir nossa discussão esta manhã, aqui está John Mengucci, Presidente e CEO da CACI International. John?
John Mengucci, Presidente e CEO, CACI International: Obrigado, George, e bom dia a todos. Obrigado por se juntarem a nós para discutir nossos resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, bem como nossa orientação atualizada para o ano fiscal de 2025. Comigo esta manhã está Jeff McLaughlin, nosso Diretor Financeiro. Vamos para o Slide 4, por favor. Nossos resultados do primeiro trimestre representam um ótimo começo para o ano fiscal de 2025.
Entregamos um crescimento de receita de 11%, margem EBITDA de 10,5% e sólido fluxo de caixa livre. Além disso, ganhamos mais de 3,3 bilhões de dólares em contratos, o que representa um book-to-bill de 1,6 vezes para o trimestre e 1,8 vezes nos últimos 12 meses. Os contratos do primeiro trimestre foram um forte acompanhamento de um quarto trimestre recorde e quase 75% de nossos contratos neste trimestre foram para novos trabalhos para a CACI. Durante o trimestre, também executamos acordos de compra para 2 aquisições estratégicas, Azure Summit Technology e Applied Insight. A Azure Summit continua no caminho para fechar durante nosso segundo trimestre, enquanto a Applied Insight fechou no início deste mês.
Tanto nosso forte desempenho orgânico do primeiro trimestre quanto a adição da Applied Insight nos permitem elevar nossa orientação para o ano fiscal de 2025 e Jeff fornecerá os detalhes financeiros em breve. A CACI continua bem posicionada para impulsionar o crescimento de longo prazo e o fluxo de caixa livre por ação e o valor para os acionistas, graças à nossa excepcional função de desenvolvimento de negócios, nossa forte execução, nossa estratégia de investir antes da necessidade e nossa implantação de capital flexível e oportunista. Slide 5, por favor.
John Mengucci, Presidente e CEO, CACI International: Nossos 3,3 bilhões de dólares em contratos representam outro trimestre forte de desempenho de desenvolvimento de negócios. Deixe-me destacar brevemente alguns dos ganhos deste trimestre. Fomos premiados com 2 contratos separados com a Marinha dos EUA para fornecer expertise em engenharia e tecnologia focada em acelerar a implementação de novas capacidades para o combatente.
Primeiro, uma ordem de tarefa de 5 anos avaliada em até 805 milhões de dólares com o Naval X, o braço de inovação da Marinha e do Corpo de Fuzileiros Navais dos EUA, para apoiar o desenvolvimento e implantação de novas tecnologias em áreas como inteligência artificial, comando e controle e cyber em suas plataformas e sensores. Segundo, uma ordem de tarefa de 5 anos avaliada em até 314 milhões de dólares com o centro de guerra submarina naval para apoiar a prontidão da frota, acelerar a implementação de nova tecnologia e melhorar a resiliência cibernética para sistemas de guerra submarina. Slide 6, por favor.
Nosso forte histórico de contratos é impulsionado por nossa estratégia de abordar prioridades críticas e duradouras de segurança nacional, investir antes da necessidade em capacidades diferenciadas, licitar menos e ganhar mais, e focar em programas maiores e de maior duração. Igualmente importante para o sucesso de longo prazo de nosso negócio é a execução superior após esses contratos serem ganhos. A forte execução constrói um histórico de desempenho passado, que junto com os outros elementos de nossa estratégia cria diferenciação sustentável e vantagem competitiva duradoura. Deixe-me compartilhar alguns exemplos de como a CACI está consistentemente executando em escala em nossos grandes programas. Primeiro, o sistema integrado de pessoal e pagamento do Exército, que é referido como IPPS-Army, é a maior e mais complexa implementação do PeopleSoft na história.
Desde que entrou em operação, o sistema teve mais de 1 milhão de usuários distintos e suporta mais de 140.000 usuários por dia. Este Exército pela primeira vez fornece capacidades de RH online integradas em todo o Exército e é reconhecido como o modelo de programa ágil dentro do serviço. Em seguida, nosso programa de TI como serviço com a Força Aérea conhecido como ITAS continua a escalar. Nosso novo sistema de gerenciamento de serviços de TI foi implantado sem problemas para substituir seu sistema antigo e agora estamos suportando mais de 400.000 usuários, excedendo o marco do contrato em quase 60% e caminhando para mais de 600.000 usuários até o final deste ano civil. E o mais importante, o feedback dos clientes tem sido extremamente positivo sobre o valor, a velocidade e a capacidade de resposta que estamos entregando.
Além disso, cumprimos todos os marcos em nossos recentes contratos de modernização de rede, incluindo DIA, ECS3, Army SIPR Mod e Army Gen Mod. A CACI está projetando e implantando redes definidas por software mais rápidas e seguras que não apenas melhoram a eficiência e reduzem as vulnerabilidades cibernéticas, mas também são habilitadores críticos das prioridades dos clientes como JADC2 e IA. E finalmente, recentemente começamos a aumentar e executar nosso contrato NASA NCAS. Com este trabalho em andamento, a CACI está agora executando os 3 maiores programas de desenvolvimento de software ágil no governo dos EUA. Continuamos a ver um pipeline saudável de oportunidades adicionais à medida que o governo adota cada vez mais metodologias ágeis. Slide 7, por favor.
Também estou satisfeito com a crescente demanda que estamos vendo por nossa tecnologia de RF definida por software. A CACI tem as capacidades certas para atender às necessidades críticas de nossos clientes no atual ambiente geopolítico hoje porque começamos a investir antes da necessidade há mais de uma década.
Primeiro, nosso programa espectral para a Marinha concluiu com sucesso a fase de design e mudou para o desenvolvimento e integração. Este é um marco importante em nosso programa crítico para a estratégia de segurança nacional do nosso país. O objetivo da Marinha é trazer capacidades aprimoradas para a frota mais rapidamente e a CACI está tornando isso possível. Em seguida, em nosso programa TLS Manpack para o Exército, começaremos as entregas contra o IDIQ de 100 milhões de dólares previamente anunciado neste trimestre. Como lembrete, o sistema TLS Manpack permite que soldados desmontados realizem detecção de sinais, localização de direção e ataque eletrônico enquanto em movimento.
A tecnologia da CACI permite que o Exército domine o espectro eletromagnético, um domínio cada vez mais crítico no campo de batalha de hoje e um onde os EUA ainda estão nos estágios iniciais de modernização e investimento. Nossa tecnologia também pode abordar ameaças de contra-UAS, uma capacidade que não estava disponível anteriormente no nível do soldado individual. Esperamos pedidos adicionais no ano fiscal de 2025, pois essas capacidades críticas estão em alta demanda por nossos clientes.
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