Mercado cripto encara liquidações em massa com queda do Bitcoin
A Freeport-McMoRan (FCX) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, superando as expectativas de lucro por ação (LPA), mas ficando abaixo das previsões de receita. A empresa alcançou um LPA de 0,31 dólares, superando os 0,25 dólares esperados. No entanto, as receitas ficaram em 5,72 mil milhões de dólares, abaixo dos 6,01 mil milhões de dólares projetados. Apesar do resultado positivo nos lucros, as ações sofreram uma queda no pré-mercado, com as ações caindo 1,77% para 38,40 dólares.
Principais Destaques
- O LPA do 3º trimestre de 2024 da Freeport-McMoRan superou as expectativas em 0,06 dólares.
- A receita ficou 290 milhões de dólares abaixo das previsões.
- O preço das ações caiu 1,77% nas negociações de pré-mercado.
- A demanda por cobre permanece forte, impulsionada pelas tendências de eletrificação.
- A empresa está investindo em tecnologia e melhorias de eficiência.
Desempenho da Empresa
A Freeport-McMoRan mostrou resiliência em seu desempenho do terceiro trimestre ao superar as expectativas de LPA. A empresa se beneficiou de maiores volumes de vendas de cobre e ouro, embora a receita tenha ficado abaixo das previsões. A Freeport-McMoRan continua a capitalizar a forte demanda por cobre, impulsionada pelas tendências globais de eletrificação. As melhorias na eficiência operacional são evidentes em suas operações na América do Norte e na Indonésia.
Destaques Financeiros
- Receita: 5,72 mil milhões de dólares, abaixo da previsão de 6,01 mil milhões de dólares
- Lucro por ação: 0,31 dólares, acima da previsão de 0,25 dólares
- EBITDA para o 3º trimestre de 2024: 2,7 mil milhões de dólares
- Fluxos de caixa operacionais: 1,9 mil milhões de dólares
Lucros vs. Previsão
O LPA de 0,31 dólares da Freeport-McMoRan superou a previsão em 24%, refletindo um forte desempenho operacional e gestão de custos. No entanto, a queda de receita de 290 milhões de dólares indica desafios em atender às expectativas do mercado. Este desempenho misto sugere a necessidade de ajustes estratégicos nos próximos trimestres.
Reação do Mercado
Apesar da surpresa positiva no LPA, as ações da Freeport-McMoRan caíram 1,77% nas negociações de pré-mercado, refletindo preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado. A queda das ações é notável dado seu intervalo de 52 semanas, com uma alta de 55,24 dólares e uma baixa de 36,26 dólares. O sentimento cauteloso do mercado mais amplo em relação ao setor de mineração também pode ter contribuído para o movimento das ações.
Perspectivas e Orientação
Olhando para o futuro, a Freeport-McMoRan projeta um forte crescimento, com despesas de capital previstas de 4,2 mil milhões de dólares em 2025. A empresa está focada em expandir suas capacidades de produção de cobre, particularmente através de sua iniciativa de lixiviação e outros avanços tecnológicos. As previsões futuras de LPA para 2025 variam de 0,41 a 0,67 dólares por trimestre, com projeções de receita anual atingindo 27,04 mil milhões de dólares até 2025.
Comentários da Diretoria
Kathleen Quirk, CEO, enfatizou a importância do cobre no movimento de eletrificação: "O cobre é um metal fundamental e um componente-chave da eletrificação." Ela também destacou o foco da empresa em tecnologia e eficiência: "Estamos focados em tecnologia e automatizando o que fazemos para garantir que possamos ser o mais eficientes possível a longo prazo."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre o impacto de um recente incêndio em uma fundição na Indonésia e seu potencial efeito nas exportações. A empresa está explorando oportunidades para aumentar sua participação em Cerro Verde e continua comprometida em reduzir custos nas operações norte-americanas.
Riscos e Desafios
- Potenciais interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar os cronogramas de produção.
- Flutuações nos preços do cobre podem afetar as projeções de receita.
- Tensões geopolíticas podem representar riscos para as operações internacionais.
- Regulamentações ambientais podem aumentar os custos operacionais.
- A concorrência de outros grandes produtores de cobre pode pressionar a participação de mercado.
Transcrição completa - Freeport McMoRan Copper & Gold (NYSE:FCX) 3º trimestre de 2024:
Operador da Conferência: Senhoras e senhores, obrigado por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre da Freeport McMoran. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Posteriormente, realizaremos uma sessão de perguntas e respostas. Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. David Joyn, Vice-Presidente de Relações com Investidores. Por favor, pode prosseguir.
David Joyn, Vice-Presidente de Relações com Investidores, Freeport McMoRan: Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência da Freeport. Mais cedo nesta manhã, a Freeport divulgou seus resultados operacionais e financeiros do terceiro trimestre de 2024. Uma cópia do comunicado à imprensa de hoje com anexos complementares e slides está disponível em nosso site, fcx.com. A teleconferência de hoje está sendo transmitida ao vivo pela Internet. Qualquer pessoa pode ouvir a teleconferência acessando a página inicial do nosso site e clicando no link do webcast.
Além de analistas e investidores, a imprensa financeira foi convidada a ouvir a chamada de hoje. Uma repetição do webcast estará disponível em nosso site mais tarde hoje. Antes de começarmos nossos comentários, gostaríamos de lembrar a todos que o comunicado à imprensa de hoje e alguns de nossos comentários na chamada incluem medidas não-GAAP e declarações prospectivas, e os resultados reais podem diferir materialmente. Por favor, consulte a linguagem de precaução incluída em nosso comunicado à imprensa e slides e os fatores de risco descritos em nossos arquivos SEC, todos disponíveis em nosso site. Também na chamada comigo hoje estão Richard Atkerson, Presidente do Conselho, Kathleen Quirk, Presidente e CEO, Marie Robertson, Vice-Presidente Executiva e CFO, e outros membros seniores de nossa equipe de gestão.
Richard fará alguns comentários iniciais, Kathleen revisará nossos materiais de slides e depois abriremos a chamada para perguntas. Richard?
Richard Atkerson, Presidente do Conselho, Freeport McMoRan: Obrigado, David, e obrigado a todos por se juntarem a nós. Foi um trimestre sólido, como podem ver, e isso é resultado do bom trabalho que nossa equipe global da Freeport realizou e estamos realmente orgulhosos deles e ansiosos pelo futuro. Temos uma ótima perspectiva para nossa empresa, ótima perspectiva de longo prazo para o cobre, commodity na qual baseamos nossa estratégia. Então Kathleen revisará com vocês os resultados do trimestre e falará sobre isso. Estamos fazendo progressos com este incêndio que tivemos em nossa nova fundição na Indonésia e revisaremos isso também.
Temos um novo Presidente na Indonésia, Provo Subianto. Quando Provo era General há 3 décadas, trabalhamos juntos de perto em questões que afetavam nossas operações em Papua. Ele conhece nosso negócio. Ele nomeou um gabinete, que inclui vários membros do gabinete de Jokowu Widodo e outras pessoas que conhecemos ao longo dos anos. Estamos ansiosos para trabalhar com ele e acreditamos que seu entendimento de nosso negócio e de nossa localização em Papua será um grande benefício enquanto trabalhamos com sua administração no futuro.
Kathleen, vou passar a palavra para você para revisar nossos resultados e nossas perspectivas.
Kathleen Quirk, Presidente e CEO, Freeport McMoRan: Ok, ótimo. Obrigada, Richard. E vou começar com nossa apresentação de slides começando no Slide 3 com nossos destaques no terceiro trimestre e nos primeiros 9 meses de 2024. Nossa equipe continua a cumprir nossos planos operacionais e buscar valor através do aumento da eficiência, gerenciamento agressivo de custos e construção de valor em nosso portfólio de crescimento orgânico. Vocês verão aqui que geramos fortes margens e fluxos de caixa durante o trimestre com 2,7 mil milhões de dólares em EBITDA e 1,9 mil milhões de dólares em fluxos de caixa operacionais.
Nosso desempenho operacional foi apoiado por volumes de vendas superando as orientações tanto para cobre quanto para ouro e desempenho favorável de custos unitários em comparação com nossas orientações e o trimestre do ano anterior. Estamos focados em iniciativas para construir valor a partir do crescimento orgânico. Na Freeport, nos beneficiamos de uma grande posição de reservas e recursos com opções de crescimento embutidas de curto, médio e longo prazo. As tecnologias inovadoras de lixiviação de alto potencial estão entregando resultados e temos várias iniciativas em andamento para adicionar escala e volumes de cobre de baixo custo em nossos negócios nas Américas. Nos primeiros 9 meses de 2024, a produção incremental de cobre de nossa iniciativa de lixiviação foi quase 70% maior do que no período comparável do ano passado e temos projetos adicionais em andamento para construir escala e melhorar nossa posição de custos nos EUA.
Também estamos avançando nossas oportunidades de expansão brownfield, posicionando o negócio para crescimento de longo prazo para suprir um mercado com requisitos aumentados de cobre. Durante o terceiro trimestre, compramos 5.300.000 ações de Cerro Verde em transações de mercado na Bolsa de Valores Peruana a um custo de 210 milhões de dólares e isso nos permitiu aumentar nossa participação neste ativo altamente atrativo do nível anterior de 53,6% para 55%. O free float de Cerro Verde agora representa cerca de 4,3% das ações em circulação.
Terminamos o trimestre em uma posição financeira forte. E ao olharmos para o futuro, estamos muito otimistas sobre os mercados que atendemos, nosso portfólio de ativos de cobre de alta qualidade e as perspectivas futuras de forte geração de fluxo de caixa para apoiar investimentos e projetos que agregam valor e retornos aos acionistas. Falarei sobre os mercados no Slide 4. Os preços do cobre novamente durante o terceiro trimestre foram negociados em uma ampla faixa. Na LME, variaram entre 3,91 e 4,47 dólares por libra e na bolsa COMEX variaram de 3,94 dólares por libra a 4,66 dólares por libra.
Os preços de liquidação na LME para o trimestre tiveram média de 4,18 dólares por libra. Ao analisarmos o trimestre e onde os preços foram negociados, eles seguiram em grande parte o sentimento macro, que pesou os dados econômicos globais e as pressões econômicas na China contra as ações do Fed e outros bancos centrais para cortar as taxas de juros e o potencial de um grande estímulo econômico na China. No nível micro, continuamos a ver tendências seculares de demanda associadas à eletrificação, proporcionando forte demanda por cobre e compensando o impacto de uma desaceleração cíclica. Nos EUA, nossos clientes continuam relatando forte demanda por cabos de energia e fios de construção associados a investimentos substanciais em infraestrutura elétrica e data centers de IA.
Este setor em crescimento mais do que compensou a fraqueza nos setores de demanda tradicional na construção residencial e automóveis. A demanda da China continua sendo apoiada por investimentos significativos na rede elétrica e crescimento contínuo na produção de veículos elétricos da China. Notavelmente, a demanda da China por cobre continua crescendo apesar de um setor imobiliário fraco. Anúncios recentes de estímulo econômico na China para apoiar as metas de crescimento econômico do país podem fornecer mais suporte para a demanda de metais à medida que avançamos em 2024 e entramos em 2025. Como discutimos no passado, o cobre é um metal fundamental e um componente-chave da eletrificação.
Suas características físicas e condutividade superior o tornam essencial para a eletrificação. Novos investimentos massivos na rede elétrica, geração renovável, infraestrutura tecnológica e transporte estão impulsionando o aumento da demanda por cobre e as previsões
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