Transcrição da teleconferência de resultados: Apogee Enterprises supera expectativas no segundo trimestre do ano fiscal de 2024, ações caem

A Apogee Enterprises reportou resultados melhores que o esperado para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024, com lucro por ação (EPS) atingindo 1,19 dólares, superando a previsão de 1,11 dólares. Apesar desse desempenho positivo, as ações da empresa caíram 1,73% nas negociações pré-mercado, possivelmente devido a condições mais amplas do mercado ou preocupações com a queda nas vendas.

Principais Destaques

• O EPS da Apogee superou as expectativas em aproximadamente 7,2%.

• A receita também superou as previsões, atingindo 341,3 milhões de dólares contra uma expectativa de 330,6 milhões de dólares.

• O preço das ações caiu 1,73% nas negociações pré-mercado apesar dos fortes resultados.

• As vendas anuais devem cair entre 4-7%, refletindo desafios do mercado.

• A aquisição da UW Solutions deve impulsionar a receita no ano fiscal de 2026.

Desempenho da Empresa

A Apogee Enterprises demonstrou resiliência com um aumento de 6% no EPS ano a ano, apesar de uma queda de 3% nas vendas líquidas para 359,4 milhões de dólares. A empresa continua superando as expectativas em seu segmento de Vidros Arquitetônicos e está estrategicamente mudando para segmentos de mercado premium para compensar a fraqueza na construção não residencial.

Destaques Financeiros

• Receita: 341,3 milhões de dólares, acima da previsão de 330,6 milhões de dólares

• Lucro por ação: 1,19 dólares, superando a previsão de 1,11 dólares

• A margem operacional melhorou 110 pontos base para 12,6%

• O caixa das operações aumentou 42% para 59 milhões de dólares

Resultados vs. Previsão

O EPS real da Apogee de 1,19 dólares superou a previsão em 0,08 dólares, uma surpresa de 7,2%. A receita também superou as expectativas em 10,7 milhões de dólares. Essa variação positiva está alinhada com a tendência histórica da empresa de superar as estimativas dos analistas, destacando a gestão eficaz de custos e eficiência operacional.

Reação do Mercado

Apesar dos resultados acima do esperado, as ações da Apogee caíram 1,73% nas negociações pré-mercado, fechando em 69,9 dólares. Essa queda pode refletir a cautela dos investidores em meio à volatilidade mais ampla do mercado ou preocupações com a projeção de queda nas vendas da empresa. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, indicando estabilidade em meio às flutuações.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a Apogee espera uma queda nas vendas líquidas anuais de 4-7%, mas prevê uma melhora nas margens operacionais para 11%. A aquisição da UW Solutions deve contribuir com 100 milhões de dólares em receita até o ano fiscal de 2026, com sinergias significativas projetadas até o ano fiscal de 2027.

Comentários da Diretoria

O CEO Ty Silberhorn expressou otimismo, afirmando: "Este é um ótimo negócio que complementa fortemente nossa estratégia." O CFO Matt Osberg destacou o potencial de crescimento, dizendo: "Estamos posicionados para adquirir um negócio que esperamos que crie novas oportunidades de crescimento para nós no futuro."

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre oportunidades de venda cruzada com a UW Solutions e a tecnologia única por trás de seus produtos de pisos industriais. Os executivos enfatizaram o alinhamento da aquisição com os objetivos estratégicos da Apogee e seu potencial para melhorar o posicionamento de mercado.

Riscos e Desafios

• A continuidade da fraqueza na construção não residencial pode pressionar as vendas.

• Riscos de integração associados à aquisição da UW Solutions.

• Potenciais interrupções na cadeia de suprimentos impactando os prazos de produção.

• Pressões macroeconômicas, incluindo inflação e flutuações nas taxas de juros.

• A mudança estratégica para longe de produtos de menor margem pode impactar a receita de curto prazo.

Transcrição completa - Apogee Enterprises Inc (APOG) Q2 2025:

Ty Silberhorn, Diretor Executivo, Apogee Enterprises: Bom dia

Kevin, Operador da Conferência: e obrigado por aguardar. Bem-vindos à teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2025 da Apogee Enterprises. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Por favor, estejam cientes de que a conferência de hoje está sendo gravada.

Gostaria agora de passar a palavra para o seu palestrante de hoje, Jeff Hypschen, Vice-Presidente de Relações com Investidores. Por favor, prossiga.

Jeff Hypschen, Vice-Presidente de Relações com Investidores, Apogee Enterprises: Obrigado, Kevin. Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Apogee Enterprises. Comigo hoje estão Ty Silberhorn, Diretor Executivo da Apogee, e Matt Osberg, Diretor Financeiro. Gostaria de lembrar a todos que há slides para acompanhar os comentários de hoje. Eles estão disponíveis na seção de Relações com Investidores do site da Apogee.

Durante esta chamada, faremos referência a certas medidas financeiras não-GAAP. As definições dessas medidas e uma reconciliação com as medidas GAAP mais próximas são fornecidas no comunicado de resultados e na apresentação de slides que divulgamos esta manhã. Gostaria também de lembrar a todos que nossa chamada conterá declarações prospectivas. Estas refletem as expectativas da administração com base nas informações atualmente disponíveis. Os resultados reais podem diferir materialmente.

Mais informações sobre fatores que podem afetar os negócios e resultados financeiros da Apogee podem ser encontradas no comunicado à imprensa de hoje e em nossos arquivos na SEC. E com isso, passarei a palavra para você, Ty.

Ty Silberhorn, Diretor Executivo, Apogee Enterprises: Obrigado, Jeff. Bom dia a todos. Estou muito animado para compartilhar os destaques de outro trimestre sólido e fornecer mais informações sobre nossa recente aquisição da UW Solutions. Em seguida, passarei a palavra para Matt para fornecer mais detalhes sobre o trimestre e nossas perspectivas. Vamos começar com os destaques do trimestre na página 5 de nossa apresentação.

Como esperávamos, a receita diminuiu em comparação com o ano passado. Semelhante ao primeiro trimestre, isso se deveu em parte à nossa mudança estratégica para longe de linhas de produtos menos diferenciadas e de menor margem e um reflexo da contínua fraqueza em alguns dos mercados finais que atendemos, particularmente a construção não residencial. Mesmo com o volume mais baixo, nossa equipe continuou a impulsionar uma forte expansão da margem operacional ajustada e entregou crescimento do EPS ajustado. A margem operacional ajustada foi de 12,6%, nosso segundo trimestre consecutivo com margens acima de 12%. E tivemos um fluxo de caixa excepcionalmente forte das operações no trimestre.

Como você verá na página 7 de nossa apresentação, os resultados no trimestre foram mais uma vez liderados pelo desempenho superior do Vidro Arquitetônico. A equipe de vidros continua a superar nossas expectativas devido a preços e mix fortes, apesar da pressão sobre o volume. Os Serviços Arquitetônicos também foram um contribuinte significativo para nossos ganhos de lucro ano a ano. Os Serviços entregaram crescimento de vendas de dois dígitos e alcançaram seu sexto trimestre consecutivo de expansão sequencial da margem operacional ajustada, aproximando-se da faixa alvo de 7% a 9%. Os Sistemas de Enquadramento e Óptica em Grande Escala continuaram a entregar rentabilidade sólida apesar do menor volume de vendas.

E, o que é importante, ambos os segmentos fizeram progressos em iniciativas estratégicas chave. Os Sistemas de Enquadramento fizeram mais progressos na execução do Projeto Fortify, mantendo-nos no caminho certo para entregar nossas metas de economia de custos. Eles também continuaram a melhorar seus níveis de serviço, enquanto posicionam o negócio para crescer mais que o mercado. Na LSO, continuamos progredindo em nosso projeto de expansão de capacidade, que esperamos entrar em operação durante a segunda metade do ano fiscal. Dados os fortes resultados de lucros no segundo trimestre, estamos aumentando nossa perspectiva de EPS ajustado para o ano inteiro, como mostrado na página 9, para uma faixa de 4,90 a 5,20 dólares, melhorias operacionais sustentáveis que alcançamos através da execução de nossa estratégia de 3 pilares.

Na sequência deste trimestre sólido, ficamos entusiasmados em anunciar nosso acordo para adquirir a UW Solutions, que destacamos a partir da página 11 de nossa apresentação. Antes de entrar nos detalhes específicos da transação, gostaria de reconhecer a equipe da Apogee que esteve diretamente envolvida neste processo e para levá-lo até a linha de chegada. A UW Solutions é um forte ajuste estratégico para a Apogee e este negócio é um exemplo do foco, paciência e diligência de nosso processo de M&A e das equipes de apoio. Este é um negócio que identificamos há algum tempo como um potencial ajuste com nossa estratégia. Nossa equipe trabalhou diretamente com o vendedor, Heartwood Partners, para encontrar um caminho vantajoso para todos que beneficiará todos os envolvidos, mais importante, os funcionários da UW e seus clientes.

Este negócio marca todas as caixas que estamos procurando em uma aquisição ideal. Ele traz soluções diferenciadas com posições líderes em mercados atraentes. Complementa nosso portfólio enquanto expande e diversifica nossas oportunidades de crescimento. E é um negócio de forte desempenho que será acretivo ao nosso perfil financeiro de longo prazo. A UW Solutions opera em torno de 3 linhas de produtos.

Materiais Imprimíveis HD, que tem muitas semelhanças com nosso segmento LSO, aplica revestimentos de alto desempenho para criar produtos premium para o mercado de artes gráficas. Pisos industriais, que aplica revestimentos de alto desempenho a madeira engenheirada usada principalmente em armazéns, centros de distribuição e instalações industriais. E revestimentos engenheirados, que formula e produz uma variedade de revestimentos de alto desempenho que são usados internamente, bem como vendidos a clientes terceiros para outras aplicações. Esta aquisição está muito bem alinhada com nossa estratégia de criar valor de pico. A UW Solutions é uma líder econômica em seus mercados-alvo.

Eles trazem capacidades diferenciadas, marcas bem estabelecidas e posições de liderança no mercado. Eles também têm um histórico impressionante de execução e rentabilidade com fortes margens EBITDA. Adicionar a UW Solutions complementará nosso portfólio atual e expandirá nossas ofertas para novos segmentos. A marca Resendec expande nossas ofertas para construção não residencial, proporcionando uma entrada significativa em projetos de fabricação, armazenagem e distribuição com exposição significativa a R&R versus nova construção. O negócio de Materiais Imprimíveis HD acelera nossos esforços para crescer e diversificar o negócio principal da LSO.

E os revestimentos RDC trazem uma capacidade de P&D para impulsionar o desenvolvimento de novos produtos e permitir a expansão para novas aplicações e mercados. Importante, o negócio alavancará as capacidades centrais da Apogee para gerar valor através da integração. Vamos permitir sinergias de custos alavancando áreas como RH, compras, TI e finanças. E implementaremos o Sistema de Gestão Apogee para melhorar ainda mais as operações de fabricação. Como mostrado na página 17 de nossa apresentação, a UW Solutions traz capacidades únicas e tecnologia de processo que são um forte complemento ao que fazemos em nosso segmento LSO.

Ambos os negócios têm experiência no desenvolvimento e aplicação de revestimentos de alto desempenho a uma variedade de substratos. As capacidades atuais da LSO estão centradas em deposição e revestimento em rolo para substratos de vidro e acrílico. A UW Solutions adicionará capacidades complementares em revestimento em rolo, revestimento por cortina e revestimento por pulverização usados em metais, madeira, plástico e outros substratos. Juntos, esses negócios oferecerão uma ampla gama de capacidades de processo de fabricação que podem fornecer uma grande variedade de tipos de revestimento e substratos de alto desempenho para um conjunto diversificado de aplicações de mercado. Planejamos integrar totalmente o negócio em nosso segm

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