Transcrição da teleconferência de resultados: Metropolitan Bank supera expectativas do 4º trimestre de 2024

O Metropolitan Bank Holding (MCB) reportou um forte desempenho no 4º trimestre de 2024, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de 1,88 dólares, em comparação com os 1,49 dólares previstos. Essa significativa superação elevou o preço das ações em 6,18% no after-market. A empresa também superou as expectativas de receita, reportando 71 milhões de dólares contra uma previsão de 67,46 milhões de dólares.

Principais Destaques

• O LPA do Metropolitan Bank superou em 26,2%, impulsionando o sentimento positivo do mercado.

• Forte crescimento na receita líquida de juros e perspectiva robusta para a margem líquida de juros.

• Saída bem-sucedida do negócio de BaaS, com foco na integração tecnológica.

• Crescimento significativo de depósitos e empréstimos, com novos empréstimos a uma taxa média de 7,8%.

Desempenho da Empresa

O Metropolitan Bank demonstrou forte saúde financeira no 4º trimestre de 2024, com um aumento notável na receita líquida de juros e uma mudança estratégica em direção a operações baseadas em tecnologia. O foco do banco em empréstimos baseados em relacionamento e clientes comerciais de alta qualidade fortaleceu sua posição competitiva, apesar de um ambiente de mercado desafiador.

Destaques Financeiros

• Receita: 71 milhões de dólares, acima dos 67,46 milhões de dólares previstos

• Lucro por ação: 1,88 dólares, acima dos 1,49 dólares previstos

• Lucro líquido: 21,4 milhões de dólares

• ROTCE ajustado: 12,3% para o 4º trimestre

Resultados vs. Previsão

Os resultados do 4º trimestre do Metropolitan Bank superaram significativamente as expectativas, com uma surpresa de 26,2% no LPA. Isso marca um forte desempenho em comparação com trimestres anteriores, destacando a eficiência operacional da empresa e suas iniciativas estratégicas.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, as ações do Metropolitan Bank subiram 6,18%, refletindo a confiança dos investidores na saúde financeira da empresa e nas perspectivas futuras. O desempenho das ações é notável, especialmente considerando sua posição dentro de sua faixa de 52 semanas.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, o Metropolitan Bank projeta uma margem líquida de juros de 3,7% a 3,75% para 2025, com crescimento de empréstimos esperado entre 9-11%. O banco prevê um ROTCE central de 13% até o 4º trimestre de 2025 e está se preparando para um possível corte de 125 pontos base na taxa em julho. A receita não proveniente de juros deve exceder 10,5 milhões de dólares em 2024.

Comentários dos Executivos

"Estamos muito bem posicionados para continuar aproveitando a deslocação em nosso setor", afirmou o CEO Mark DeFazio. O CFO Daniel Doherty acrescentou: "Continuamos a monitorar e gerenciar os preços dos empréstimos de uma maneira que apoiará uma maior expansão da NIM."

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a estratégia de saída dos depósitos GPG do banco e preocupações com a qualidade do crédito. Os executivos confirmaram que não há problemas significativos de crédito e enfatizaram seu foco na expansão da margem e investimentos em tecnologia.

Riscos e Desafios

• Alta taxa efetiva de impostos (31-32%) pode impactar o lucro líquido.

• Possíveis cortes nas taxas de juros podem afetar as margens líquidas de juros.

• Despesas não relacionadas a juros em andamento projetadas em 175M-177M dólares.

• Volatilidade do mercado e pressões competitivas no setor bancário comercial.

• Riscos de execução associados à integração tecnológica e mudanças estratégicas.

Transcrição completa - Metropolitan Bank Holding (MCB) 4º trimestre de 2024:

Operador da Conferência, Metropolitan Commercial Bank: Bem-vindos à teleconferência de resultados do 4º trimestre e ano completo de 2024 do Metropolitan Commercial Bank. Apresentando a chamada hoje do Metropolitan Commercial Bank estão Mark DeFazio, Presidente e Diretor Executivo, e Daniel Doherty, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro. A chamada de hoje está sendo gravada. Neste momento, todos os participantes foram colocados em modo de apenas escuta e o espaço será aberto para suas perguntas após as observações preparadas. Durante a apresentação de hoje, serão feitas referências ao comunicado de resultados da empresa e à apresentação para investidores, cujas cópias estão disponíveis em mcbankny.com.

A apresentação de hoje pode incluir declarações prospectivas que estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente. Por favor, consulte os avisos da empresa sobre declarações prospectivas e medidas não-GAAP que aparecem no comunicado de resultados e na apresentação para investidores. Agora tenho o prazer de passar a palavra para Mark DiFazio, Presidente e Diretor Executivo. Você pode começar.

Mark DeFazio, Presidente e Diretor Executivo, Metropolitan Commercial Bank: Obrigado. Bom dia e obrigado por se juntarem à nossa teleconferência de resultados do 4º trimestre. O MCB concluiu o ano com um desempenho muito forte no 4º trimestre, gerando um lucro líquido de 21.400.000 dólares ou 1,88 dólares por ação. Nossa receita líquida de juros trimestral aumentou 16,9% em relação ao 4º trimestre de 2023 e nossa receita líquida de juros anual aumentou 13,6% em relação ao ano completo de 2023. Durante o ano, tivemos 2 grandes iniciativas em andamento, com uma chegando à sua conclusão e a outra ainda em pleno andamento.

Tenho o prazer de informar que o MCB saiu com sucesso do negócio de BaaS, que havia sido um negócio complementar ao banco comercial nos últimos 22 anos. A saída de um negócio tão tecnologicamente integrado levou 2 anos e tenho o prazer de informar que restam apenas algumas tarefas operacionais menores. O MCB demonstrou uma de suas principais forças através da substituição oportuna e econômica da saída de depósitos associada. Mesmo ao sair do negócio de BaaS, aumentamos o total de depósitos em mais de 245.000.000 dólares no ano passado e em 705.000.000 dólares desde o final de 2022. Estamos confiantes de que o NCB continuará a expandir sua participação de mercado em seus verticais de depósitos altamente diversificados, bem como adicionar verticais adicionais que substituirão totalmente e excederão os saldos de depósitos que estavam associados ao encerramento do negócio de BaaS.

O MCB não apenas gerenciou sua NIM mais alta durante o 4º trimestre, mas continuamos a esperar uma expansão adicional da NIM ao longo de 2025. A segunda iniciativa, que permanece em andamento, é nosso investimento em nossa nova pilha de tecnologia em toda a franquia. Conforme planejado, continuamos a esperar que a integração completa seja concluída até o final deste ano. Já estamos vendo um retorno sobre o investimento dentro de nossa plataforma de pagamentos. Estamos confiantes de que as novas tecnologias apoiarão e escalarão o banco comercial diversificado e em crescimento do MCB nos próximos anos.

Enquanto gerenciamos essas iniciativas, o MCB continuou sua estratégia de crescimento sustentado. Continuamos a gerenciar cuidadosamente a qualidade dos ativos, otimizar a rentabilidade, enquanto solidificamos ainda mais nossa presença bancária não apenas em Nova York, mas em vários outros mercados complementares. Ainda permanecemos focados em 2025 e além, trabalhando para capturar participação de mercado adicional através de canais tradicionais, enquanto nos posicionamos para aproveitar potenciais oportunidades estratégicas para aumentar o valor para os acionistas. Para o 4º trimestre e ano completo de 2024, o ROTCE ajustado foi de 12,3% e 12,2%, respectivamente. Permanecemos confiantes de que ao longo dos próximos 12 a 18 meses, alcançaremos um ROTCE de meados dos anos 10, apoiado por uma NIM central robusta, que deve se aproximar de 3,75% ou 3,8%.

Claro, esses fatores e resultados estão sujeitos a condições de mercado que estão além do nosso controle. A qualidade dos ativos permanece forte. Não identificamos nenhuma tendência negativa generalizada em nenhum segmento de produto de empréstimo, geografia ou setor que esteja impactando nossa carteira. Não temos novos créditos não performantes, e permanecemos muito confiantes de que as reestruturações que estão atualmente em andamento serão resolvidas com sucesso em 2025. Acreditamos que nossas métricas de crédito saudáveis são um resultado direto da disciplina de precificação do MCP, subscrição conservadora e diversidade de portfólio.

Nosso desempenho também é apoiado por nosso foco exclusivo em banco comercial baseado em relacionamento com clientes comerciais e patrocinadores de alta qualidade em segmentos da indústria que conhecemos bem. Finalmente, gostaria de agradecer a todos os nossos funcionários e ao Conselho de Administração, cuja dedicação e esforço continuam a fornecer a base para o compromisso do MCB de entregar serviços de valor agregado aos nossos clientes e, por extensão, aos nossos acionistas. Obrigado. E agora passarei a palavra para Dan Doherty.

Daniel Doherty, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro, Metropolitan Commercial Bank: Obrigado, Mark, e bom dia a todos. Como Mark disse, terminamos o ano com um forte desempenho no 4º trimestre. Trimestre a trimestre, a margem líquida de juros aumentou 4 pontos base para 3,66%. No entanto, semelhante ao 3º trimestre, esse desempenho incluiu um montante excessivo de acréscimo de taxas de empréstimos diferidas. Em uma base normalizada, estimo que a NIM do 4º trimestre foi de aproximadamente 3,55%, o que se compara favoravelmente com os resultados normalizados do trimestre anterior.

Vou cobrir a orientação prospectiva para o ano completo de 2025 para a NIM e outras métricas financeiras um pouco mais tarde. Por enquanto, no entanto, gostaria de observar que o descarregamento no 4º trimestre de aproximadamente 680.000.000 dólares de depósitos GPG de baixo custo foi muito ponderado para o final do período. Como resultado, para o trimestre, o saldo médio de financiamento por atacado foi de 350.000.000 dólares, enquanto o saldo de 31 de dezembro foi de 450.000.000 dólares. Apesar desse vento contrário, espero imprimir uma NIM do 1º trimestre que seja aproximadamente 5 pontos base acima da margem normalizada do 4º trimestre. O crescimento de empréstimos no trimestre foi de 137.000.000 dólares. A taxa média ponderada de cupom em nossas novas originações de volume de aproximadamente 300.000.000 dólares foi de 7,8%. Olhando para frente, a taxa média ponderada de cupom dos vencimentos do 1º trimestre totalizando cerca de 605.000.000 dólares é de 6,59% e para o 2º trimestre, a taxa média ponderada de cupom dos vencimentos totalizando cerca de 360.000.000 dólares é de 7,25%.

A porção de nossos vencimentos que são renovados tem sido de aproximadamente 90%. Nossas pipelines de empréstimos estão atualmente muito cheias, já que alguns fechamentos antecipados de dezembro foram empurrados para este ano. Continuamos a monitorar e gerenciar os preços dos empréstimos de uma maneira que apoiará uma maior expansão da NIM. Principalmente como resultado da conclusão da saída do GPG, o total de depósitos diminuiu em aproximadamente 285.000.000 dólares no 4º trimestre. Os depósitos que rendem juros aumentaram em aproximadamente 160.000.000 dólares, enquanto os depósitos que não rendem juros diminuíram em cerca de 445.000.000 dólares. Os verticais de depósitos municipais, EB-five e de varejo experimentaram a maior parte do crescimento no trimestre.

Para o ano, os depósitos aumentaram mais de 900.000.000 dólares líquidos de saídas do GPG. Importante, a perspectiva de crescimento em toda a nossa pilha vertical de depósitos, especialmente os verticais EB-five, HOA, muni e 1031 title escrow, é robusta. Como Mark mencionou, a qualidade dos ativos permanece forte, sem tendências negativas identificáveis dentro da carteira. A provisão no 4º trimestre estava alinhada com o crescimento dos empréstimos. A receita não proveniente de juros para o 4º trimestre foi de 4.400.000 dólares. O declínio trimestral vinculado de 1.900.000 dólares estava principalmente relacionado ao declínio na receita do GPG.

A receita relacionada ao GPG foi de aproximadamente 2.100.000 dólares no trimestre, um declínio de 1

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