Transcrição da teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 da International Paper (IP):

Christa, Operadora/Moderadora: Bom dia e obrigada por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 da International Paper. Todas as linhas foram colocadas em modo silencioso para evitar qualquer ruído de fundo. Após os comentários dos palestrantes, haverá oportunidade para perguntas. Agora tenho o prazer de passar a palavra para Jose Maria Rodriguez Mace, Vice-Presidente de Relações com Investidores.

Senhor, a palavra é sua.

Jose Maria Rodriguez Mace, Vice-Presidente de Relações com Investidores, International Paper: Obrigado, Christa. Bom dia e boa tarde, e obrigado por participarem da teleconferência de resultados do 4º trimestre e ano completo de 2024 da International Paper. Nossos palestrantes hoje são Andy Silvernet, Presidente do Conselho e CEO, e substituindo nosso Diretor Financeiro, Tim Nichols, que está em Londres para o Dia 1 da DS Smith, está o Vice-Presidente de Finanças, Mark Nellison. Há informações importantes no início de nossa apresentação, incluindo certas ressalvas legais. Por exemplo, durante esta chamada, faremos declarações prospectivas que estão sujeitas a riscos e incertezas. Esses e outros fatores que podem causar ou contribuir para que os resultados reais difiram materialmente de tais declarações prospectivas podem ser encontrados em nossos comunicados à imprensa e relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Também apresentaremos certas informações financeiras não-GAAP. Uma reconciliação desses números com as medidas financeiras GAAP dos EUA está disponível em nosso site. Nosso site também contém cópias do comunicado de resultados do 4º trimestre e ano completo e os slides da apresentação de hoje. E, finalmente, gostaria de observar que todos os materiais financeiros nessas apresentações refletem apenas o atual portfólio da IP.

Agora passarei a palavra para Andy.

Andy Silvernet, Presidente do Conselho e CEO, International Paper: Obrigado, Adai, e parabéns pelo seu novo cargo como Vice-Presidente de Relações com Investidores, e parabéns a Mark Nellison que está se mudando de RI para a função financeira principal em nosso negócio de Soluções de Embalagens da América do Norte. E Mark, obrigado por substituir Tim enquanto ele nos prepara para o dia 1 com a D.S. Smith. Dito isso, bom dia e boa tarde a todos.

Vou começar no Slide 3. Estou animado em compartilhar que hoje a D.S. Smith compareceu perante o tribunal no Reino Unido para obter a aprovação final e esperamos oficialmente fechar a transação da D.S. Smith no final do dia de amanhã, horário dos EUA, sexta-feira, 31 de janeiro. Como vocês sabem, na semana passada, as autoridades de concorrência da Comissão Europeia aprovaram a proposta de aquisição da DS Smith pela International Paper com condições. A CE identificou preocupações mínimas sobre o impacto da aquisição na concorrência em certas áreas. Para resolver essas preocupações, concordamos em alienar 5 fábricas de caixas no norte da França, norte da Espanha e Portugal nos próximos 6 meses. Teríamos preferido manter todas as instalações na família IP e realmente apreciamos as contribuições da equipe e dos membros da equipe dessas 5 fábricas. Estamos comprometidos em identificar compradores adequados que possam oferecer um futuro viável para essas equipes. Cada uma dessas localizações é atraente e esperamos interesse significativo de potenciais compradores. Estou ansioso para dar as boas-vindas à Dia Smith na IP na segunda-feira, 3 de fevereiro.

Junto com nossos clientes, estamos criando o líder global em soluções de embalagens sustentáveis e estamos focados nos mercados atrativos e em crescimento na América do Norte e EMEA. Estou animado com o potencial de desbloquear valor para nossas partes interessadas. Faremos um mergulho profundo no caminho a seguir para a DS Smith em nosso Dia do Investidor em março. Agora passando para o Slide 4. Estamos construindo uma cultura orientada para o desempenho e centrada no cliente na IP para cumprir nosso propósito, uma cultura que nos permitirá criar valor significativo para nossos funcionários, clientes e acionistas.

Esse trabalho começa com um forte alinhamento em torno de uma estratégia muito clara e convincente, e essa estratégia decorre de nossa missão e nossos valores de segurança, ética e excelência. Mais importante, nossas equipes colocarão a segurança acima de tudo. Impulsionaremos o crescimento lucrativo da participação de mercado sendo o produtor de baixo custo e o fornecedor de embalagens sustentáveis mais confiável e inovador na América do Norte e EMEA. Uma mentalidade disciplinada de 80/20 permeará tudo o que fazemos. Ao focar no crítico poucos, estamos alinhando recursos, reduzindo complexidade, removendo custos e encantando clientes.

Todos esses esforços estão focados em entregar valor superior para todas as nossas partes interessadas. Agora passando para o Slide 5. Estamos fazendo progresso e tomando ações em nosso caminho para alcançar US$ 4 bilhões de EBITDA a médio prazo. Isso não inclui os ganhos base ou sinergias da D.S. Smith. Novamente, vamos falar sobre essas coisas em detalhes em nosso Dia do Investidor em março. Como compartilhei no passado, aproximadamente US$ 1,2 bilhão da melhoria que estamos visando virá da redução de custos. Esse número é líquido de inflação. Então, a maneira de pensar sobre isso é que temos que tirar cerca de US$ 1,6 bilhão de custos.

Como falamos na chamada do 3º trimestre, começamos a fazer o trabalho pesado e estamos fazendo as escolhas certas para tirar custos do sistema. Esses impactos aumentarão ao longo do ano com ações já anunciadas e mais por vir. Zeramos a organização corporativa, estamos alinhando recursos aos negócios e teremos uma equipe corporativa enxuta, eficaz e eficiente. Como resultado, esperamos que nossos custos sejam reduzidos em US$ 120 milhões anualmente. Tomamos as difíceis ações de fechar 5 fábricas de caixas em nossa fábrica global de fibras celulósicas em Georgetown.

Estimamos que essas combinadas removerão aproximadamente outros US$ 110 milhões de custos de nossa taxa de execução. Como mencionei no último trimestre, há 2 regiões onde estamos fazendo pilotos 80/20. Agora estamos chamando esses de faróis. Entregamos ganhos de produtividade de mais de 20% e vamos escalar esse método de otimização para outras 22 fábricas de caixas em 2025. Ao olharmos para 2025 e além, continuaremos focados a laser em melhorar a confiabilidade em nossas fábricas e otimizar nosso sistema de fábricas e caixas para que entreguemos redução estrutural de custos.

Em 2024, nosso desempenho operacional e falta de produtividade nos custaram US$ 350 milhões. Desbloquear esse desempenho liberará recursos, permitirá que otimizemos nossa estrutura geral e impulsionemos o crescimento lucrativo. Também estamos acelerando oportunidades de investimento de capital que acreditamos que entregarão redução significativa de custos. E para isso, iniciamos uma revisão completa de nosso processo de investimento de capital para simplificar e reduzir significativamente o tempo da ideia à execução. Se olharmos para as melhorias comerciais, esperamos que essas melhorias comerciais contribuam com aproximadamente US$ 800 milhões para nossa meta de US$ 4 bilhões. Nossa redefinição de valor sobre volume de ir ao mercado está essencialmente completa.

Esperamos que o impacto desfavorável final no volume fique para trás ainda este ano. O volume tem acompanhado nosso plano nos últimos 3 trimestres e desde que começamos a olhar para janeiro e temos um pipeline claro para frente. Desenvolvemos um novo plano de remuneração para nossa força de vendas para alinhar melhor os incentivos à estratégia. Esse plano também apoiará nosso objetivo de atrair e reter os melhores talentos comerciais do setor. Continuamos a adicionar novos associados de vendas à medida que aprimoramos nossas capacidades comerciais e passamos para uma cultura centrada no cliente.

Esse foco renovado na experiência do cliente já resultou em melhorias significativas de qualidade e entrega no prazo em nosso negócio de embalagens, o que é validado por dados internos e externos. Isso é verdade em geral em todo o negócio e especificamente em nossos faróis 80/20. Também temos um ambicioso pipeline de projetos de capital que facilitam a otimização regional de nosso sistema de caixas e entregam crescimento lucrativo de participação de mercado. E vou compartilhar um exemplo aqui nos próximos slides. Antes de continuarmos, deixe-me dizer que estou orgulhoso de nossa equipe e do sólido progresso que estamos fazendo.

Temos muito trabalho a fazer. Não há absolutamente nenhuma dúvida sobre isso. Mas os fundamentos estão no lugar para uma cultura orientada para o desempenho e centrada no cliente e essas coisas estão começando a aparecer. Temos a estratégia certa e o roteiro de execução. Agora vem a parte difícil e não será linear.

Precisamos demonstrar a capacidade de executar com excelência. Nosso sucesso e nosso destino estão em nosso controle. Nossas ações visam impulsionar melhorias transformacionais na IP e criar valor significativo para nossos acionistas. Agora vou para o Slide 6. Estou animado em compartilhar que estamos investindo em uma nova instalação de última geração de caixas corrugadas em Waterloo, Iowa.

Este é um ótimo exemplo dos investimentos que estamos fazendo à medida que continuamos com nossos planos ambiciosos de otimizar nosso sistema de fábricas para caixas e gerar retornos atrativos. Esta fábrica de caixas de classe mundial foi projetada para entregar nossa estratégia, 20% de custo menor, qualidade de produto projetada e serviço just-in-time. Tudo isso está alinhado a uma geografia e mercados finais onde estamos posicionados para vencer. A instalação será estrategicamente localizada perto de alguns de nossos melhores clientes, especificamente no segmento de proteínas, enquanto está a uma distância de frete vantajosa de uma de nossas fábricas. O plano é iniciar a construção este ano e ter como meta o início das operações em 2026.

Então, novamente, é uma instalação de primeira classe projetada especificamente para encantar nossos clientes, alcançar uma posição de baixo custo e impulsionar o crescimento lucrativo. Além de Waterloo, também estamos adquirindo uma fábrica de produtos a granel em West Monroe, Louisiana. Essa capacidade adicional e recursos expandidos nos permitirão crescer nosso negócio de especialidades em um mercado atraente. Como você sabe, produtos a granel é um negócio onde somos diferenciados e temos um histórico de desempenho muito bom. Estamos antecipando o fechamento deste negócio amanhã.

Então agora vamos passar para nosso desempenho do ano completo. Primeiro, vou compartilhar alguns destaques e depois passarei para Mark para percorrer os detalhes. Agora estou no Slide 8. Nossos resultados do ano completo ficaram em linha com nossas perspectivas. Em relação ao desempenho do ano anterior, os preços mais altos foram mais do que compensados por custos mais altos e perdas de volume esperadas de nossa estratégia comercial, exatamente como esperávamos.

Vimos melhorias significativas de preços em nosso negócio de Embalagens da América do Norte a partir de nossa execução de ir ao mercado e movimentos favoráveis do índice de preços. O volume ficou menor, mas muito em linha com nossas expectativas. E novamente, estamos vendo isso em janeiro. Os declínios de volume período a período de nossa reestruturação de contratos de embalagens estão ocorrendo de acordo com nossas previsões, o que nos dá uma boa visibilidade de quando veremos o ponto de inflexão para o crescimento lucrativo da participação de mercado. Os custos foram mais altos devido à compensação de incentivos aos funcionários e foram impactados por problemas de confiabilidade em algumas de nossas fábricas.

Como compartilhei antes, estamos focados a laser em melhorar a confiabilidade e tirar custos do sistema. Ao olharmos para 2025, quero observar que não vamos entrar em detalhes sobre as perspectivas para este ano. Como você deve se lembrar, enquanto nossa combinação com a DS Smith permanece pendente, certas regras do Reino Unido restringem nossa capacidade de fornecer uma previsão de lucro. Mesmo que estejamos ansiosos para fechar a transação amanhã, hoje ainda estamos sujeitos a essas regras que limitam o que posso dizer. Nosso plano é fornecer a você nossas perspectivas e um roteiro detalhado em nosso Dia do Investidor que acontecerá em março.

Mas em um nível alto, espera-se que 2025 seja um ano transformador. Durante os primeiros meses, antecipamos que os ganhos continuarão com a tendência de estabilização e então esperamos que nossos ganhos aumentem progressivamente a partir de uma combinação das ações de custo já anunciadas, melhorias adicionais ao longo do ano, vitórias comerciais sequencialmente melhores e benefícios gerais de nossa implementação 80/20. Com isso, vou passar para Mark, que fornecerá mais detalhes sobre nosso desempenho no 4º trimestre e perspectivas.

Mark Nellison, Vice-Presidente de Finanças, International Paper: Obrigado, Andy. Então passando para nossas principais informações financeiras do 4º trimestre no Slide 9. O lucro operacional por ação ficou um pouco melhor do que as perspectivas que fornecemos no último trimestre. Nossa margem EBITDA ficou um pouco melhor sequencialmente e no geral vemos resultados estáveis a melhores em uma base sequencial. Nosso fluxo de caixa livre foi impactado principalmente por mudan

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