Lucro do BB tomba 60% no 2º tri; banco reduz payout para 30%
A Eagle Point Credit Company (ECC) divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, revelando um LPA de US$ 0,23, que ficou abaixo dos US$ 0,25 previstos por 8%. Apesar dessa diferença, as ações da empresa subiram 7,68%, fechando em US$ 6,39 no pré-mercado. O aumento no preço das ações reflete o otimismo dos investidores impulsionado por parcerias estratégicas e forte crescimento de ativos, como evidenciado por um aumento de 1,1% no valor patrimonial líquido por ação.
Principais destaques
- A receita líquida de investimentos foi de US$ 0,16 por ação, com perdas realizadas impactando os ganhos gerais.
- O valor patrimonial líquido da empresa aumentou para US$ 7,31 por ação, acima dos US$ 7,23 no 1º tri.
- Parcerias estratégicas e atividades de gestão de portfólio foram destacadas.
- O preço das ações aumentou 7,68% no pré-mercado.
- A posição competitiva da empresa permanece forte com exposições com classificação CCC mais baixas que a média do mercado.
Desempenho da empresa
A Eagle Point Credit demonstrou resiliência no 2º tri de 2025 ao aumentar seu valor patrimonial líquido e manter fortes fluxos de caixa recorrentes, que excederam suas distribuições trimestrais e despesas. A empresa investiu US$ 86 milhões em novos investimentos, refletindo seu compromisso com o crescimento do portfólio. Apesar do LPA abaixo do esperado, as parcerias estratégicas e a gestão ativa do portfólio contribuíram positivamente para seu desempenho.
Destaques financeiros
- Receita: Não especificada na teleconferência.
- Lucro por ação: US$ 0,23, abaixo dos US$ 0,25 previstos.
- Valor patrimonial líquido por ação: US$ 7,31, um aumento em relação aos US$ 7,23 no 1º tri.
- Retorno total GAAP sobre o patrimônio: 6,3% (não anualizado).
Resultados vs. previsão
O LPA de US$ 0,23 da Eagle Point Credit ficou 8% abaixo da previsão, marcando uma rara falha para a empresa. Esta deficiência é atribuída a perdas realizadas que compensaram a receita líquida de investimentos. Historicamente, a empresa tem cumprido ou superado suas previsões, tornando esta falha um ponto de preocupação para os investidores.
Reação do mercado
Apesar do LPA abaixo do esperado, as ações da Eagle Point Credit subiram 7,68% no pré-mercado, atingindo US$ 6,39. Este aumento reflete a confiança dos investidores na direção estratégica da empresa e no crescimento de ativos. A ação permanece mais próxima de sua mínima de 52 semanas, sugerindo potencial para recuperação adicional.
Perspectivas e orientações
A empresa mantém uma perspectiva positiva, esperando melhoria contínua através de atividades de reajuste e refinanciamento. A estimativa não auditada do valor patrimonial líquido da administração para 31 de julho está entre US$ 7,44 e US$ 7,54 por ação, indicando crescimento antecipado do valor dos ativos.
Comentários executivos
O CEO Thomas Majewski enfatizou o foco da empresa na geração de fluxo de caixa consistente e destacou as parcerias estratégicas como principais impulsionadores do crescimento futuro. Ele observou: "Estamos aqui para gerar fluxo de caixa, e o que você verá em nosso portfólio é um fluxo de caixa muito consistente por um período prolongado de tempo."
Riscos e desafios
- A compressão de spreads poderia impactar fluxos de caixa futuros.
- Perdas realizadas representam um desafio para a receita líquida de investimentos.
- Mudanças nas taxas de juros poderiam afetar a estratégia de financiamento da empresa.
- A volatilidade do mercado continua sendo uma preocupação para o desempenho do portfólio.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o impacto da compressão de spreads no portfólio e a dinâmica do mercado de CLO. A administração abordou essas preocupações enfatizando as parcerias estratégicas da empresa e o potencial para fluxos de caixa aprimorados através de atividades de reajuste e refinanciamento.
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