Oi adia balanço e propõe grupamento de ações na proporção 25:1
A Caterpillar Inc (NYSE:CAT). divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, revelando um desempenho financeiro misto que mostrou um resultado abaixo da previsão de lucro por ação (LPA), mas superou as expectativas de receita. A empresa registrou um LPA de US$ 4,72, ficando abaixo dos US$ 4,90 esperados, enquanto a receita atingiu US$ 16,6 bilhões, superando a previsão de US$ 16,27 bilhões. Apesar da receita acima do esperado, a ação sofreu uma queda de 1,31% nas negociações pré-mercado, refletindo a preocupação dos investidores com o resultado abaixo do esperado no LPA e as condições mais amplas do mercado.
Principais destaques
- O LPA da Caterpillar de US$ 4,72 ficou 3,67% abaixo das expectativas.
- A receita superou as previsões com US$ 16,6 bilhões, uma surpresa de 2,03%.
- A ação caiu 1,31% nas negociações pré-mercado após a divulgação dos resultados.
- Forte crescimento da carteira de pedidos de US$ 2,5 bilhões, indicando demanda futura.
- Empresa mantém perspectiva cautelosa com custos de reestruturação previstos.
Desempenho da empresa
Os resultados do 2º tri de 2025 da Caterpillar destacam um ambiente desafiador com uma queda de 1% nas vendas e receitas em relação ao ano anterior. Apesar do resultado abaixo do esperado no LPA, a empresa continua a apresentar desempenho robusto em certos segmentos, refletido em uma carteira de pedidos recorde de US$ 37,5 bilhões. O setor de construção permanece resiliente, e a demanda por geração de energia é forte, particularmente em data centers.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 16,6 bilhões, queda de 1% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: US$ 4,72, queda em relação aos US$ 5,99 no 2º tri de 2024
- Lucro operacional ajustado: US$ 2,9 bilhões
- Margem de lucro operacional ajustada: 17,6%
- Fluxo de caixa livre: US$ 2,4 bilhões
Resultados vs. previsão
O LPA da Caterpillar de US$ 4,72 ficou 3,67% abaixo da previsão, marcando um desvio significativo em comparação com trimestres anteriores, quando a empresa frequentemente atendia ou superava as expectativas. Em contraste, a receita superou as previsões em 2,03%, indicando forte desempenho de vendas apesar dos desafios econômicos mais amplos.
Reação do mercado
Em resposta à divulgação dos resultados, as ações da Caterpillar caíram 1,31% nas negociações pré-mercado, com ações cotadas a US$ 428. Esse movimento reflete a apreensão dos investidores com o resultado abaixo do esperado no LPA, apesar da surpresa positiva na receita e do robusto crescimento da carteira de pedidos. O preço atual da ação permanece abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 441,15.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Caterpillar prevê vendas ligeiramente mais altas para o ano completo de 2025. No entanto, a empresa espera que sua margem de lucro operacional ajustada permaneça na metade inferior de sua faixa-alvo. Os custos de reestruturação estão projetados entre US$ 300 milhões e US$ 350 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre é estimado em US$ 7,5 bilhões.
Comentários da diretoria
O CEO Joe Creed expressou otimismo sobre os negócios subjacentes da empresa, afirmando: "Estamos cada vez mais otimistas sobre nosso negócio subjacente". O CFO Andrew Bonfield enfatizou o foco no crescimento lucrativo, acrescentando: "Nosso foco real está no crescimento lucrativo". Esses comentários sublinham a confiança da liderança em navegar pelos desafios atuais.
Riscos e desafios
- Os impactos das tarifas continuam sendo uma preocupação, com custos estimados entre US$ 1,3 bilhão e US$ 1,5 bilhão para 2025.
- Potenciais interrupções na cadeia de suprimentos podem afetar os cronogramas de produção e entrega.
- Incertezas econômicas podem reduzir a demanda em certos mercados.
- Custos de reestruturação podem impactar a lucratividade de curto prazo.
- Flutuações cambiais representam um risco para as vendas internacionais.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre as estratégias da Caterpillar para mitigar os impactos das tarifas, a eficácia dos programas de merchandising e as adições de capacidade em Energia e Transporte. A empresa forneceu insights sobre o estoque dos revendedores e a dinâmica da frota de aluguel, indicando uma abordagem abrangente para gerenciar os desafios atuais e futuros.
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