Transcrição da teleconferência de resultados: Apollo Global Management não atinge estimativas de LPA no 1º tri de 2025

Publicado 02.05.2025, 11:37
Transcrição da teleconferência de resultados: Apollo Global Management não atinge estimativas de LPA no 1º tri de 2025

Investing.com — A Apollo Global Management divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, revelando uma renda líquida ajustada de US$ 1,1 bilhão ou US$ 1,82 por ação, ficando abaixo das expectativas dos analistas de US$ 1,93 por ação. A receita ficou ligeiramente abaixo da previsão em US$ 978 milhões, comparada aos US$ 981,9 milhões esperados. Após o anúncio, o preço das ações da Apollo sofreu uma pequena queda de 0,99%, fechando em US$ 137,89.

Principais destaques

  • O lucro por ação da Apollo de US$ 1,82 ficou abaixo da previsão de US$ 1,93.

  • A receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas em US$ 978 milhões.

  • Os ativos sob gestão aumentaram 17% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 785 bilhões.

  • Foram registrados aportes recordes de US$ 43 bilhões no 1º tri.

  • A Apollo anunciou um aumento de 10% em seu dividendo em dinheiro para US$ 0,51 por ação.

Desempenho da empresa

A Apollo Global Management demonstrou crescimento robusto em várias áreas, apesar de não atingir as expectativas de lucro. A empresa reportou ganhos recordes relacionados a taxas de US$ 559 milhões, marcando um aumento de 21% em relação ao ano anterior. Os ativos sob gestão subiram para US$ 785 bilhões, impulsionados por entradas substanciais de US$ 43 bilhões durante o primeiro trimestre. Esse crescimento reflete o foco estratégico da Apollo na expansão de seu canal de riqueza e no lançamento de produtos financeiros inovadores.

Destaques financeiros

  • Receita: US$ 978 milhões, ligeiramente abaixo da previsão de US$ 981,9 milhões.

  • Lucro por ação: US$ 1,82, abaixo da previsão de US$ 1,93.

  • Dividendo em dinheiro: US$ 0,51 por ação, aumento de 10%.

  • Ganhos relacionados a taxas: US$ 559 milhões, aumento de 21% em relação ao ano anterior.

  • Ativos sob gestão: US$ 785 bilhões, aumento de 17% em relação ao ano anterior.

Resultados vs. previsão

O lucro por ação reportado pela Apollo de US$ 1,82 ficou abaixo dos US$ 1,93 previstos, representando uma diferença de aproximadamente 5,7%. A receita também ficou US$ 3,9 milhões abaixo do esperado, uma variação pequena que ainda contribuiu para a reação geral do mercado. Esse desempenho contrasta com trimestres anteriores, quando a Apollo frequentemente superava as expectativas dos analistas, indicando possíveis desafios no atual clima econômico.

Reação do mercado

O preço das ações da Apollo sofreu uma leve queda de 0,99% após o anúncio dos resultados, fechando em US$ 137,89. Esse movimento reflete o sentimento dos investidores reagindo ao resultado abaixo do esperado e à receita insuficiente. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 189,49 e mínima de US$ 95,11, sugerindo que, embora o resultado tenha sido notado, não causou volatilidade significativa no mercado.

Perspectivas e orientações

Olhando para o futuro, a Apollo mantém-se confiante em alcançar um crescimento de dígito único médio nos ganhos relacionados a spreads para 2025. A empresa antecipa oportunidades decorrentes da volatilidade do mercado e spreads mais amplos, reforçando seu foco estratégico em parcerias e ofertas de produtos inovadores. As previsões futuras de LPA e receita sugerem crescimento contínuo, com projeções mostrando uma tendência ascendente em ambas as métricas até o ano fiscal de 2026.

Comentários da diretoria

O CEO Mark Rowan enfatizou a importância da precificação estratégica e da qualidade de originação, afirmando: "O preço de compra importa em todos os mercados". Ele também destacou o foco de longo prazo da empresa, observando: "Não somos maximizadores de lucro do período atual". Rowan expressou confiança em navegar pela volatilidade do mercado, afirmando: "A incerteza leva à volatilidade, mas a volatilidade historicamente tem sido nossa aliada".

Riscos e desafios

  • Flutuações nas taxas de juros podem impactar o crescimento dos ganhos relacionados a spreads.

  • Pressões competitivas podem afetar a participação de mercado e a lucratividade.

  • Mudanças nas alocações de LPs estrangeiros podem influenciar os fluxos de capital.

  • A volatilidade do mercado representa riscos potenciais para as avaliações de ativos.

  • Incertezas econômicas podem afetar estratégias de investimento e retornos.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre os desafios em alcançar o crescimento dos ganhos relacionados a spreads em meio a cortes nas taxas de juros e pressões competitivas. A Apollo abordou preocupações sobre sua exposição ao mercado americano e o impacto potencial das mudanças nas alocações de LPs estrangeiros. A empresa destacou seu forte pipeline de originação e o potencial de spreads mais amplos para impulsionar o crescimento futuro.

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