Transcrição da teleconferência de resultados da Seagate: T1 do ano fiscal de 2025 supera expectativas, ações sobem

A Seagate Technology (NASDAQ:STX) divulgou seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, superando as previsões dos analistas tanto em lucro por ação (LPA) quanto em receita. A empresa alcançou um LPA não-GAAP de 1,58€, alinhado com o limite superior de sua orientação, e reportou uma receita de 2,17 bilhões de €, marcando um aumento de 49% em relação ao ano anterior. Após o anúncio, as ações da Seagate subiram 3,67% para fechar em 102€ nas negociações após o expediente.

Principais Destaques

• A receita do T1 do ano fiscal de 2025 da Seagate aumentou 49% em relação ao ano anterior.

• O LPA não-GAAP atingiu 1,58€, alcançando o limite superior da orientação.

• O preço das ações aumentou 3,67% nas negociações após o expediente.

• As remessas de capacidade em massa agora representam 93% do total de exabytes de HDD.

• A orientação de receita para o T2 do ano fiscal de 2025 é de 2,3 bilhões de €, mais ou menos 150 milhões de €.

Desempenho da Empresa

O desempenho da Seagate no T1 do ano fiscal de 2025 foi robusto, com a receita crescendo significativamente em 49% em relação ao ano anterior. O foco estratégico da empresa em armazenamento de capacidade em massa e avanços na tecnologia HAMR contribuíram para seus resultados positivos. O segmento de HDD continua dominante, compreendendo quase 90% dos bytes armazenados em ambientes de nuvem pública. Isso posiciona a Seagate favoravelmente em relação aos concorrentes, especialmente em eficiência de custos e impacto ambiental.

Destaques Financeiros

• Receita: 2,17 bilhões de €, aumento de 49% em relação ao ano anterior

• LPA não-GAAP: 1,58€, o mais alto em mais de uma década

• Margem Bruta: 33,3%, melhorou significativamente

• Remessas de exabytes: Aumentaram 20% sequencialmente para 138 exabytes

• Receita de capacidade em massa: 1,7 bilhões de €, aumento de 21% sequencialmente

Resultados vs. Previsão

A Seagate superou as expectativas com um LPA real de 2,03€ contra uma previsão de 1,87€, resultando em uma surpresa positiva de 8,6%. A receita também superou as previsões, chegando a 2,33 bilhões de € em comparação com os 2,32 bilhões de € esperados. Isso marca uma continuação da tendência da Seagate de superar as expectativas do mercado nos últimos trimestres.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Seagate subiu 3,67% para 102€ nas negociações após o expediente. Essa reação positiva do mercado reflete a confiança dos investidores na direção estratégica e na saúde financeira da empresa. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com uma alta de 115,32€ e uma baixa de 82,31€, indicando espaço para potencial crescimento.

Perspectivas e Orientação

A Seagate forneceu orientação de receita para o T2 do ano fiscal de 2025, estimando 2,3 bilhões de € com uma margem de 150 milhões de €. A empresa prevê expansão contínua da margem bruta e crescimento significativo da receita ao longo do ano fiscal de 2025. Espera-se que os próximos lançamentos de produtos, particularmente na tecnologia HAMR, impulsionem o crescimento futuro.

Comentários da Diretoria

Dave Mosley, CEO, destacou o progresso estratégico da empresa, afirmando: "Estamos em um ponto de inflexão empolgante enraizado nas mudanças estruturais que fizemos em nosso negócio." Gianluca Romano, CFO, enfatizou o foco na transição tecnológica, observando: "Nosso foco está na transição tecnológica, não em mais unidades."

Perguntas e Respostas

Os analistas perguntaram sobre a confiança da empresa na tecnologia HAMR e a demanda prevista de aplicações de IA. Os executivos da Seagate garantiram que não há acúmulo significativo de estoque no mercado de nuvem, e eles mantêm uma abordagem de fabricação flexível para gerenciar a transição para o HAMR.

Riscos e Desafios

• Potenciais interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar a produção.

• A saturação do mercado em mercados tradicionais de HDD pode apresentar desafios.

• Pressões macroeconômicas podem afetar a demanda geral.

• Avanços tecnológicos dos concorrentes podem erodir a participação de mercado.

• A dependência da demanda por armazenamento em nuvem pode ser volátil com a mudança das dinâmicas de mercado.

Transcrição completa - Seagate Technology PLC (STX) T1 2025:

Operador da Conferência: Por favor, note que este evento está sendo gravado. Gostaria agora de passar a palavra para Shanye Hudson, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores.

Por favor, prossiga.

Shanye Hudson, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores, Seagate Technology: Obrigado. Olá a todos e bem-vindos à chamada de hoje. Juntando-se a mim estão Dave Mosley, Diretor Executivo da Seagate, e Gianluca Romano, nosso Diretor Financeiro. Publicamos nosso comunicado de imprensa sobre os resultados e informações suplementares detalhadas para os resultados do trimestre de setembro na seção de Investidores do nosso site. Durante a chamada de hoje, nos referiremos a medidas GAAP e não-GAAP. As figuras não-GAAP são reconciliadas com as figuras GAAP no comunicado de imprensa sobre os resultados publicado em nosso site e incluído em nossos Formulários 8-K. Não reconciliamos certas medidas de perspectiva não-GAAP porque itens materiais que podem impactar essas medidas estão fora de nosso controle e/ou não podem ser razoavelmente previstos. Portanto, uma reconciliação com as medidas GAAP correspondentes não está disponível sem esforço irrazoável. Antes de começarmos, gostaria de lembrá-los que a chamada de hoje contém declarações prospectivas que refletem as visões e suposições atuais da administração com base nas informações disponíveis para nós na data de hoje, não devendo ser consideradas como de qualquer data subsequente. Os resultados reais podem diferir materialmente daqueles contidos ou implícitos nessas declarações prospectivas, pois estão sujeitos a riscos e incertezas associados ao nosso negócio. Para saber mais sobre os riscos, incertezas e outros fatores que podem afetar nossos resultados futuros de negócios, consulte o comunicado de imprensa emitido hoje e nossos arquivos na SEC, incluindo nosso Relatório Anual mais recente no Formulário 10-K e relatório trimestral no Formulário 10-Q, bem como as informações suplementares, todos os quais podem ser encontrados na seção de Investidores do nosso site. Após nossas observações preparadas, abriremos a chamada para perguntas. Para fornecer a todos os analistas a oportunidade de participar, agradecemos antecipadamente por fazer uma pergunta principal e depois voltar à fila. Agora passo a palavra para você, Dave.

Dave Mosley, Diretor Executivo, Seagate Technology: Obrigado, Shaney, e olá a todos. A Seagate teve um forte início do ano fiscal, com a receita crescendo quase 50% e o lucro bruto não-GAAP aumentando mais de 150% em comparação com o período do ano anterior. Esses resultados demonstram nossa capacidade de impulsionar um crescimento lucrativo, que é o resultado da disciplina sustentada de oferta e das eficiências de custo estratégicas que incorporamos em nossas operações. A receita do primeiro trimestre fiscal foi de 2.170.000.000€ e o LPA não-GAAP foi de 1,58€, ambos acima do ponto médio de nossa faixa de orientação, beneficiando-se de um mix de produtos de capacidade em massa melhor do que o previsto e de um ambiente de preços melhorado. A força contínua da demanda em nuvem, juntamente com a melhoria nos mercados corporativos e OEM, impulsionou o crescimento da receita e também contribuiu para uma maior lucratividade. A margem bruta não-GAAP da empresa expandiu 240 pontos base sequencialmente para 33,3%, o nível mais alto em mais de uma década. Esse desempenho impressionante foi impulsionado por nosso negócio de HDD, com margens brutas não-GAAP agora na faixa de trinta por cento médio. Em meio a um ambiente saudável de oferta e demanda da indústria, antecipamos mais oportunidades de expansão de margem à medida que aumentamos nosso portfólio de unidades nearline de alta capacidade, incluindo nossos produtos baseados em HAMR Mosaic, sobre os quais falarei em breve. O cenário de negócios cada vez mais favorável combinado com nosso roteiro de tecnologia líder do setor aumenta a confiança nas oportunidades futuras da Seagate. Refletindo essa confiança, estamos aumentando nosso dividendo trimestral em quase 3%. Nosso otimismo é reforçado por nosso modelo de construção sob encomenda, que nos proporciona boa visibilidade de demanda nos próximos trimestres. Vemos o potencial para um crescimento significativo da receita para o ano fiscal de 2025, inclusive com a flutuação sazonal de demanda que é típica do trimestre de março. Estamos mantendo a disciplina de oferta e atenderemos ao crescimento da demanda de exabytes no curto prazo aproveitando eficientemente nossa capacidade disponível. Além disso, estamos bem posicionados para apoiar um maior crescimento da demanda principalmente por meio de transições de nós tecnológicos, com o HAMR desempenhando um papel vital à medida que concluímos as qualificações e aumentamos as remessas. Voltando-se para as tendências do mercado de capacidade em massa, a demanda em nuvem por nossas unidades nearline permanece robusta e acreditamos que os clientes estão gerenciando bem seus níveis de estoque. No trimestre de setembro, o crescimento da receita foi impulsionado pelos provedores de nuvem dos EUA, mas continuamos a ver tendências positivas de demanda globalmente. Por exemplo, alguns clientes destacaram o uso crescente de conteúdo de vídeo em plataformas de comércio eletrônico e mídias sociais. Os dados indicam que o vídeo é o formato mais eficaz para engajar audiências digitais. Além disso, pesquisas sugerem que conteúdo de vídeo de formato mais longo e personalização por meio de tecnologia de IA podem aumentar significativamente as oportunidades de geração de receita para nossos clientes. Essas tendências são favoráveis para HDDs de capacidade em massa, que são idealmente adequados para armazenar conteúdo de vídeo intensivo em dados grande e diversificado. Os HDDs compreendem cerca de 90% dos bytes armazenados em ambientes de nuvem pública e estamos confiantes de que essa proporção se manterá no futuro previsível. Entre os clientes corporativos e OEM, observamos o primeiro aumento significativo na demanda nearline após um período de vários trimestres de estabilidade. Esse aumento reflete uma melhora na demanda tradicional de servidores, bem como um maior conteúdo de armazenamento por unidade, elevando a capacidade média por unidade corporativa para um novo recorde. Nos mercados Via, as vendas permaneceram estáveis no trimestre de setembro e ligeiramente acima de nossas expectativas. Estamos testemunhando uma mudança para soluções de armazenamento mais parecidas com a nuvem que utilizam unidades de maior capacidade. Essa transição se deve em parte às necessidades de retenção de dados mais longas e ao aumento da análise de vídeo. Nossas soluções de HDD, incluindo os produtos HAMR Mosaic, fornecem eficiência de custos e escalabilidade para as demandas em evolução de nossos clientes Via. Essas mesmas vantagens também são cruciais para aplicações de IA generativa, razão pela qual continuamos acreditando que a IA generativa será um impulsionador do armazenamento de capacidade em massa simplesmente por ser um poderoso catalisador para a criação de dados. Os HDDs fornecem uma plataforma confiável, econômica e segura para hospedar dados que alimentam os mecanismos de IA e preservam o conteúdo produzido por aplicações alimentadas por IA. Esses dados são finalmente alimentados de volta nos modelos de treinamento de IA em um ciclo contínuo. À medida que os arquitetos de data centers se preparam para que a IA generativa entre na fase de adoção generalizada, eles continuam a lidar com desafios de custo, escala e energia. O roteiro de produtos da Seagate está abordando cada um desses desafios-chave. Em comparação com alternativas de armazenamento baseadas em NAND, nossas soluções de HDD oferecem aproximadamente 6 vezes menor custo por terabyte e os HDDs são cerca de 9 vezes mais eficientes em termos de capital, entregando as economias de escala necessárias para suportar o aumento previsto na demanda de dados. E de acordo com os clientes de nuvem, os HDDs têm 10 vezes menos carbono incorporado por terabyte em relação à NAND, o que pode se traduzir

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