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A Pure Cycle Corporation (PCYO) reportou resultados financeiros recordes para o quarto trimestre e ano fiscal de 2024. A empresa alcançou uma receita total de 28,7 milhões de dólares, marcando um ano recorde, e reportou um lucro líquido de 16 milhões de dólares. Apesar desses fortes resultados, as ações da empresa sofreram uma queda nas negociações após o mercado, caindo 3,15% para 11,69 dólares.
Principais Destaques
- A Pure Cycle reportou receita e lucro líquido recordes para o ano fiscal de 2024.
- O segmento de Utilidade de Água mostrou crescimento significativo, contribuindo com mais de 5,5 milhões de dólares em receita.
- O preço das ações caiu 3,15% nas negociações após o mercado, indicando sentimento misto dos investidores.
Desempenho da Empresa
A Pure Cycle Corporation demonstrou forte desempenho financeiro no Q4 2024, com receitas e lucro líquido recordes. A empresa tem expandido suas operações, particularmente nos segmentos de Utilidade de Água e Aluguel de Casas Unifamiliares. No entanto, os desafios do mercado imobiliário de entrada na região metropolitana de Denver representam riscos potenciais.
Destaques Financeiros
- Receita total: 28,7 milhões de dólares (ano recorde)
- Lucro bruto: 20 milhões de dólares com margem bruta de 69-70%
- Lucro líquido: 16 milhões de dólares
- Receita do segmento de Utilidade de Água: Mais de 5,5 milhões de dólares
Resultados vs. Previsão
Não foram fornecidas previsões específicas de lucros ou receitas para comparação. O EPS reportado foi de 0,16 dólares.
Reação do Mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Pure Cycle caíram 3,15% nas negociações após o mercado. Essa queda pode refletir preocupações dos investidores sobre as condições mais amplas do mercado ou desafios específicos da empresa, apesar dos resultados financeiros positivos.
Perspectivas e Orientações
A Pure Cycle visa um crescimento significativo em seus segmentos de água, desenvolvimento imobiliário e aluguel. A empresa pretende aumentar sua base de clientes para 2.500 contas e expandir as conexões unifamiliares em Sky Ranch para 5.000. A receita de fontes recorrentes pode potencialmente crescer de 2,5 milhões de dólares para 15 milhões de dólares.
Comentários da Diretoria
Dan Kozlowski, membro do Conselho, enfatizou a estratégia da empresa: "A Pure Cycle é água em busca de terra, oportunidades de desenvolvimento e co-desenvolvimento." O CEO Mark Harding observou: "Estamos apenas em 2% do nosso ativo de água... continuaremos a ver alguma aceleração", destacando o potencial de crescimento em suas operações de utilidade de água.
Perguntas e Respostas
Os analistas levantaram questões sobre potenciais oportunidades de data centers e a estratégia de recompra de ações da empresa. Os executivos destacaram a estratégia de criação de valor a longo prazo e o potencial de crescimento em direitos de água e desenvolvimento imobiliário.
Riscos e Desafios
- O declínio no início de construções de casas de entrada na região metropolitana de Denver pode impactar o crescimento futuro.
- A escassez de água no mercado representa desafios para a expansão.
- Condições econômicas mais amplas podem afetar o sentimento dos investidores e o desempenho das ações.
Transcrição completa - Pure Cycle Corporation (PCYO) Q4 2024:
Operador da Conferência: Saudações e bem-vindos à chamada de resultados do ano fiscal 2024 da Pure Cycle Corporation. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta e uma sessão de perguntas e respostas seguirá a apresentação formal. Por favor, note que esta conferência está sendo gravada. Agora passarei a conferência para o seu anfitrião, Sr. Mark Harding, Presidente e Diretor Executivo da Pure Cycle Corporation.
Senhor, pode começar.
Mark Harding, Presidente e Diretor Executivo, Pure Cycle Corporation: Muito obrigado. Bom dia, e gostaria de dar as boas-vindas a todos vocês à nossa chamada de resultados do ano fiscal de 2024. Temos uma apresentação de slides para esta chamada. Então, está em nosso site se você for para purecyclewater.com, está na página inicial. Você pode clicar lá e então nós indicaremos a transição dos slides.
E se você tiver alguma dificuldade técnica, provavelmente pode obtê-la lá e então você também pode obtê-la na página do Investidor para a versão em PDF. Então, com isso, deixe-me começar. Primeiro, quero falar sobre nossas declarações prospectivas. Acho que a maioria de vocês está familiarizada com declarações prospectivas. O significado conforme definido pela Lei de Câmbio de Valores Mobiliários.
Estas são declarações que são previsões e declarações planejadas. Então você não pode confiar em nada que eu diga na chamada, certo? De qualquer forma, você está familiarizado com declarações prospectivas. Quero falar um pouco sobre nossa equipe de liderança contínua. Tenho o privilégio de trabalhar com algumas pessoas excepcionais aqui na Pure Cycle e elas são realmente responsáveis pelos principais impulsionadores do que estamos fazendo.
Comigo na sala hoje está Mark Spiezali, assim como Serena Finnegan, que é nossa Controladora. E então também temos o privilégio de ter um de nossos membros do Conselho, Dan Kozlowski, se juntando a nós esta manhã. Então, bem-vindo, Dan. Mas Scott Lehman, que lidera nosso departamento de engenharia, assim como Dirk Blaschnitz, que lidera todo o nosso desenvolvimento imobiliário, uma equipe de liderança excepcional que continua a exemplificar nosso profissionalismo em cada uma de suas disciplinas. Além de uma ótima equipe de gestão, temos um ótimo Conselho de Administração.
Continuamos a superar nossa categoria com nosso Conselho e com a adição de nosso mais novo membro do Conselho que acho que alguns de vocês se lembram que apresentei em nossa última chamada, mas Sue Heitman, que é uma veterana de 30 anos, sócia aposentada da KPMG. Então ela forneceu insights fantásticos em alguns dos mecanismos de relatórios da SEC que fazemos. Então damos as boas-vindas a ela também. Vou fazer algo um pouco diferente nesta chamada. Vou pular diretamente para os números financeiros.
Se você tem ótimos números financeiros, você quer falar sobre eles logo de cara. E então tivemos um ano excepcional este ano. E então queremos realmente destacar nossos números financeiros e vou falar um pouco sobre a empresa. Para aqueles que são novos na empresa, acho que a maioria das pessoas que se juntaram à chamada vão estar um pouco familiarizadas com a empresa. Mas para aqueles de vocês que são novos ou que se juntaram à chamada em uma repetição, você terá uma visão geral de pelo menos como descrevemos a empresa e como pensamos sobre ela.
E então algo muito novo para nós é dar a vocês um pouco de antecipação sobre o que achamos que vai acontecer no futuro. Então um pouco de todos os três elementos. Deixe-me mergulhar direto e falar um pouco sobre nossos resultados do Q4. Tivemos resultados recordes no Q4 aqui. Se você
Orador Intermitente/Transição: olhar para como nos saímos, tipicamente nosso Q4 é nosso melhor trimestre e não é tanto que nós
Mark Harding, Presidente e Diretor Executivo, Pure Cycle Corporation: sejamos sazonais, mas como trabalhamos na entrega de lotes, só porque operamos em Denver, você tem alguma sazonalidade na entrega de alguns desses lotes e o pavimento e asfalto e concreto não funcionam tão bem no inverno, mas eles entregam na primavera e verão. E então essa é uma grande medida de como cronometramos nossos projetos para garantir que possamos cronometrar isso com a temporada de construção aqui e garantir que obtenhamos muitas dessas entregas de lotes do nosso segmento de desenvolvimento imobiliário. Mas olhando para isso, geramos cerca de 12.500.000 dólares no Q4 e isso foi realmente uma função de entregar lotes da Fase 2b, que eram cerca de 197 lotes. Retivemos 17 desses lotes que vamos manter para nosso segmento BTR. E então apenas um trimestre recorde em termos de lucro bruto.
Deixe-me traduzir isso um pouco em termos de cada uma das métricas que analisamos. Receita para o ano, 28.700.000 dólares, novamente é outro ano recorde para nós. Lucro bruto de cerca de 20.000.000 dólares, o que é fantástico, margens brutas realmente se beneficiando de nossa aquisição histórica tanto de nossa terra quanto de nossos direitos de água lá. Então temos 69% próximo a 70% de margem bruta sobre esses. E então lucro líquido, onde ganhamos 16.000.000 dólares ou 11.600.000 dólares e cerca de 0,48 dólares por ação.
Então métricas fantásticas para a empresa. Olhando para isso em uma base ano a ano, se você comparar isso com onde estamos nos últimos 3 anos, claramente outro ótimo ano. O ano passado foi um pouco uma anomalia apenas por causa do atraso que estávamos olhando porque as taxas de juros subiram tão rapidamente lá na primeira parte de 2023 que alguns de nossos parceiros construtores estavam procurando que trabalhássemos com eles no inventário de nossos lotes. Então isso é um pouco de uma lacuna nisso. Mas acho que você vai ver que este é um desempenho mais típico para a empresa à medida que avançamos.
Novamente, olhando para as outras métricas que temos, lucro líquido, lucro por ação, continuando a realmente apresentar resultados excepcionais para esses ativos legados. E realmente, acho que a empresa atingiu um ponto de inflexão onde atingimos massa crítica nesses investimentos em Sky Ranch. E não apenas no lado da terra, mas como realmente monetizamos trazendo a utilidade de água online. E muito disso fazemos esses investimentos iniciais e então continuamos a adicionar conexões para utilizar essa capacidade. E então esse tem sido um ótimo desempenho para nós.
Então estamos realmente orgulhosos do ano, orgulhosos de como isso está se desenrolando para o valor do acionista e sendo capazes de demonstrar nossa execução do modelo de negócios. Vamos um pouco mais sobre o desempenho financeiro. Esta é uma dissecação disso por cada um de nossos segmentos. Então você olha para nosso segmento de Utilidade de Água e tivemos um ano recorde no segmento de Utilidade de Água. Acho que o maior impulsionador neste segmento será nossas oportunidades de petróleo e gás, onde estamos fornecendo água para nossos clientes industriais.
Tivemos um ano muito, muito forte lá. Como você pode ver, foi um ano recorde para nós. Em petróleo e gás, um pouco mais de 5.500.000 dólares. Parte disso na receita TAPI entrou e então nossa receita recorrente de nossos clientes existentes. E à medida que continuamos desenvolvendo Sky Ranch, continuamos desenvolvendo outras partes de nossas áreas de serviço, continuamos adicionando nossos clientes. Então você está vendo um ótimo crescimento de clientes.
Então temos uma taxa de crescimento de 21% em nosso CAGR para nossos clientes de utilidades. E ainda estamos com uma média de cerca de 1500 dólares por conexão por ano para nossos clientes de receita recorrente de reuso do nosso modelo de utilidade. Olhando para uma das coisas que temos usado como referência e algumas das coisas que olhamos é, como estamos nos saindo por segmento em comparação com nossos pares? E então quando você olha para nossos números e nosso desempenho do setor na utilidade de água, comparamos nosso desempenho com algumas das melhores empresas de água da classe. E então você olha, estas são algumas das comparações onde olhamos como a American Water e elas são provavelmente a maior empresa de utilidade de água pública e York Water e Global Water Resources realmente como nossas margens se comparam a algumas dessas que estão se saindo nesse setor e você pode ver que somos muito, muito competitivos nisso.
A verdadeira conclusão dessa comparação é que estamos realmente usando apenas 5% de nossos ativos de utilidade. E então quando você olha para como estamos nos saindo e fazendo isso em um retorno sobre o ativo com apenas 5% desse ativo em produção, isso realmente conta uma história muito forte sobre como nossos ativos estão realmente entregando valor para nossos acionistas. Se eu olhar para o performer mais forte nesse segmento para 2024 serão nossas operações de petróleo e gás. E isso meio que apenas lhe dá uma ilustração por trimestre de como essas receitas entraram. Mas foi um ano bastante forte ao longo do trimestre.
Eu diria que foi mais forte
Orador Intermitente/Transição: nos
Mark Harding, Presidente e Diretor Executivo, Pure Cycle Corporation: primeiros 3 trim
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