Transcrição da teleconferência de resultados: Business First supera expectativas no 4º trimestre de 2024, ações sobem

A Business First Bancshares Inc. (BFST) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024 com um desempenho notável, superando as expectativas dos analistas. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) real de 0,51 dólares, superando a previsão de 0,47 dólares. A receita também superou as projeções, chegando a 77,59 milhões de dólares contra uma previsão de 74,76 milhões de dólares. Após o anúncio dos resultados, as ações subiram 8,84% no after-market, fechando em 27,69 dólares, partindo de 25,44 dólares anteriormente.

Principais Destaques

• A Business First Bancshares superou as previsões de LPA e receita para o 4º trimestre de 2024.

• As ações da empresa subiram 8,84% no after-market.

• Foi reportado um crescimento significativo no total de empréstimos e depósitos.

• Aquisições estratégicas em Dallas e Houston foram concluídas.

• A empresa está se preparando para um potencial marco de 10 bilhões de dólares em ativos.

Desempenho da Empresa

A Business First Bancshares demonstrou um desempenho robusto no quarto trimestre de 2024, com crescimento significativo tanto em empréstimos quanto em depósitos. A empresa reportou um lucro líquido GAAP de 15,1 milhões de dólares, traduzindo-se em 0,51 dólares por ação. O lucro líquido core não-GAAP foi maior, em 19,5 milhões de dólares ou 0,66 dólares por ação. O aumento no total de empréstimos em 761,3 milhões de dólares e nos depósitos em 870,4 milhões de dólares ressalta a forte saúde financeira da empresa e suas iniciativas de crescimento estratégico.

Destaques Financeiros

• Receita: 77,59 milhões de dólares (acima da previsão de 74,76 milhões de dólares)

• Lucro por ação: 0,51 dólares (acima da previsão de 0,47 dólares)

• Total de empréstimos: Aumento de 761,3 milhões de dólares (58% anualizado)

• Total de depósitos: Aumento de 870,4 milhões de dólares (61,4% anualizado)

Resultados vs. Previsão

A Business First Bancshares superou as expectativas com um LPA de 0,51 dólares em comparação com os 0,47 dólares previstos, marcando uma surpresa de 8,5%. A receita também superou as previsões, atingindo 77,59 milhões de dólares contra os 74,76 milhões de dólares esperados, refletindo uma forte execução operacional.

Reação do Mercado

O relatório de resultados positivo levou a um aumento significativo de 8,84% no preço das ações da empresa no after-market. As ações fecharam em 27,69 dólares, subindo de 25,44 dólares. Esse movimento coloca as ações mais próximas de sua máxima de 52 semanas de 30,3 dólares, indicando forte confiança dos investidores após a superação dos resultados.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a Business First Bancshares projeta um crescimento de empréstimos de médio dígito de 5-6% e visa uma expansão da margem de juros líquida no baixo a médio dígito único. A empresa tem como meta uma receita não relacionada a juros de 40-50 milhões de dólares para 2025 e espera uma margem de juros líquida core entre 3,65% e 3,75%.

Comentários da Diretoria

Jude Melville, CEO da Business First Bancshares, comentou: "2024 foi um ano significativo para nós, no qual não apenas fizemos, mas demonstramos numericamente um progresso material". Ele enfatizou o compromisso da empresa com o crescimento estratégico, dizendo: "Estamos sempre procurando bons parceiros e certamente continuaremos a adicionar quando for certo e não apenas porque precisamos crescer".

Riscos e Desafios

• A empresa enfrenta potenciais desafios para manter o crescimento de empréstimos e depósitos em meio a flutuações econômicas.

• A volatilidade das taxas de juros pode impactar as margens de juros líquidas.

• A integração de aquisições recentes pode apresentar desafios operacionais.

• Pressões competitivas no setor bancário podem afetar preços e margens.

• Mudanças regulatórias podem impor custos adicionais de conformidade.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a estratégia disciplinada de precificação de empréstimos da empresa e seu foco na profundidade do relacionamento em vez do volume. A administração destacou o potencial de pagar empréstimos do Federal Home Loan Bank com crescimento orgânico de depósitos e discutiu oportunidades de reprecificação de empréstimos com aproximadamente 600 milhões de dólares em potenciais renovações.

Transcrição completa - Business First Bancshares Inc (BFST) Q4 2024:

Christa, Operadora da Conferência: Senhoras e senhores, obrigada por aguardarem. Meu nome é Christa e serei a operadora da conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2024 da Business First Bancshares. Todas as linhas foram colocadas em mudo para evitar qualquer ruído de fundo. Após as observações dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas.

Agora gostaria de passar a palavra para Matt Seeley, Vice-Presidente Sênior, Diretor de Estratégia Corporativa e FP&A. Matt, pode começar.

Matt Seeley, Vice-Presidente Sênior, Diretor de Estratégia Corporativa e FP&A, Business First Bancshares: Obrigado. Bom dia e obrigado a todos por participarem. Mais cedo hoje, emitimos nosso comunicado de resultados do quarto trimestre de 2024, uma cópia do qual está disponível em nosso site, junto com a apresentação de slides que usaremos durante a teleconferência de hoje. Por favor, consultem o Slide 3 de nossa apresentação, que inclui nossas declarações de porto seguro em relação a declarações prospectivas e o uso de medidas financeiras não-GAAP. Para aqueles que estão participando por telefone, observem que a apresentação de slides está disponível em nosso site www.b1bank.com.

Observem também que nossas declarações de porto seguro estão disponíveis na página 7 do nosso comunicado de resultados que foi arquivado na SEC hoje. Todos os comentários feitos durante a teleconferência de hoje estão sujeitos às declarações de porto seguro em nossa apresentação de slides e comunicado de resultados. Estou acompanhado esta tarde pelo CEO e Presidente da Business First Bancshares, Jude Melville, pelo Diretor Financeiro, Greg Robertson, pelo Diretor de Operações Bancárias, Philip Durden, e pelo Presidente do B1 Bank, Jerry Vazicue. Após a apresentação, teremos prazer em responder a quaisquer perguntas que vocês possam ter. E com isso, passo a palavra para você, Jude.

Jude Melville, CEO e Presidente, Business First Bancshares: Ei, obrigado, Matt. Boa tarde a todos. Gostaria de começar agradecendo a todos que estão ouvindo hoje ou lendo as transcrições em alguma data futura. Sabemos que vocês têm escolhas a fazer quando se trata de alocar sua atenção e agradecemos por priorizarem nossa empresa. 2024 foi um ano significativo para nós, no qual não apenas fizemos, mas demonstramos numericamente um progresso material em direção às metas que articulamos neste fórum ao longo dos trimestres passados.

E o quarto trimestre foi um coroamento particularmente agradável para nossos esforços ao longo do ano. Ao longo de 2024, expandimos nossa base de clientes enquanto exercíamos uma precificação disciplinada de empréstimos e depósitos, gerando outro trimestre de expansão de dois dígitos em pontos base de nossa margem de juros líquida, que culminou em uma expansão de quase 30 pontos base desde nosso ponto mais baixo no primeiro trimestre, ajudando-nos a atingir uma margem de juros líquida core sustentável acima de 3,5% mais cedo do que o esperado. Continuamos nosso foco na gestão de despesas, levando a uma maior rentabilidade estrutural, mesmo enquanto continuamos a investir em plataformas tecnológicas-chave e adicionando funcionários experientes à medida que nos preparamos internamente para uma abordagem responsável em direção a 10 bilhões de dólares em ativos nos próximos anos. Financiamos nosso portfólio de empréstimos cada vez mais diversificado com um crescimento de depósitos core ainda mais forte, melhorando o mix de ambos os lados do balanço, reduzindo marcadamente as concentrações de CRE e C&D, enquanto também mantínhamos uma forte qualidade de ativos, aumentando nossa reserva para perdas com empréstimos para 0,98%, não incluindo nosso desconto de empréstimo remanescente de aquisições anteriores. Mesmo enquanto diversificamos por tipo de ativo de crédito, também continuamos a diversificar geograficamente, com mais de 40% de nossa exposição agora nos mercados de Dallas e Houston.

Demonstramos tração em nossas várias fontes de receita não relacionadas a juros, incluindo a construção da infraestrutura de nossa função bancária correspondente, atendendo a mais de 100 clientes bancários, aumentando a receita de provisão de SBA e swaps de taxa de juros. Além das operações orgânicas normais, ao longo do ano, aproveitamos com sucesso as oportunidades para concluir 2 fusões, 1 aquisição de banco completo do Oakwood Bank em Dallas e 1 transação não bancária, um provedor de serviços de empréstimos SBA de Houston. Em ambos os casos, estamos no caminho certo ou à frente das previsões sobre o impacto nos lucros, retenção de funcionários e clientes, períodos de recuperação e minimização da diluição do valor contábil tangível. Realizamos ambas essas aquisições sem a necessidade de capital e terminamos o ano com um índice TCE mais alto, TBV por ação mais alto, índice de alavancagem Tier 1 mais alto e um índice de capital total baseado em risco estável. Foi um trimestre sólido e construtivo e um ano sólido e construtivo.

E parabenizo nossa equipe por todo o trabalho que foi feito. O que eu gostaria de enfatizar ao encerrar é que, embora este tenha sido um ano sólido, não foi um ano único em termos de nossas prioridades, que continuarão sendo nossos pontos de ênfase em 2025 e além. Crescimento saudável e diversificado dentro de nossa capacidade de geração de capital, foco na liquidez e acréscimo de capital, foco contínuo no desenvolvimento de um conjunto crescente de clientes robustamente atendidos e preparação através de investimentos, priorização de relacionamentos regulatórios, reputação e estruturação do balanço, para que possamos continuar aproveitando oportunidades à medida que se apresentam, pois estamos confiantes de que elas surgirão. Com isso, devolvo a palavra para você, Matt.

Matt Seeley, Vice-Presidente Sênior, Diretor de Estratégia Corporativa e FP&A, Business First Bancshares: Greg, vou passar a palavra para você para falar sobre os resultados financeiros em mais detalhes.

Greg Robertson, Diretor Financeiro, Business First Bancshares: Obrigado, Matt. Obrigado, Jude, e boa tarde a todos. Como Jude mencionou em seus comentários, o quarto trimestre marcou um forte final para um ano produtivo. Vou passar alguns minutos revisando nossos resultados e discutiremos nossas perspectivas atualizadas antes de abrirmos para perguntas e respostas. O lucro líquido GAAP e o LPA disponível para acionistas comuns do quarto trimestre serão de 15.100.000 dólares e 0,51 dólares e incluíram uma provisão CECL única de 4,8 milhões de dólares relacionada ao fechamento do Oakwood no quarto trimestre, 168.000 dólares em despesas relacionadas à fusão, 463.000 dólares em despesas relacionadas à conversão do sistema e um ganho de 21.000 dólares na venda de títulos.

Excluindo esses itens não recorrentes, o lucro líquido core não-GAAP e o LPA disponível para acionistas comuns foram de 19.500.000 dólares e 0,66 dólares. Do nosso ponto de vista, os resultados do quarto trimestre foram destacados pela sólida expansão da margem core, gestão disciplinada de despesas, execução contínua nos segmentos de negócios de receita não relacionada a juros e crescimento disciplinado do balanço. O total de empréstimos mantidos para investimento aumentou 761.300.000 dólares ou 58% anualizado durante o quarto trimestre. Excluindo os empréstimos adquiridos do Oakwood durante o trimestre, o crescimento orgânico foi de 62.800.000 dólares ou 4,8% anualizado. O crescimento dos empréstimos em relação ao trimestre anterior foi em grande parte atribuível ao crescimento líquido na carteira de C&I de 54.300.000 dól

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